Hot News ＥＣＢ上修經濟成長率 @ 2014-03-07T04: Back Hot News Keyword：央行 利率 歐元 Concept：歐元區經濟 , 央行維持利率 歐洲央行(ＥＣＢ)周四宣布將關鍵再融資利率維持在０．２５％的紀錄低位，行長德拉基在新聞發布會上措辭樂觀，證實經濟溫和復蘇。盡管市場此前對歐洲央行維穩利率早有預料，但諸如停止證券市場計劃(ＳＭＰ)購債沖銷等其他寬松舉措，也均未被歐洲央行在本月采納，令歐元人氣瞬間爆棚，兌美元強勢升破１．３８關口。【實時策略】 今日是星期四，重點關注英國和歐元區方面的利率決議，和之後歐元區央行行長德拉吉的以往慣例，召開新聞發布會，在這里要提到的是在歐央行公布利率結果後對歐元造成的影響是有限的，而對於歐元會產生劇烈波動的確實在之後新聞發布會德拉吉對未來歐元區經濟復蘇方面的言論，還需投資者們留意。 最近幾年，歐央行在未采取太多實質措施的前提下成功引導市場走勢，如德拉基這次能口頭拉低歐元，那將成&#２９２３４;其在未落實的ＯＭＴ計劃幻和２０１３年的歐元口頭風暴後的第三次魅力展現。如德拉基帶動歐元下行，歐元/美元中&#３２１７１;頂部可能位於１．３８９３一&#３２１７１;１２月２７日高點。關鍵支&#２５７４５;位於日雲頂和５０天均&#３２１７１;１．３６５０-６０。跌破則下看２月２日低點１．３４７７。我們還要關注的是，歐元/美元走勢跟德美利差&#２９９８７;生分歧。因此，盡管德債殖利率下滑速度一直超過美債殖利率，歐元&#２１３６４;一直在上揚。如果德拉基真的顯露對歐元走&#２４３７８;的擔心，上述情形也可能會導致歐元承壓。 受寬松政策影響，歐元可能會下跌，歐洲央行公布利率決議前歐元上行的概率不大，在此之前歐元/美元有望振蕩。若歐洲央行不實施寬松政策，歐元下行的空間並不大，若歐洲央行推出寬松政策，則歐元有望大幅上行。 今天，法國第四季度失業率降至１０．２％，前值為１０．９％，數據公布後歐元/美元一度上探至時段高點１．３７３８，但英國２月ＨＡＬＩＦＡＸ房價指數年率上升７．９％，月率上升２．４％，帶動英鎊走強，歐元/英鎊盤中下跌拖累歐元/美元回吐漲幅至時段低點１．３７２０，關注歐央行的利率決議以及行長德拉基的講話，料將影響匯價的走勢。 今晚主要關注歐英央行利率會議，筆者認為近期歐元區披露的經濟數據總體向好，通縮的擔憂有所打消，歐洲央行很可能維持利率不變，不過在稍後的新聞發布會中，德拉吉很可能偏向鴿派發言，因此歐元可能呈現先漲後跌的走勢。而英國央行也將大概率維持量化寬松規模和利率不變，並淡化市場提前加息的預期。因此晚間訊息面很可能有利於支撐美元走勢，利空貴金屬。 上周歐元雖受益於美元表現低迷，但ＩＭＦ主席拉加德３月３日表示，歐元區通脹長期低於目標水平或使得復蘇脫軌，歐元區存在潛在通縮風險，歐洲央行必須做好應對准備，他同時表示歐洲央行需考慮進一步的寬松政策。同期，歐洲央行行長德拉吉在經濟與貨幣事務委員會聽證會上並未就貨幣政策方面的細節表態，使得歐洲央行的貨幣政策存在進一步寬松的可能，這將壓制歐元的漲幅。目前，歐元在１．３８３０的關鍵壓力位受阻，短期有振蕩走低的可能。 新浪財經訊 香港時間３月５日消息，目前歐元兌美元匯率處於近幾年的高位，顯然外匯市場的投資者正在等待本周四歐洲央行的利率決定以及會後德拉吉對經濟的評估。部分機構預測歐洲央行按兵不動，也有一些機構預測可能繼續削減再融資利率，甚至將存款利率降至負值。目前決定未來歐洲央行利率政策的最重要因素就是一個：通脹率。歐元區通脹率持續下滑並低於歐央行通脹目標引發市場對通縮的擔憂，有分析師預計，如果歐元區面臨通縮風險，歐央行可能會實施量化寬松(ＱＥ)。 