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【個股信息】各大行看好騰訊(00700-HK)注資搜狗,目標價介乎391.2-500元,現報419.6元 @ 2013-09-18T04: Back Hot News
Keyword:騰訊 搜狗
Concept:12個月目標 , 35億入股搜狗
騰訊股價16日上漲2.53%,每股以421.2港幣作收,續創歷史新高。受騰訊入股搜狗消息影響,奇虎360(QIHU.US)盤前一度下跌超過14%;搜狐盤前漲幅超過8%。此次交易已於16日簽署並同時完成交割。
張朝陽:我認為,搜狗搜索會向中國提供最佳的結果,而搜索必須是中立的,旨在提供最佳的結果,不能說是只屬於搜狐的財產,或只是騰訊的財產。但在內容搜索結果方面,搜狐與騰訊的質量都是一樣的,在這個方面,搜狐和騰訊都有自己的內容優先目標。至於第二個問題,我認為,騰訊會致力於維持現有持股比例,因此將來也不可能完全收購搜狗。
    據中國之聲《央廣新聞》報道,昨天下午,搜狐、騰訊以及搜狗共同宣布:由騰訊向搜狗注資4.48億美元,並將旗下的騰訊搜搜業務和其他相關資產並入搜狗,騰訊入股搜狗並成為其第二大股東後,搜索市場呈現怎樣競爭格局?騰訊加入搜索戰,百度、360等競爭對手有何反應?
報告指,交易能夠提升騰訊利潤率1個點子,令公司不再需要補貼搜索業務,同時搜狗明年下半年若達到收支平衡,可以產生股權盈利。預期明年及後年騰訊的每股盈利將增加3%及4%,今年至2017年收入的年復合增長率將由18%增至21%。目標價由402元升至464元,評級「買入」。(CA/M)
我們為騰訊股票設定的新目標價為464美元,其中包括基於現金流量貼現法而計算得出的460港元,再加上來自於騰訊所持搜狗股票的每股4港元的期權價值。
對於騰訊入股搜狗,其實市場並不意外。分析人士指出,騰訊的收入依賴於網絡游戲,但其游戲收入已占了整個市場的一半,很難有大幅上漲的空間,這也使得騰訊需要尋找新的增長點。
證券商巴克萊指,騰訊入股搜狗或改變內地互聯網搜索業務版圖,長期將令百度、奇虎和騰訊三大巨頭的市占率分布更加均衡。投資搜狗對騰訊有戰略性的正面影響,因為騰訊自有搜索業務「搜搜」過去幾年發展情況不佳,而搜狗技術更好,將能讓騰訊提供更佳的搜索功能,有助騰訊在和奇虎及百度的競爭中鞏固自身地位。
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高盛表示,有關合作對雙方策略正面;既有助擴大搜狗的網絡搜尋器市場市占率,並受惠於搜尋器與社交平台的互動;對於騰訊,搜狗可作為其多元化業務生態系統的重要一環。該行維持騰訊「確信買入」評級,目標價450元。
仔細分析騰訊入股搜狗的交易,我們不難發現,其本質是騰訊將自己搜索相關的業務完全剝離出來,把未來「押注」到搜狗之上。
為何騰訊入股搜狗會讓訊飛一絲絲不安呢?因為騰訊合並的不僅僅是搜搜業務,還將QQ輸入法業務一同注入搜狗公司,一旦把QQ輸入法和搜狗輸入法合並,加上各自的推廣渠道,以及搜狗輸入法本身用戶優勢明顯,超級無敵輸入法了豈不是要油然而生。
騰訊投資搜狗 新搜狗目標三分天下搜索
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