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中信泰富多賺 1%遜預期 @ 2012-03-02T03: Back Hot News
Keyword:中信泰富
Concept:中信泰富2011年 , 鐵礦項目
摩根士丹利指,將中信泰富(00267)目標價由18元,降5.5%至17元,相當於2012年預測市盈率10倍,接近歷來低位,及將2012至2013年每股盈利削13%至42%,以反映澳洲SINO IRON項目的延遲;但該行認為在SINO IRON項目於今年投產後,該公司有機會獲重新評估,重申增持評級。
主席常振明表示,公司和系內中信地產均有地產業務,長遠來說,兩者將會整合。他指出,中信泰富在上海和長三角的商業地產項目有優勢,而中信地產的強項則在中高檔住宅項目,各有所長。他透露,上海陸家嘴金融區的項目去年已向建行和農行交樓,目前尚有其它項目進行中。內地很多銀行均有興趣在上海設立地區總部,且意向買入整棟辨公大樓,公司正與多家銀行進行深入商討。
德銀認為中信泰富三大核心業務在未來十二個月全部面對挑戰,指鐵礦延遲投產、成本超標,預期至2013年負債仍然高企;特鋼面對需求減弱;面對內地緊縮政策,今年物業銷售亦不可能穩健。里昂表示對澳洲SINO鐵礦項目看法再轉向負面,因相信項目資本開支進一步上升,中信泰富可能聘請本地承建商完成項目,最終令公司與中冶關系結束,雖然資本開支可能因而減少,但中信泰富同時錯過溢價銷售。
中信泰富(267)旗下澳洲磁鐵礦項目被指嚴重超支,股價周五逆市挫4.1%,收報14.68元。

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