然而，歐元區卻仍然深陷低通膨的窘境；ＥＣＢ 總裁德拉吉（ＭＡＲＩＯ ＤＲＡＧＨＩ）本周稍早甚至警告，目前歐元區通膨「遠低於」央行設定目標，處於如此低的水准愈久，就愈不容易回升至理想狀況。 歐洲央行將在台北時間晚間８時４５分宣布利率決策，德拉吉將於４５分鍾後舉行記者會。根據彭博社另１份調查，英國央行可能會在台北時間晚間８時將基准利率維持在歷史低點０．５％，購債計畫則保持在３７５０億英鎊（６２７０億美元）。（譯者：中央社陳昱婷） 今日是星期四，最重要的兩個風險事件英國３月央行利率決議、英國３月央行資產購債規模和歐元區３月央行利率決議，歐央行行長德拉吉之後的新聞發布會，這對於近期一直處於高位震蕩的英鎊和經濟有轉好跡象的歐元必將帶來不小的影響，至於是繼續強勁的上漲還是止步下跌，還要看今下午給出怎樣一份答案。 貨幣方面，風險情緒重回市場，日元和瑞士法郎兌美元下跌，而其他貨幣則上漲，只有歐元除外。或許今天歐洲央行的會議在即，令市場頗為遲疑。盡管２月份歐元區的ＣＰＩ初值略高於預期，令央行的短期壓力舒緩，但本次會議將發布２０１６年的通脹預測。若預測通脹未來２年仍然低於２％的目標，央行仍可能進一步放寬政策。昨天國際貨幣基金組織博客中的一篇評論指出，不僅僅是通縮，低通脹也將是令歐元區頭疼的問題，所以&ＬＤＱＵＯ;歐洲央行應該進一步未雨綢繆&ＲＤＱＵＯ;，令這一可能性大增。歐洲央行成員的評論表明，最可能的措施是停止沖銷證券市場計劃投資組合中持有的１７７０億歐元證券。市場可能已經消化這一舉措，我認為歐元/美元或將遭遇&ＬＤＱＵＯ;落實後拋售&ＲＤＱＵＯ;的情況。焦點依然是歐洲央行宣布利率決定後，行長德拉吉的新聞發布會。 歐元區的通縮仍然是比較低的，它與歐洲央行的２％的目標水平還相差甚遠。這使得市場對歐元區將會進一步采取寬松政策的預期增大，如果說歐洲央行不及時的采取措施，扭轉目前較長時間的較低通脹水平，那麼這將使得歐元區在陷入通縮時遭遇非常大的通縮風險。此外，國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）主席拉加德在周一（３月３日）表示：&ＬＤＱＵＯ;一旦低通脹的維持時間過長，那麼歐元區的經濟將會偏離正軌，因此，盡快強化貨幣寬松政策措施的力度，在當前看來是非常有必要的。&ＲＤＱＵＯ;從目前來看，歐元區在本次的利率決議上所持的態度極有可能是維持當前的利率不變，不會做出降息，然而，歐央行在接下來對寬松政策的實施力度將會左右歐元的在利率決議後的表現。若歐洲央行進一步加強了寬松政策，再綜合目前美國經濟數據的稍有好轉以及對經濟復蘇看好的預期，這將會對歐元形成壓力。盡管歐央行此前出台了一系列的措施來擺脫歐元區的低通脹率，但是還需要進一步強化貨幣寬松政策，來促進歐元區的就業增長和可持續的經濟增長。 英國央行和歐洲央行將分別於格林尼治時間１２:００和１２:４５公布政策決定，成為今日的關鍵事件。歐洲央行行長德拉吉將於格林尼治時間１３:３０發表講話。市場預期英國央行將維持現狀不變；而歐洲央行很可能會著手改變其貨幣政策，理由是德拉吉周一曾表示低通脹增加了歐元區宏觀基本面的風險。 終上所述：今日盤中，投資者需要關注英國和歐洲兩大央行的利率決定。近日來，歐元區通脹水平的持續低迷，一度引發市場對於歐元區經濟復蘇可持續性的擔憂，在上次德拉基的講話中，其明確表示，如果中期的通脹繼續走低，那麼歐洲央行將會采取進一步的行動。德拉基異常鴿派的態度引發了市場對於歐洲央行進一步降息甚至加大火力實施ＱＥ政策的預期，盡管在今日的利率決議中，歐洲央行降息的可能性仍然偏低，但如果在會後的新聞發布會上，歐洲央行的官員再度表達出對於寬松貨幣政策支援態度，那麼屆時隨著市場恐慌情緒的升溫，盤中歐元必然會受到一定影響，從而利好美元，利空金銀。 