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《大行報告》瑞信升世房(00813.HK)目標價至22.5元維持「跑贏 @ 2013-08-21T19: Back Hot News
Keyword:世房
Concept:半年毛利率 , 550億元銷售
世房上半年合約銷售達到325億元人民幣,銷售率55%也是勝於預期、高於公司指引的41%,目前下半年的銷售目標是660億元人民幣,更是較原來目標高約20%。世房上半年以150億元人民幣增加440萬平方米土儲,管理層也認為足夠令2014年可售土儲按年升20%-30%至1,200億至1,300億元人民幣,加上公司下半年會新增150億至170億元土儲,大摩預期世茂明年可望突破1,000億元人民幣銷售。
摩根士丹利指出,世茂房地產(00813.HK)上半年業績強勁,利潤率是高於預期,而復蘇也比預期來得更快。業績又顯示,世房年初至今的平均售價是上升了16%、推出了更多的可售資源及有更佳的成本控制。該行將世茂每股盈利預期上調11%-13%,目標價由20.3元調升至22.3元,維持增持評級。世房上半年合約銷售達到325億元人民幣,銷售率55%也是勝於預期、高於公司指引的41%,目前下半年的銷售目標是660億元人民幣,更是較原來目標高約20%。世房上半年以150億元人民幣增加440萬平方米土儲,管理層也認為足夠令2014年可售土儲按年升20%-30%至1,200億至1,300億元人民幣,加上公司下半年會新增150億至170億元土儲,大摩預期世茂明年可望突破1,000億元人民幣銷售。不過資金方面,該行認為世房上半年回款率72%仍然是低水平,若要將淨資產負債比維持在上半年的76%水平,回款率是需要改善至80%以上。

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