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中信泰富澳鐵礦或換承建商 @ 2012-03-02T09: Back Hot News
Keyword:中信泰富
Concept:鐵礦項目 , 中信泰富2011年
主席常振明表示,公司和系內中信地產均有地產業務,長遠來說,兩者將會整合。他指出,中信泰富在上海和長三角的商業地產項目有優勢,而中信地產的強項則在中高檔住宅項目,各有所長。他透露,上海陸家嘴金融區的項目去年已向建行和農行交樓,目前尚有其它項目進行中。內地很多銀行均有興趣在上海設立地區總部,且意向買入整棟辨公大樓,公司正與多家銀行進行深入商討。
德銀認為中信泰富三大核心業務在未來十二個月全部面對挑戰,指鐵礦延遲投產、成本超標,預期至2013年負債仍然高企;特鋼面對需求減弱;面對內地緊縮政策,今年物業銷售亦不可能穩健。里昂表示對澳洲SINO鐵礦項目看法再轉向負面,因相信項目資本開支進一步上升,中信泰富可能聘請本地承建商完成項目,最終令公司與中冶關系結束,雖然資本開支可能因而減少,但中信泰富同時錯過溢價銷售。
中信泰富(267)去年純利92.33億元,按年增長4%,遜市場預期。至於因工期拖延而備受關注的澳洲磁鐵礦項目,公司表示仍對此項目非常有信心,強調該項目並非政治任務。
該行指出,中信泰富早前表示,為了盡快令西澳項目開始投產,可能會放棄興建球團廠,即礦產將要以鐵礦精型式出售,而非售價較高的鐵礦球團,這將影響項目整體回報。
摩根士丹利調低中信泰富2012-13年每股盈測13%-42%,目標價相應由18元調低至17元,反映澳洲鐵礦項目延遲,但大摩有信心項目今年8月如期開始投產,屆時投資價值可能被提升,現價2012年預測市盈率10倍,接近歷史谷底,評級重申「增持」。(DE/D)
被指澳洲鐵礦項目嚴重超支的中信泰富,繼續捱沽,股價跌百分之4,是跌幅最大藍籌。

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