Hot News 《大行報告》摩通降中海油(００８８３．ＨＫ)目標價至１５．２５元評級「中性」 @ 2014-04-23T11: Back Hot News Keyword：中海油 Concept：中海油首３月油氣產量 , 收入５９１億５０００萬元人民幣 香港文匯報訊（記者 塗若奔）中海油（０８８３）昨日公布２０１４年第一季度運營數據，期內實現總淨產量１．０８億桶油當量，同比上漲１５．５％，主要得益於收購尼克森公司帶來的產量貢獻；及美國鷹灘和伊拉克米桑油田群在內的海外主要項目產量提升。未經審計的油氣銷售收入達約５９１．５億元（人民幣，下同），同比上升６．９％，主要得益於油氣產量的上升。 中海油(８８３)指，首季油氣銷售收入約５９１．５億元(人民幣，下同)(約７３５億港元)，升６．９％，主因收購尼克森公司帶來的產量貢獻等，令油氣產 量增１５．５％，抵銷期內每桶平均實現油價回落５．１％，至１０４．６３美元，但每千立方英尺天然氣平均實現價格則增９．３％，至６．３３美元。 首季油氣收入增６．９％中海油首季的油氣銷售收入為５９１．５億元，同比增６．９％，淨產量上漲１５．５％至１．０８１億桶油當量，但實現油價下跌５．１％至每桶１０４．６３美元。產量上升主要由於合並加拿大油企ＮＥＸＥＮ的產量，令海外產量大增５６％至４１００萬桶油當量。集團今年全年目標產量為４．２２億至４．３５億桶油當量。 中海油(８８３)首季油氣銷售收入５９２億人幣 年增７％ 中海油從去年第三季起，在內地油氣產量下降，期間海外油氣生產，成為該公司產量增長動力。其中去年並表的尼克森產量按年增加１８０％，帶動中海油首季度油當量達到１．０８億桶，按年增加１５．５％。 中海油(００８８３．ＨＫ)首季油氣銷售收入按年升７％及總產量升近１６％，該股高開１．７％至１３．１６元；重慶頁巖氣勘探獲突破性進展，中石化(００３８６．ＨＫ)延續昨天強勢，高開１．４％至７．３４元。此外，紐約期油急跌逾２％險守１０２美元，國泰(００２９３．ＨＫ)高開２．７％報１５．３元。 ■中海油（８８３）昨日發布首季營運數據，期內油氣銷售收入５９１．５億元人民幣，增長６．９％，總淨產量１．０８１億桶油當量，增長１５．５％，資本開支則為１９３．１億元，較全年１２００億元的目標保守。首席財務官鍾華指，今年的項目投資已計畫好，故不會減少開支，料資本開支可維持在目標之內。 一、國土部正在醞釀常規油氣區塊放開的標准，比如，兩桶油旗下一些未開發的區塊，如果在一定時間內未開發或者投入沒有達到一定標准的，需要拿出來面向社會招標。但不同於頁巖氣招標的是，常規油氣區塊的競標者需要具有常規油氣區塊的勘探開發資質，目前國內僅中石油、中石化、中海油和延長石油擁有。據了解，目前高層思路是，在油氣上游開發領域改變過去「三桶油鼎立」的格局，變成「幾家央企+幾家地方大企業」割據的油氣開發格局，增加參與者，但也不會向頁巖氣那樣完全放開。這樣的好處是：一是一定程度破除壟斷，引入競爭；二是解決地方財政收入問題。 投資亮點：１)中海油海上大單打開國內海上高端油服大門，預計中海油後續業務飽滿，全年訂單量超１．５億元。２)順利進入中海油油氣分離整體設計和總包業務，進展速度超之前預期；３)海外海上油氣項目持續收獲，預計今年貢獻收入８０００ 萬元，且毛利率高於國內。４)與殼牌合作陸上頁巖氣開發項目得到認可，符合「集成化，模塊化」設計主旨，為未來打開新空間；５)傳統多晶硅點加熱器隨著近期多晶硅技改及復產項目增加，業務持續好轉，預計今年銷售收入超５０００ 萬以上；６)小家電、水電加熱器市場開拓順利，預計今年銷售翻倍增長，超１ 億元；７)純電動車用電加熱器已經進入國內電動車供應商體系，且從電加熱元器件供應商向成套模塊供應商轉變，今年預計銷售近３ 萬套，帶來收入１５００-２０００ 萬元；８)民用電加熱器保持好的增長，未來水電加熱器翻倍增長，確保民用電加熱器利潤穩定增長；保守預計１４ 年油氣總包業務達到２．５-３ 億元，貢獻利潤０．８ 億元，ＥＰＳ０．４ 元，占比近４０％。預計１３-１５ 年ＥＰＳ 為０．４９ 元，１．０１ 元和１．３７元，ＰＥ 為３８、１８ 和１４ 倍，作為未來５ 年業績增速最快，估值最低的海上油服公司，給予目標價２８ 元，有６０％空間。持續給予「強烈推薦」評級。

Mobile | Full

Forum rule | About Us | Contact Info | Terms & Conditions | Privacy Statment | Disclaimer | Site Map

Copyright (C) 2025 Suntek Computer Systems Limited. All rights reserved

Disclaimer : In the preparation of this website, 88iv endeavours to offer the most current, correct and clearly expressed information to the public. Nevertheless, inadvertent errors in information and in software may occur. In particular but without limiting anything here, 88iv disclaims any responsibility and accepts no liability (whether in tort, contract or otherwise) for any direct or indirect loss or damage arising from any inaccuracies, omissions or typographical errors that may be contained in this website. 88iv also does not warrant the accuracy, completeness, timeliness or fitness for purpose of the information contained in this website.