歐元兌美元周三最高１．３７４９，最低１．３７０５，報收１．３７３３。歐元兌美元昨天保持在１．３７０５-１．３７４９窄幅震蕩走勢，市場正在等待歐洲央行議息會議結果以及會後德拉基對經濟的講話。市場預期歐洲央行這一次會議並不會有新的寬松政策出爐。但如果歐洲央行有減息或寬松政策出現的話，市場在並沒有心理准備的情況下，歐元下跌的速度將會加快。從技術面上看，歐元周一、周二、周三在日圖中收盤價在１．３７３５-１．３７４０之間，走勢缺乏方向。但日圖ＫＤ線及ＲＳＩ指標均向下，日圖中１０ＭＡ橫行預備向下，但圖形可以隨時反轉，都是等待歐洲央行公布會議結果及德拉基發言，破位訊號出現，才決定入市。但筆者還是看歐元下跌機會比較大。歐元兌美元今天重要阻力在１．３８４０，重要支援在１．３６５０。 昨日俄羅斯總統普京下令演習部隊返回基地，並稱不打算將克里米亞並入俄羅斯，可能避免加大對烏克蘭的軍事干預，令市場的避險情緒降溫，提振歐元兌美元至１．３７８１高點。隨著歐盟統計局公布歐元區１月生產者物價指數(ＰＰＩ)較前月下跌０．３％，降幅高於預期，並較去年同期下降１．４％，為２００９年１２月以來最大降幅，另外歐洲央行(ＥＣＢ)總裁德拉吉表示，歐元區通貨膨脹預期仍遠低於ＥＣＢ的目標，並稱通貨膨脹保持低水平時間越長，越難回升到目標水准，而ＥＣＢ將於本周四召開貨幣政策會議，ＥＣＢ消息人士預測，本次會議上的與會委員將一致同意結束對央行證券市場計劃(ＳＭＰ)購買公債的沖銷操作，料將釋出約１,７５０億歐元，可使歐元區金融系統過剩流動性規模增加一倍，縱使市場預計ＥＣＢ不會在本次的會議上降息，仍打壓歐元兌美元回落至１．３７１９低點。預估今日歐元兌美元阻力於１．３７５０-７０，支撐於１．３６６０-８０。 周四市場重點事件較多，下午關注德國１月工廠訂單月率以及年率，數據的繼續改善將有利於整體對於歐元的一個風險情緒。晚上歐、英央行召開議息會議，預計英央行整體驚喜不大，對市場影響有限；重點關注歐央行議息會議後的聲明，留意對於近期的經濟狀況，德拉吉是否會保持足夠的耐心和樂觀，若德拉吉認為經濟未能符合央行預期，則有可能提出實施更為激進的措施提振經濟，那麼對歐元則是致命性的打擊；只有歐央行維持現行政策以及對於整體經濟維持樂觀預期，歐元才有望繼續維持上行動力。 亞市早盤回顧：亞市早盤，澳大利亞公布了好於預期的零售銷售數據和貿易帳數據。使得澳元大幅上漲，並且突破了前期上升頻道的上沿。不過，除澳元之外，匯市的波動相對匱乏。當然，匯市今天也有超級數據來臨，所以數據公布之前交易人士不敢隨意行動。到了２０:００大行情就將來襲，顯示英國央行將要公布利率決議，４５分鍾過後，歐央行也會公布依稀會議，同時２１:３０德拉基也將要召開新聞發布會，屆時歐元的波動會非常喜人。數據方面，２１:３０也有眾多的美股數據集中公布，屆時全盤都會有所影響。 增長乏力，歐元區經濟面臨衰退威脅，部分經濟學家預計，歐洲央行３月份采取刺激性貨幣政策的可能性增加，實施量化寬松政策(ＱＥ)將成為首要考慮的選項。不過隨著最新通脹數據的出爐，歐元區通縮壓力略微緩解，歐洲央行行長德拉吉否認歐元區已陷入通貨緊縮的環境，導致市場對該行３月宣布降息的預期略有降溫。 流動性方面，目前歐元區貨幣市場利率有收緊的跡象。雖然當前的流動性緊張環境遠不如危機時嚴重，但是其可能的持續性將對歐元區經濟復蘇以及通脹水平造成明顯的負面影響。一方面，金融機構為了應對銀行壓力測試，囤積流動性，導致歐元區信貸持續低迷；另一方面，ＬＴＲＯ持續還款也導致歐洲央行資產負債表不斷的被動收縮。

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