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日本央行繼續承諾達成通脹目標但沒能打動市場 @ 2012-04-27T20: Back Hot News
Keyword:日本央行 擴大 資產 規模 日央行 日圓 購買 萬億日 寬松
Concept:日央行寬松 , 擴大資產購買規模10萬億日圓
再將視線轉向日本,亞市午盤日央行進一步擴大資產購買規模10萬億日元,市況又是如何呢?市場激進買入日元。當然,這是按照正常邏輯的反方向操作……這毫無道理,近期市場表現一點也不按照常理運行……
為努力克服通貨緊縮,日本央行周五將國債和風險資產購買規模淨擴大5萬億日圓,至70萬億日圓,同時決定將資產購買計劃下所購國債的期限從2年延長至3年。央行還決定將交易所買賣基金的購買規模擴大2000億日圓,將日本房地產投資信托基金購買量擴大100億日圓,將6個月期固息貸款供應量減少5萬億日圓。央行還維持無擔保隔夜拆款利率在0.0%-0.1%區間不變。
由於日本央行宣布擴大資產購買計劃規模,增加10兆日圓至65兆日圓,新舉措讓日圓走貶,有利當地出口業並且提振日股。此外逢3.11大地震周年之際,日本政府追加預算擴大重建計劃,後續效果逐漸顯現。盡管日本政府預期將對消費稅從現在5%逐步上調至10%,以因應政府負債水准,但最新經濟數據顯示當地經濟有好轉跡象,例2月份ECO當地經濟未來展望數據上揚至50.1,創下近5年來高點,且1月份經濟領先指數連續3個月上揚至94.9,顯示經濟出現好轉。(資料來源:JPMORGAN/2012.3)
現在市場認為日本央行會擴大資產購買5-10萬億日元,並且將資產購買的截止日從2012年底延長至2013年6月。但一些機構也認為日央行最近頻頻出面的表態誤導了市場,其今日不會做出貨幣政策重大的改變。如果日本央行今日符合預期的擴大了資產購買,顯示了其對於改變通縮局面的決心,日元會承壓走低;但若其沒有推出進一步的措施,與此前市場的預期截然相反,日後日元升值的壓力巨大。但這會加劇政界要求其寬松的壓力,同時歐洲方面主權債務危機的發展,若日後情情況惡化,避險湧入日元推升匯價也是日本央行不希望看到的,所以日本央行本次會議不采取任何行動的可能性很小,而具體如何操作就成了我們關注的重點。若力度符合甚至超出預期,則會打壓日元走勢;若寬松力度不及預期,短期日元還有走強可能。
本周投資者需要關注兩個比較重要的經濟事件:一個是美聯儲的議息會議;另一個是日本央行的議息會議。美聯儲將於本周四(4月26日)公布利率決議,隨後的美聯儲主席伯南克將主持新聞發布會。市場預計本周召開的美聯儲公開市場委員會(FOMC)會議料將維持利率在0-0.25%的目標,且不太可能對目前的政策做出調整。在隨後的新聞發布會上,美聯儲(FED)主席伯南克(CHAIRMANBERNANKE)將進一步對美國的貨幣政策進行解讀。盡管近期美國勞工市場數據轉好,但大部分美聯儲投票委員依然認為,勞工市場依然脆弱,不排除美聯儲寬松政策的可能性。日本央行(BOJ)將於本周五(4月27日)召開貨幣政策會議並公布利率決議。市場依然認為日本央行將在4月27日的議息會議上維持寬松政策,並至少擴大5萬億日元的資產購買規模。日圓近期表現脆弱,日本央行仍面臨調整額外寬松政策的壓力,且從日本央行成員近期的言論來看,日本央行在本周宣布額外寬松措施的概率非常高。然而,日本央行更多的寬松政策不大可能會導致日圓持續疲軟,因為近期市場風險情緒依然很高,日圓作為傳統的避險貨幣受到投資者青睞。
昨日,有消息人士透露,將資產收購計劃規模擴大5萬億日元還是10萬億日元,日本央行內部尚未達成共識。該消息人士還表示,日本央行擴大資產購買計劃將主要用於政府公債,但仍將取決於資產購買計劃的規模。
周二歐洲早盤,西班牙、義大利等重債國家進行短期國債標售,得標利率普遍較高。抑制了市場風險情緒,歐元及其它主要風險貨幣兌美元橫盤震蕩。市場對日本央行本周將擴大資產購買規模5萬億日圓的預期再起,美元兌日圓走高至81.20附近。歐洲午盤後,加拿大公布的2月零售銷售數據明顯差於預期,對加元造成短暫打壓,美元兌加元上揚至時段高點0.9918。隨後美國公布的2月S&P/CS房價指數如預期繼續萎縮,顯示美國房地產市場疲弱,美洲早盤公布的美國4月諮商會消費者信心指數亦差於預期,美元指數承壓下行,除英鎊外其它風險貨幣兌美元趁機結束盤整走勢展開一小波上漲。美洲午盤後,英國央行(BOE)貨幣政策委員會(MPC)成員邁爾斯(DAVID MILES)表示,如果英國第1季度GDP數據略微為負,將不是個大意外。英鎊兌美元在周三GDP數據公布前躊躇不前,歐美時段均以震蕩整理為主。加拿大央行(BANK OFCANADA)行長卡尼(MARKCARNEY)美洲尾盤時發表講話,重申溫和地撤出部分刺激舉措將是合適的,並表示,利率不會一直保持在低位,如果經濟表現增強且基礎通脹攀升,將會加息。強硬的言論推動美元兌加元走低至0.9870附近。

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