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香港銀行同業拆息報價機制存漏洞,銀公將就定價機制進行檢討 @ 2012-07-23T11: Back Hot News
Keyword:LIBOR 銀行
Concept:LIBOR機制 , 銀行同業拆息市場
美國聯儲局主席伯南克周二出席國會聽證會時表示,LIBOR「存在結構式缺陷」(STRUCTURALLY FLAWED),需要國際社會努力,才能恢復它作為全球抵押貸款、衍生品和企業貸款基准的公信力。他表示,美國央行官員最初對LIBOR機制出現擔憂,是在接近2007年底時,當時次按金融危機漸漸惡化,市場開始傳言,有銀行在LIBOR拆息上報細數,以強調自身在借貸上未有遇到困難。(香港明報)
    【香港商報訊】美國聯儲局主席伯克南早前表示倫敦銀行間同業拆息(LIBOR)系統本身存在結構性缺陷,還就如何改進LIBOR形成機制提供了建議。香港銀行公會昨日表示,會主動檢討香港銀行同業拆息(LIBOR)定價機制,金管局會監察有關檢討結果。
【明報專訊】2008年時正出掌紐約聯儲銀行的美國財長蓋特納昨稱,當年發現英國銀行同業拆息(LIBOR)可能有操控問題後,已迅即作出「最有效的反應」,「美國監管者很早便強而有力地要求改革LIBOR」。他表示目前有必要采取最有效的措施,就銀行同業拆息的機制作出改革,以重建金融市場的信任和信心。
一批涉及英倫銀行、金融監管機構及銀行業代表的電郵前日曝光,揭示央行高層早於2008年已接獲倫敦銀行同業拆息(LIBOR)可能存在操控情況的警告,但當局一直未有正視漏洞。另外,有鑒於近期接連傳出LIBOR及歐洲銀行同業拆息(EURIBOR)遭業界操控,歐盟委員會計劃於周三動議修例,向操控拆息者征收罰款。
銀行操控 LIBOR、EURIBOR 丑聞影響亦燒至香港同業拆息 (HIBOR) ,有傳蘇格蘭皇家銀行 (RBS) 計劃停止提交 HIBOR 參考報價;倘若 HIBOR 不幸牽涉被操控,最切身莫過於使用 HIBOR 作定價的「H 按」供樓人士。負責公布 HIBOR 的銀行公會則派定心丸,指有定期檢討HIBOR厘定機制,確保機制仍然有效運作。
倫敦同業拆借利率(以下簡稱「LIBOR」)正變成一塊兒「雞肋」:食之無味,棄之可惜。最新消息顯示,各國央行官員及監管機構9月將舉行會談,將商談是否對LIBOR進行改革,或者干脆拋棄。這場由巴克萊銀行引發的LIBOR丑聞至今已有三個多星期,牽連的跨國銀行已達16家之多,且更深層次的問題是LIBOR的機制是否合理。
一是LIBOR的定價機制與金融監管的缺位。LIBOR的定價是由英國銀行家協會選定的包括巴克萊、瑞銀、匯豐、花旗等在內的16家銀行每天在倫敦貨幣市場報價,剔除最高的4個估值和最低的4個估值,計算余下8個估值的平均值得到每天的LIBOR值。值得注意的是,這些LIBOR「報價銀行」同時也從事以LIBOR為定價基准利率的金融衍生工具的交易,這使得他們既有操縱動機,又有操縱能力。而崇尚「看不見的手」的英國金融監管歷來松懈,對操縱市場者進行刑事訴訟不過是近幾年才開始的,且還不包含LIBOR市場。這種如同體操比賽打分的LIBOR定價機制和松懈的金融監管,猶如兒子是比賽選手,老子是裁判,且公證人員還形同虛設,恐怕想沒有「貓膩」都困難。
巴克萊銀行日前因操控同業拆借利率而被英國和美國監管部門罰款4.5億美元。該銀行被認定在2005年至2009年間試圖操縱倫敦銀行間同業拆借利率,並向市場隱瞞銀行經營困境。該銀行高級管理人員和一些交易員人為抬高或降低利率估值,試圖操縱利率定價機制,增加衍生品交易的利潤或降低損失。
【東方日報專訊】英國巴克萊銀行鬧出倫敦銀行同業拆息(LIBOR)市場造市案後,英國財相歐思邦隨即委派英國金融服務局(FSA)消費者及市場業務部主管、香港證監會前行政總裁韋奕禮為政府主理檢討LIBOR制度,勢成為他處理香港雷曼迷你債券銷售不當行為後另一大艱巨任務。
如果連的士司機也開始討論應該如何整頓倫敦銀行同業拆息(LIBOR),有關方面就應該要檢討一下這個機制了。LIB...
金管局與銀行公會經商討後,銀行公會決定,就近期海外市場關注的操控LIBOR丑聞事件,主動檢討本港HIBOR,即「銀行同業拆息」的定價機制及管理架構。而金管局會密切監察相關的過程及結果。

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