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郵件曝光!路透:蓋特納08年曾施壓英國央行 盼提高LIBOR公信力 @ 2012-07-14T01: Back Hot News
Keyword:LIBOR 銀行
Concept:2008年6月1日 , 巴克萊銀行操控利率
英國第二大銀行巴克萊銀行操縱倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)丑聞一案,令一些市場人士開始反思銀行同業拆借利率的形成機制。市場人士指出,上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)在利率市場化中發揮著重要作用,但與LIBOR一樣,SHIBOR也是由各銀行報價形成,未來形成機制或需進一步完善。
因倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)操控丑聞,巴克萊銀行首席執行官(CEO)和首席運營官(COO)7月3日相繼辭職。而巴克萊銀行首席執行官鮑勃·戴蒙德辭職後,立刻向英格蘭銀行(即英國央行)和前政府高官擲出一枚「政治手雷」。
警示之二:巴克萊操縱倫敦銀行同業拆借利率的丑聞表明,LIBOR形成機制存在漏洞,這也給中國的上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)提了個醒。LIBOR是全球350萬億美元借款合同條款的基准,它由一組銀行根據它們公布的平均銀行間拆借成本確定。LIBOR對衍生品市場是至關重要的,因為數萬億美元的掉期和期貨合約的交易都取決於與LIBOR等指數相關的基准價格,這些指數也決定了抵押貸款和存款等產品的價格水平。這就讓交易員有很大的動力去扭曲LIBOR,以便為自己謀利,而LIBOR形成機制的不透明性,也導致它容易被人為操縱。
    4.53億美元的和解費並沒有終結巴克萊銀行的丑聞,繼董事長為操控倫敦銀行同業拆息(LIBOR)一事問責離職之後,銀行CEO戴蒙德在告訴員工他是改革銀行的正確人選後不到24小時閃電請辭。7月3日,巴克萊首席運營官傑里.德爾密斯耶也宣布辭職。而令人震驚的是,在戴蒙德離職後,巴克萊銀行迅速公布一份文件,顯示英國央行才是虛假匯報LIBOR的真正「幕後指使者」。在雷曼倒閉後,英國央行曾暗示巴克萊操縱LIBOR,這樣可以讓英國銀行業看起來沒那麼脆弱。
英倫銀行副行長塔克昨出席英國國會聽證會,為巴克萊操控倫敦銀行同業拆息(LIBOR)一案作供。有證據顯示,塔克於2008年曾致電時任巴克萊銀行總裁戴蒙德,暗示要求後者調低LIBOR。塔克為英倫銀行行長默文.金的熱門接班人,如證實塔克涉案,他或將前途盡毀。
目前,共有16家銀行每天向英國銀行家協會提交借貸利率估值,後者去除最高的四個估值和最低的四個估值,通過計算余下八個估值的平均值得到每天的LIBOR值。這一定價機制假設各銀行如實匯報自己估計的借貸利率。但監管機構發現,2005至2009年期間,巴克萊高管和交易員共向LIBOR和EURIBOR報價員請求人為更改利率257次,試圖抬高或降低利率估值,以增加衍生品交易的利潤或降低損失。
前不久,巴克萊銀行操縱倫敦銀行同業拆解利率(LIBOR)的丑聞在英倫三島鬧得沸反揚天。我們在國內未免抱有隔岸觀火的情緒,殊不知今天的巴克萊事件恰恰給我們敲響了警鍾。筆者認為,在央行利率市場化改革銜枚疾進的今天,亟須我們反思SHIBOR(上海銀行間同業拆放利率)利率的形成機制,未雨綢繆,吸取LIBOR的教訓,建立更為完善的價格形成機制,從而從根本上維護金融市場的公平和安全。
這場交談結束後,巴克萊員工認為銀行需要他們在向LIBOR提交報價時作假。LIBOR利率是用以觀察全球金融體系健康狀況的關鍵指標。LIBOR上漲,意味銀行間趨向於樂意互相放貸。同時,LIBOR充當住房抵押貸款和金融產品日常交易的基礎利率。例如,美國執行浮動利率的住房抵押貸款,利率與LIBOR掛鉤。

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