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恐慌升級 意兩年債息「破八」 @ 2011-11-26T07: Back Hot News
Keyword:意大利 債息
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雖然意大利昨天的100億歐元債券拍賣,總算全數售出,但最新的半年期意債中標息率,幾乎是上次拍賣的一倍。受拍賣成績差拖累,二手債券市場的兩年期意債孳息也急升,雖然歐洲央行據報有入市購買,力圖壓低息率,但仍突破8厘,是歐元面世以來的新高。連同近日德債拍賣成績欠佳、法債債息抽起,外界正關注歐債危機已由第一階段僅局限於歐豬弱國,變成直接沖擊歐元區核心國,投資者似乎在押注歐元將陷入末路窮途。
歐元兌美元昨晚下跌近1%,德國總理默克爾昨稱,歐洲可能正處於二戰後最艱難時刻。意大利股市昨由升轉跌,昨天拍賣的5年期國債,競投息率由上月的5.32%增至6.29%,是歐元面世後新高;至於上周一度逾7%的10年期國債孳息,亦3天內首度出現回升,升了21點子,報6.66厘。分析師稱,經上周「破七」後,即使拍賣債券成功,但投資者似乎已擔心或再有麻煩,寧少沾意債。
投資者對歐債信心搖搖欲墜之際,西班牙和法國昨拍賣國債反應一般,成功拍出的金額較預期少,中標息率均漲,西班牙以破紀錄近7厘高息拍出十年期國債,逼近警戒線;同時,十年期法債孳息上升8點子至3.819厘,與同年期德債孳息差距首次突破兩厘。倘債息升至4厘即代表進入危險區域,法國隨時步歐洲各國家後塵。昨日再傳歐央行買入意債和西債,十年期意債孳息再破7厘,至7.154厘後回落,惟恐不足以說服市場人士,持有意債的國際大炒家索羅斯表明無意增持。惠譽警告,若意大利失去市場融資能力,或會被削至最低投資評級。而美國股市方面,由於擔憂歐元區債務進一步陷入困境,投資人賣出風險性資產,美國股市周四大幅下跌。S&P 500跌破1225點技術性關卡後,股市賣壓增加。由於歐元區債務危機似乎擴散至歐洲較大的經濟體,投資人仍謹慎。道瓊工業平均指數收低134.86點至11770.73。日內缺乏重要數據,投資者傾向關注歐洲時段歐元區國家國債收益率的進一步表現,美國時段將繼續關注美國減赤方案進展。在經歷了最近三周的持續下跌後,歐元和其他主要非美貨幣不排除在周末前受空頭回補支持暫緩跌勢,但如果日內歐債問題繼續惡化,歐元等貨幣仍不排除進一步下行的可能,我們傾向在上述貨幣反彈破敗後做空。
政局傳來好消息,意債息率亦稍為回落。意大利昨日以6.087厘拍賣總值50億歐元(約528.7億港元)的1年期國債,遠低於市場預期的7厘,10年期意債息率亦應聲回落至6.94厘,稍低於7厘警戒線。該國下周一還將額外拍賣30億歐元的5年期債券。
意大利昨晚拍賣50億歐元1年期國債,雖然債息升至14年高位6.087厘,但總算拍賣成功,加上有傳歐洲央行繼續入市買意債,令10年期債息由周三的7.6厘,回落至警戒線7厘以下,與德債息差亦顯著回落,從紀錄高位576點子,降至529點子。
【明報專訊】意大利候任總理蒙蒂組閣遇到壓力,多個黨派對於蒙蒂組閣持保留態度,占國會最多議席的人民自由黨為支持內閣設下附帶條件,要求不再推出新的緊縮政策,市場擔心蒙蒂能否有效領導意國削赤,加上西班牙國債拍賣不理想,令昨天意西兩國10年期債息曾分別升穿7厘及6.3厘水平,有傳歐央行昨日再買債托市。
希臘及其債權人均希望在數周內就民間所持債務減半達成協議,以提升希臘獲得1,300億歐羅關鍵性救助計劃可行前一大步,不過惠譽則另起火頭,表示意大利可能已處衰退當中,鑒於明年債券贖回規模龐大,故保持市場融資途徑暢通已成當務之急,並警告若意債反應欠理想,就會調降該國評等至低投資級別。另一邊廂,西班牙國債拍賣反應欠佳,10年債息亦超過了意大利臨近7厘的水平。
曾任歐盟專員的蒙蒂已獲委任為意大利新總理,新政府內閣也將公布。老貝在國會通過財政方案後辭職,對意政局作出最新反應的國債拍賣結果也揭盅,意大利30億歐元的5年期國債標售,總收益率6.29厘,超額認購1.469倍。上述5年期收益率是紀錄新高,比10月中的國債標普收益率5.3厘明顯超高。這則消息是在上周政局不明朗下債息飆升上7厘之後的首宗國債拍賣,息率較高已屬市場意料中事,而超購不足兩倍,均反映市場對新政府內閣名單仍抱審慎態度。

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