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希臘總理:債務置換為希臘打開了「機會之窗」 @ 2012-03-11T12: Back Hot News
Keyword:希臘
Concept:債權人債務 , 3月8日希臘
希臘債務私人部門參與計劃仍將受到矚目,明日是最後談判日,周五可能宣布結果。筆者認為本周風險偏好趨勢支持看空歐元,因為利好消息已經被完全消化,並支持歐元/美元上漲到1.35.當前,西班牙和葡萄牙國債收益率或者盤整或者上漲,2月歐洲不少國家采購經理人指數低於預期,而一些外圍國家數據更是低迷,即便希臘債務協議達成,可能也不足以支持歐元繼續上漲。
東京三菱日聯銀行(TOKYO-MITSUBISHI UFJ LTD)經理NORIAKI MURAO表示:「如果希臘債權人同意債務互換協議,市場對希臘違約的擔憂能有所減緩,歐元或許因此不會持續受到空頭打壓。」MURAO樂觀表示,預計希臘債務互換談判順利進行。
9日市場焦點重點在希臘債務重組結果以及美國非農數據。經過連續幾個月的利好後,美國失業率已經出現較大幅度的回落,市場目前對該報告持有較為樂觀的預期。
中國調降經濟成長目標,另外RBA按兵不動並保留放寬政策的可能性,昨日打擊經濟增長題材的貨幣,並隨著歐元區公布第四季國內生產總值(GDP)確認較前季萎縮0.3%與初值一致,另外第四季出口下降0.4%,為2009年第四季以來首次,家庭支出亦下滑0.4%,疲軟的經濟數據令歐元區經濟前景籠罩陰影,使歐元兌美元於1.3226高點賣壓沉重。歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩表示,歐元區經濟有改善跡象,縱使目前處於溫和衰退,強調委員會支持將歐洲金融穩定機構(EFSF)的剩余資源與歐洲穩定機制(ESM)相整合,令歐洲防火牆更為堅固,但據路透調查顯示,歐洲央行(ECB)近期的長期再融資操作(LTRO)對整個歐元區經濟幫助有限,因銀行業正在將低成本資金囤積,而非貸給企業或消費者,並隨著3月8日希臘政府與民間債權人就債務互換計劃談判的最後截止日即將到來,為3月9日歐洲財政部長會議同意希臘的第二輪1,300億歐元援助款的決定性因素,而且有一個代表希臘債權人的主要組織稱,希臘無序違約可能造成歐元區超過1兆歐元的傷害,並令義大利和西班牙亦需靠外部援助來阻止危機蔓延,圍繞全球經濟成長的憂慮和希臘救助計畫的不確定性,促使投資人避險,沖擊歐元兌美元下挫至1.3101低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.3120-40,支撐於1.3000-20。
這次有史以來規模最大的主權債務重組行動,旨在以新債券交換私人債權人當前所持的債券,希臘債券持有者將接受約74%的債券投資損失,將為希臘削減逾1,000億歐元的債務,同時還需接受利率調低和到期日延長等條件,該計劃對希臘獲得第二項國際援助計劃來說是至關重要的組成部分。
據道瓊斯通訊社報導,HIFX的資深交易員STUART IVE表示,歐元兌美元在亞洲市場可能走堅,因希臘表示,已有足夠多的債權人同意參與債務置換計劃,從而推進希臘的債務重組,但市場還在等待官方消息。他稱,歐元料將進一步走高。歐元仍處於早前一段時間的下降通道內,但接近於上限。他說,只有突破1.3600美元,才能有效扭轉下行趨勢,但這要等到投資者不再那麼擔心歐洲局勢的時候,而不會馬上兌現。隨著市場消化消息面的影響,歐元目前將在1.3100-1.3400美元之間形成一個通道。他補充說,一旦希臘債務重組的正式聲明公布,市場關注的焦點將轉向全球交易時段晚些時候的美國非農就業人數報告及周末公布的中國貿易數據。
希臘債務互換的敲定,也令其成為歷史上規模最大的主權債務重組,避免了歐洲歷史上可能的首例主權違約事件。但是法國成為歐洲國家中遭受損失最多的國家,213億歐元的賬面價值將因此蒸發。
周四美國時段有關希臘債務置換的進展並沒有傳出確切的官方消息,不過各種傳聞和消息很多,自美國早盤開始就有希臘官員表示債務置換進展良好,隨後午盤時又有官員表示債務置換參與率的初步數據是在85%左右,而在美國尾盤時又有消息稱在最後時間之前希臘債務置換參與率接近95%,不過所有這些消息都沒有得到正式確認,最終的結果將在周五北京時間下午點公布,同時歐盟方面表示歐元區各國財長將在北京時間周五晚上21點就啟動CACS的必要性進行電話會議並做出決定,從各方的表態來看,此次希臘債務置換的最終結果可能不會差到哪里去。
歐元/美元跌至1.3104低點後亞市輕微持穩,一度反彈至1.3150,現報1.3140。技術上匯價目前在50日均線上方尋得支持,不過短期仍有下跌的風險。市場繼續關注希臘債務重組進展,希臘債務私人債權人需要在周四限期前決定是否接受希臘債務削減。另外周四歐央行將公布利率決議,亦受到關注。預期歐央行維持利率不變,不過若歐央行聲明顯示歐元區狀況令歐央行政策立場軟化,歐元料將進一步承壓。歐元/美元短期反彈阻力料位於1.3180附近。

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