Hot News 【產業資訊】國外政府首發離岸人民幣債券獲超額認購 @ 2013-11-06T02: Back Hot News Keyword：人民幣 發行 Concept：發行２５億人民幣債券認購 , 億元１年期離岸人民幣債券 在本次發行的債券中，近６０％由亞洲投資者認購，４０％由美國投資者認購。而在認購者中，有６２％由央行和官方機構認購，其余部分由私營機構認購。麥德莊說：「這是一個重要標志，顯示卑詩省的債券投資變得多元化和國際化，並使人們了解本省是投資的安全港。」他還稱，美國的華盛頓州也有意發行人民幣債券。 北京(ＣＮＦＩＮ．ＣＯＭ / ＸＩＮＨＵＡ０８．ＣＯＭ)--加拿大英屬哥倫比亞省(簡稱「ＢＣ省」)１１月１日成功發行２５億元１年期離岸人民幣債券，為６月末以來最大規模離岸人民幣新債發行，這也是離岸人民幣債券市場首個由國外政府機構發行的的債券。 經過將近一年籌備，卑詩省成為全球第一個，在俗稱「點心債券」(ＤＩＭ ＳＵＭ ＢＯＮＤ)的「離岸人民幣債券市場」，發行債券的外國政府。根據銷售文件，卑詩省府以票面值發行２５億元人民幣債券，折合加幣約４億２７００萬元，期限一年，票息與實際收益率均為２．２５％，到期日為２０１４年１１月１３日。 離岸人民幣債券市場自５月末開始出現調整後，新債發行大幅放緩。盡管９月起法國石油巨擘道達爾公司、韓國化工企業ＳＫ及英國石油公司先後發行離岸人民幣債券，但中資企業仍不見蹤影，整體離岸人民幣債券新債發行也不多。而上一次中資企業發行離岸人民幣債券，已是８月初遠東宏信有限公司所增發的債券。 但與離岸人民幣存款市場的&ＬＤＱＵＯ;火爆&ＲＤＱＵＯ;形成鮮明對比的是，點心債市場&ＬＤＱＵＯ;門可羅雀&ＲＤＱＵＯ;。根據中銀國際報告，今年離岸人民幣債市發行依舊低迷，年初至今共有９３２億離岸人民幣債券發行，發行規模同比下降１６％。其中今年上半年發行的債券規模占據今年以來發債規模的８１．７％，而７至１０月間的發行量大幅下滑至不到１５０億元。 自２００７年７月第一支人民幣債券在香港發行以來，香港離岸人民幣債券發展步伐日漸加快，債券品種亦日趨豐富。 此次發行的１００億元人民幣國債中，包括向散戶投資者發行３０億元兩年期人民幣債券，香港居民可透過香港交易所中央結算及交收系統的參與者認購。 市場人士表示，近期人民幣匯率強勁，然下半年以來點心債一級市場頗為冷清，有近三個發行空窗期，發行規模小，但投資者需求卻很旺盛。國開行此次巨量供應估計會獲較大超額認購，緩解供需不合拍現象，點心債一級市場也在逐步回溫。 在ＲＱＦＩＩ-ＥＴＦ產品發行之初，投資者認購非常踴躍。易方達中證１００Ａ股指數ＥＴＦ及南方東英推出的額度為１００億元人民幣的南方富時Ａ５０ＥＴＦ，均一日售罄，南方東英追加的５０億元額度也很快被用完。相比之下，一年之後的ＲＱＦＩＩ-ＥＴＦ則冷淡了許多。截至１０月１１日，南方富時中國Ａ５０ＥＴＦ、華夏滬深３００ＥＴＦ、易方達中證１００ＥＴＦ和嘉實名晟Ａ股ＥＴＦ的資產淨值分別為１６８．４６億元、１００．３５億元、１８．１２億元和１６．１５億元，其中，南方Ａ５０ＥＴＦ和華夏滬深３００ＥＴＦ較成立時增加１１９．３７億元和６２．５億元，而其余兩只ＥＴＦ則出現些微幅下降。 路透香港１０月２９日 - 債券人士周二表示，中國平安保險集團五年期中期票據以４．７５％定價，較初始指導利率５％低。發行１８億元人民幣，認購倍數（ＢＩＤ ＴＯ ＣＯＶＥＲ）為３．０５，表現不俗。 這是平保第二次在離岸市場發債，市場人士指出，離岸人民幣資金充裕、一級市場供給稀缺，以及保險業者盈餘改善，令此五年券獲得投資者歡迎。 根據路透所得文件顯示，此批債券共獲１１３帳戶、５５億元人民幣追逐，基金及資產管理中標７０％，私人銀行１９％，銀行６％， 保險及其他共５％。 湯森路透旗下ＩＦＲ報導，該期券在二級市場亦獲得相當需求，早盤一度升至１０１．２５，後拉回至１００．７５。 此批債券通過中國平安保險海外子公司發行。平保２０１１年６月也發行了一期三年點心債券，利率為２．０７５％，金額為２０億元。 平保上周五公告，今年首三季淨利按年增長４５％至２３３．３９億元人民幣，得益於投資收益增加以及銀行業務利潤提升。７-９月第三季淨利５４．２９億元，較去年同期２１．２６億元，增長１５５％。[ＩＤ:ＮＬ３Ｔ０ＩＦ２ＳＥ]（完） （記者 李珊珊; 審校 楊淑禎） （（ＲＡＣＨＥＬ．ＬＥＥ@ＴＨＯＭＳＯＮＲＥＵＴＥＲＳ．ＣＯＭ）（８５２-２８４３６３７０）（ＲＥＵＴＥＲＳ ＭＥＳＳＡＧＩＮＧ: ＲＡＣＨＥＬ．ＬＥＥ．ＲＥＵＴＥＲＳ．ＣＯＭ@ＲＥＵＴＥＲＳ．ＮＥＴ）） 「在債券發行過程中，公司原計劃僅發行 １５億元人民幣，但由於投資者的反應很好，我們獲得了 ８９億元的超額認購訂單，發行規模也上調至 ２０億元人民幣。」該人士表示，提前就做好充分准備，在洞悉到發行的最佳時機後，集團做出了快速反應，以最快速度完成了發行工作，並成功超額發行了這筆低息人民幣債券。 在當前的監管環境下,無論是人民幣或是外幣債券,大陸上市房企以境內母公司身份在海外市場直接發行債券的難度較高,一般會選擇通過境外子公司以境外法人身份間接發行債券。在發行債券的條件中,擔保問題對於大陸上市房企而言比較麻煩。研究金地集團和萬科海外發債的案例,我們看到了大陸企業通過支持條款(ＫＥＥＰＷＥＬＬＡＧＲＥＥＭＥＮＴ)和股權購臵保證(ＥＱＵＩＴＹ ＩＮＴＥＲＥＳＴ ＰＵＲＣＨＡＳＥ ＵＮＤＥＲＴＡＫＩＮＧ ＡＧＲＥＥＭＥＮＴ)兩個特殊條款來強化擔保條款,降低違約風險,以提高投資者的債券認購意願。

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