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【國際財經】費城聯儲主席︰美聯儲應該「優雅地退出QE」 @ 2013-12-07T04: Back Hot News
Keyword:非農 美聯儲
Concept:美聯儲10月 , 美國11月非農就業數據
美國非農數據將成為本周匯市"壓軸大戲",這是12月美聯儲利率會議前至關重要的一次數據,因為包括美聯儲官員在內的許多人都認為,11月的非農數據對12月美聯儲制定貨幣政策是非常重要的,而10月大幅好於預期的非農數據是否會被修正,也值得關注。美聯儲下次貨幣政策會議在12月17-18日。
與此同時,另一關鍵「籌碼」當屬本周五即將公布的11月非農就業數據。如果就業數據遠好於預期,則美聯儲本月啟動QE退出的可能性將大大增強。此次ISM制造業就業分項指數的強勁增長已為11月非農就業數據提供了有力的支持。
周五美國 11月非農數據公布後表示,美國費城聯儲主席普羅索表示,就業數據具有非常積極的意義,美聯儲退出量化寬松將是「明智的」,應該「優雅地退出QE」。
美聯儲在12月17-18日會議上的最終抉擇需對非農數據進行參考,因而今晚發布的美國非農就業數據就具有決定性的意義。巴克萊銀行預計11月非農就業人數將增長20萬,私營部門就業人數將增長20萬,失業率將跌至金融危機後的低點7.1%。非農就業增長幅度將符合三個月均值20.3萬,10月份報告也上修了8、9月份讀值。最近幾個月,美國聯邦政府非農就業人數溫和下降,而州和地方政府部門就業人數溫和增加抵消了聯邦政府就業人數的減少。而德意志銀行的美國經濟問題專家拉沃尼亞也於上周三(11月27日)預計,美國11月份的非農就業人數將增加18.5萬人,稍遜於今年每月增加19.2萬人的規模,但與此同時,9月和10月的非農就業人數則會被累計上修5萬人之多。目前,以黃金為首的貴金屬正處於四面楚歌的窘境,各大投行們更是不斷下調未來黃金價格的預期,一致看空後市。若美國11月非農數據繼續保持強勁,那麼在美指再獲上行動能的同時,也必將金銀打進無底深淵。但數據若數據差於預期,則貴金屬有望獲得提振上升而一掃疲態。
今日重頭戲是美國非農和失業率,最近幾次非農數據都有意外爆出,而且非農數據和失業率多次背離,而由於美聯儲退出QE預期已經開始影響到股市,避險情緒的加入讓黃金白銀走勢的影響因素又多了一層,現在階段黃金白銀走勢較明顯的與美元脫鉤,而歐美股市的下挫,給了黃金白銀上漲動力。注意今晚非農數據的公布。
那麼,對於今晚非農數據,哪些前瞻數據可以提供參考?又有哪些非農細節值得投資者留意?數據好壞將對美聯儲退出QE產生何種影響?市場行情究竟又將最終如何演繹?一系列的疑問有待一一破解。
美元指數周一(11月11日)高位回調,市場對上周公布的意外好於預期的非農是否將會令美聯儲提前削減QE仍存疑慮,也是引發美元回調重要原因之一。美國上周五(11月8日)公布的非農數據遠超預期,提升了外界對美聯儲(FED)較預期更早縮減量化寬松措施(QE)規模的預期,但根據最新的媒體調查顯示,經濟學家仍預期美聯儲要等到明年3月才會縮減資產收購規模。據彭博對32位經濟學家在11月8日調查得出的預期中值,美聯儲決策官員可能會在3月18-19日的會議把每個月購債金額從目前的850億美元減至700億美元。非美貨幣4小時圖表顯示:歐元/美元圓弧頂形成後的下跌,建議短線逢高沽空。英鎊/美元高位矩形整理,建議短線等待破位操作。澳元/美元下降通道運行,建議短線逢高沽空。美元/瑞郎上升通道運行,建議短線逢低做多。
而對於QE何時退出影響至關重要的則就是本周即將出爐的美國11月非農就業數據,它將成為市場解讀美聯儲是否會在12月的議息會議中削減購債規模的關鍵所在。雖然美聯儲在10月份的會議上按兵不動,但卻對美國經濟發表了頗為樂觀的措辭,而10月份的會議紀要更是透露出鷹派的態度,認為縮減QE不會太久遠,所以11月份的非農就業數據將會直接影響QE的命運。如果11月非農數據再度大幅好於預期的話,即使美聯儲在12月的議息會議上做出不削減QE的決定,黃金在年內的頹勢恐怕也難以挽回。而如果意外不及預期的話,黃金的跌勢可能會在一定程度上得到喘息,但美聯儲退出QE並不會太遙遠,因此料想多頭們也翻不起太大的浪,金價的下跌無可阻擋。
    多數分析人士認為,此前美國利好的經濟數據導致市場對於美聯儲將要縮減量化寬松貨幣政策規模的預期升溫,倫敦股市行情受到影響。但在6日,由於最新美國的就業數據顯著好於預期,使得投資者更加傾向於美國經濟增長基礎日益鞏固,即使美聯儲逐步退出超寬松貨幣政策環境,這一經濟復蘇勢頭也不會被終止。
11月非農就業數據將首次清晰展示美國政府停擺之後的就業狀況,目前市場預期11月官方的非農就業崗位將增長18萬個,11月美國失業率將為7.2%。。由於10月非農就業數據意外增長20.4萬人,一個關鍵的問題將是周五是否會下修這個前值,因為美聯儲可能更為看重過去3個月,6個月和12個月的就業平均值,而不僅僅是11月的數據。
道明證券(TD SECURITIES)策略師GENNADIY GOLDBERG指出,本周美國值得關注的經濟數據扎堆,包括ISM制造業數據以及更為重要的11月非農就業報告。雖然非農數據被看作是美聯儲貨幣政策的關鍵參照指標,但即便非農數據表現優越,該央行在12月議息會議中宣布削減購債的可能性極低。
我們先來看看為什麼非農就業數據萬眾矚目?因為非農就業數據公認為在所有影響黃金數據中排名第一,美聯儲退不退QE首先參考的數據就是非農數據,此外就是美國的失業率和通貨膨脹數據。美聯儲退出QE會讓美元上漲,黃金下跌。

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