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國開行發債加碼至45億 @ 2013-11-09T16: Back Hot News
Keyword:國開行 點心債 發行
Concept:19億元2年期債券 , 香港發行45億元人民幣點心債
11月7日,嘉賓在國家開發銀行2013香港人民幣債券發行儀式上。當日,國家開發銀行在港宣布,成功發行45億人民幣債券,超額完成原定的30億元的發行計劃。記者獲悉,此次發行獲得1.22倍認購,共發行三個品種,包括2年期浮息債19億元,利率為3月香港人民幣銀行同業拆息加20個基點;5年固息債17億元,利率3.6%;15年固息債9億元,利率4.5%。國開行自2007年首次在港發行人民幣債券以來,累計發行量達235億元。新華社記者 李鵬 攝
自2007年7月國家開發銀行首家被批准在香港發行人民幣債券50億元起,包括中行、國開行、東亞銀行等在內的中外資金融機構都紛紛發行點心債。2007年6月8日,中國人民銀行與國家發改委聯合發布了《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》,規定金融機構「應在發行人民幣債券所籌集資金到位的30個工作日內,將扣除相關發行費用後的資金調回境內」,同時還規定了向外管局申請資金調回的具體時限和流程。
市場人士表示,近期人民幣匯率強勁,然下半年以來點心債一級市場頗為冷清,有近三個發行空窗期,發行規模小,但投資者需求卻很旺盛。國開行此次巨量供應估計會獲較大超額認購,緩解供需不合拍現象,點心債一級市場也在逐步回溫。
從供給面看,由於內地和香港人民幣市場的循環渠道不斷被打通,兩地息差收窄,導致內地企業到港發行點心債的意願下降。數據顯示,2012年以來,點心債的發行利率也呈明顯上升態勢,以3年期品種為例,2012年非金融公司發行的3年期點心債利率區間是2.75%~10%,2013年年初以來則上移至3.5%~11.25%。另據美銀美林2012年8月的統計,企業在香港發行人民幣債券的平均利率為4.8%,高於全球范圍2.94%的企業發債利率。而且內地企業即使去香港發債,可選的債券可以是人民幣債券,也可以是美元等其他貨幣債券。而美元債券的利率則受內地影響較小。當其他面值債券成本更低、流動性更好時,它們沒有必要發行以人民幣計價的點心債券。實際上,香港2012年8月點心債發行量較前一個月驟降49%就是因為點心債孳息率(債券的年利息收入與買入債券的實際價格之比率)。向境內債券看齊,促使發債人轉道內地融資。
國開行已向港交所申請,在未來12個月,可就其70億元人民幣的點心債發行計劃下,所

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