Hot News 西班牙債情堪憂 歐元兌美元跌破１．３１關口 @ 2012-04-05T19: Back Hot News Keyword：西班牙 國債 收益率 歐元 拍賣 Concept：歐洲央行 , 西班牙拍賣２６億歐元國債 西班牙周二拍賣５０．４４億歐元中期歐元國債，此次短期國債拍賣收益率低於上次拍賣結果。 周四(３月２９日)意大利公債標售全面報捷，但未能緩和對歐元區危機勢將再度加劇的擔憂，投資人投向較低風險的德債，令意大利和西班牙公債收益率(殖利率)上升，緊張的投資人關注周五西班牙公布預算案。美國初請失業金人口數據支持避險公債。 昨日歐洲央行利率會議不變，同時新聞發布會也未能為歐元提供動力，隨後在美聯儲利率會議紀要後續影響下和西班牙國債收益率升高下，歐元兌美元大幅回落跌至１．３１００附近，未來很可能直逼１．３０００大關。 昨日意大利成功拍賣８０億歐元長期國債，計劃標售規模為６０-８２．５億歐元，達到目標拍賣區間上限，平均收益率顯著下降。數據顯示，意大利拍賣２５億歐元５年期國債收益率４．１９％，認購倍數１．４１；拍賣３７．５億歐元１０年期國債，收益率５．５０％，認購倍數１．４０。 自去年夏天以來，意大利十年期國債收益率一直比西班牙高，意大利局勢在去年下半年急速惡化引發了全球市場動蕩，當時的總理貝盧斯科尼不得不下台，新政府隨後推出了經濟改革措施。但從上個月以來，西班牙十年期國債收益率首次超過意大利，意味著西班牙已經取代意大利成為市場新的攻擊焦點。 另外，西班牙財政部周三宣布了此前的售債結果，本輪共計售出 ２６億歐元的債券，債券收益率均高過上次。隨著近日西班牙迎來新一輪發債高峰，實際上西班牙國債發售依然舉步維艱，這提醒人們歐洲主權債務危機仍有卷土重來的可能，市場人士對此憂心不已，歐元由此大幅承壓，無力反彈。 上述問題均為未來新的危機埋下了伏筆。近期市場憂慮的焦點由希臘轉移至西班牙。２７日，西班牙政府拍賣了２５．８億歐元國債，認購倍數不及２月，收益率漲跌不一。市場反應顯示，投資者對西班牙債務問題的擔憂猶存。數據顯示，３月迄今，西班牙１０年期國債收益率已漲逾７０基點。 雖然債券互換預計會使希臘３６８０億歐元的負債減少１０５０億歐元，但許多分析師仍認為希臘的債務不可持續。新希臘國債的收益率在歐元區依然位居榜首，甚至高於葡萄牙——被市場視為最可能重蹈希臘覆轍的下一個歐元區國家。 而且歐債危機方面仍未解決，金融市場近期再次為西班牙的財政狀況擔憂，西班牙１０年期國債價格最近開始下跌。自今年２月以來，西班牙１０年期國債收益率(與價格走向相反)已經由４．９％上升５３個基點(０．００５３)至５．４％。 歐洲央行本次利率決議因復活節而從周四提前至周三。西班牙政府周三進行的上周公布預算案之後首次國債拍賣結果令人失望，推動其國債收益率及信用違約掉期(ＣＤＳ)費率大幅上升，並重創歐元，拖累西班牙股市下挫。 英國《衛報》報導稱，歐洲央行的第二輪銀行注資計劃剛剛結束，歐盟的制裁措施又出台了。西班牙近期計劃推出新的財政緊縮措施，這一消息對該國債券市場來說並不是個好消息，目前，西班牙債券收益率又開始上升至５．０６３％。一旦３月底進行的地方選舉結束，西班牙的新中間偏右政府將立即啟動最敏感的財政緊縮措施，也就是在全國范圍內削減衛生和教育開支。今年該國政府計劃減少財政支出３００億歐元，才能迎合歐洲嚴格的減赤目標，而其經濟已出現萎縮，並有近１/４的勞動力失去工作。進一步緊縮將讓西班牙很快淪為下一個希臘，到目前為止，西班牙政府已宣布減少４０％基礎設施和其他領域的投資，減少中央政府各部門１２％支出並進行裁員，國有公司減薪３０％。 