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香港電訊(06823.HK)總代價189億元收購CSL全部權益 @ 2013-12-21T02: Back Hot News
Keyword:香港電訊 收購
Concept:香港電訊188億收購
香港電訊表示將會出價 24.25 億美元,折合港元約 188.6 億港元,收購 CSL 全部股份。收購後,香港電訊連同 CSL 的合計市場比率估計為31%,並相信建議收購不會引起重大的市場競爭關注。另外,香港電訊亦計劃將政府擬向收回的 2 X 10MHZ 3G 頻譜於 2016 年頻譜牌照期滿後交還政府外,還會額外將 2 X 5MHZ 3G 頻譜交還政府。
香港電訊(06823)宣布,將收購CSLNW的全部已發行股本,共涉資約188.67億元。CSLNW透過其附屬公司及合營公司,主要以「1010」、「ONE2FREE」及「新世界傳動網」三個流動網絡品牌透過4G、3G及2G網絡向香港客戶提供流動通訊服務及銷售流動通訊產品。香港電訊將從澳洲電訊公司TELSTRA購買CSLNW已發行股本約76.4%,涉資144.14億元;另從新世界(00017)收購CSLNW余下23.6%,涉資約44.52億元。在收購完成後,香港電訊擬重組CSLNW集團的業務,將其合並並整合於香港電訊現有的流動通訊業務。香港電訊表示,建議收購能夠給香港電訊的股份合訂單位持有人帶來穩定而經常的分派,以及長期的分派增長。而CSLNW成熟且穩定的現金流,將加強香港電訊的流動服務平台以及長期的分派潛力。
香港電訊信托指,香港電訊目前為最小的香港流動通訊服務的市場參與者,建議的收購,將會顯著增加香港電訊的客戶群,並預料可以在節省成本及增加收益方面,獲得協同效益。
對於香港電訊計劃以逾188.6億港元收購CSLNW,通訊事務管理局表示,已收到有關申請,會考慮收購會否大幅減少電訊市場的競爭效果,同時亦會考慮公眾利益。
對於香港電訊收購CSLNW,會否出現潛在的壟斷行為,商務及經濟發展局局長蘇錦梁說,已交由通訊事務管理局處理,考慮是否會大幅削弱競爭及對香港帶來利益。他又說,香港電訊已承諾,不會競投3G頻譜。
香港電訊斥資24.25億美元(約188.66億元),向澳洲電訊公司TELSTRA及新世界發展(00017-HK)收購兩者持有的CSLNW股權,而該公司是在本港通過三個品牌經營流動電訊業務。香港電訊指出,會通過25億美元(約194.5億元)的商業銀行貸款,以支付收購代價。完成後香港電訊將完全持有CSLNW股權,同時香港電訊在2016年屆滿的2 X 15MHZ 3G牌照,不會尋求續期。
香港電訊認為,收購有助擴大公司規模,增加流動服務收入,亦能實現協同效應。公司強調,收購不會大幅減少競爭,又承諾在香港電訊及香港移動通訊持有的3G頻譜在2016年期滿後,不再尋求續期,香港電訊亦不會參與競投其他3G頻譜。
香港電訊信托以18.53億美元,折合約144億港元,向澳洲電訊商TELSTRA收購76.4%的CSL股份,並以44.5億元向新世界發展(00017)收購余下23.6%的CSL股權,即是總代價188.6億元收購CSL全部股份,香港電訊信托會以現金支付收購,並會安排累計不超過25億美元,折合大約195億港元的商業銀行信貸來支付今次收購。
香港電訊將以現金支付收購,並會安排約194億港元商業銀行信貸,支付今次收購。交易有待通訊事務管理局,以及香港電訊和電盈股東批准。
該行預期,公司將以3%年息借入194.5億元貸款用作收購,令每年經調整資金流(AFF)下跌5.84億元,但是由於預料CSL在2013年有7.6億元AFF,故相信收購可以令香港電訊的AFF改善。該行亦預期,公司收購後可減少重疊的網絡及租用回程網路,於2014/15年可藉協同效應節省3及及5億元,並預期日後每年在資本開支方面,有節省4億元的協同效應,料收購可令公司分派在2014至2015年改善30%及35%。(WL/A)
香港電訊指,以客戶數量計,其在流動通訊市場規模最細,今次收購有助擴大業務規模及帶來穩定的現金流入,可帶來穩定的分派及增長動力。通告又指,會透過融資支付收購代價,未來會視乎市況,考慮配售股或更長年期的貸款,作為再融資。而今次的收購不會影響分派政策。

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