在歐元區各成員國中，葡萄牙債務狀況隨著希臘情況的一波三折逐步惡化，去年５月份獲歐元區財長批准７８０億歐元的救助使之成為繼希臘、愛爾蘭之後第三個接受國際援助的國家。葡萄牙債務危機的苗頭始於２００９年１１月份，當時繼希臘之後，葡萄牙政府也上調了其財政赤字占ＧＤＰ比例，由之前的５．９％上調到８％，一個月之後三大評級機構下調葡萄牙信用評級，其國債收益率不斷飆升。２０１２年１月１４日標普將葡萄牙評級下調至「垃圾」級後，葡萄牙國債迎來一波拋售潮，在２０１２年１月３０日歐盟峰會召開當天，葡萄牙十年期國債收益率飆升２０７個基點至１７．４％，次日開盤後又飆升近百個基點，收益率一度達至１８．４％歷史高點，在歐洲央行強勢干預下，其收益率才小幅回落，收於當天的１６．４％。目前葡萄牙國債的價格已經跌至票面價值的４２％，投資者普遍擔心葡萄牙將走希臘老路。 昨日意大利國債標售總體成功，但意大利和西班牙國債收益率依然走高。刺激美元避險需求。隨後德國財長預計ＥＳＭ規模將擴大至８０００億歐元，市場信心有所恢復。美國方面，美聯儲主席伯南克再次發表講話，相比前面幾次講話，本次伯南克講話內容非常乏味，基本上沒有透露出什麼實際信息，伯南克表示失業率仍然很高，復蘇步伐依舊遲緩，目前處於「緩慢但持續的」經濟復蘇階段，銀行體系顯著加強，失業率改善緩慢，住房市場疲軟抑制「更強勁的復蘇」，伯南克的講話對市場影響有限。另外，美國費城聯儲主席普羅索表示，目前的美國經濟形勢意味著美聯儲不需要推出更多寬松貨幣政策加以支持。亞特蘭大聯儲主席洛克哈特表示，隨著由歐洲經濟危機帶來的風險降低，美國經濟正顯示出持續復蘇的向好跡象。但他也指出，美聯儲對於美國經濟前景持審慎樂觀的態度是適合的，重要的是美聯儲不應過早地收緊貨幣政策，另希望觀察經濟的進一步表現後決定是否需要更多刺激政策。美聯儲官員發表講話，依然未提供有關貨幣是否放松的線索，且聯儲內部分歧明顯，預計在進一步經濟數據出爐前，美聯儲將保持觀望態勢。周末將迎來一系列風險事件，其中西班牙公布預算，將顯示政府收緊支出的程度，以及歐元區財長會議也將於哥本哈根召開。預計會上決策者將上調兩個救助資金的累積借貸上限。在此之前投資者需保持謹慎。 周三歐洲時段，歐盟統計局公布的歐元區２月零售銷售月率下降０．１％，年率下滑２．１％，大幅差於前值，加之西班牙國債標售結果僅逼近此前設定的最低目標區間，而且國債收益率觸及年內新高，受此打壓以歐元為首的非美貨幣兌美元多數延續亞市跌勢。歐元兌美元自歐市開盤後的１．３２００附近繼續走低至１．３１３０一線；英鎊兌美元從１．５９００上方下跌至１．５８５０一線。歐市尾盤，歐洲央行(ＥＣＢ)利率決議維持之前的１．００％的基准利率不變，在決議公布後的聲明中，歐洲央行行長德拉基(ＭＡＲＩＯ ＤＲＡＧＨＩ)稱，歐元區經濟面臨下行風險，經濟下行風險來自歐債危機和大宗商品價格上漲。該講話再次對歐元構成打壓，歐元兌美元繼續走低觸及１．３１０６，刷新近三周以來低點。進入紐約時段，美國公布的數據好壞參半，各主要非美貨幣開始探底回升。歐元兌美元自日內低點反彈至１．３１４０附近；英鎊兌美元回升至１．５８９０左右。美元兌日圓昨日基本上呈現振蕩回落走勢，歐市盤間短暫觸及８２．０９的日內低點後反彈至８２．６０附近，不過紐市盤間再次回落至８２．４０左右。

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