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金匯即發:歐債擔憂催生現金需求 黃金大幅收跌 @ 2011-11-18T18: Back Hot News
Keyword:債息 國債 歐債
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投資者對歐債信心搖搖欲墜之際,西班牙和法國昨拍賣國債反應一般,成功拍出的金額較預期少,中標息率均漲,西班牙以破紀錄近7厘高息拍出十年期國債,逼近警戒線;同時,十年期法債孳息上升8點子至3.819厘,與同年期德債孳息差距首次突破兩厘。倘債息升至4厘即代表進入危險區域,法國隨時步歐洲各國家後塵。昨日再傳歐央行買入意債和西債,十年期意債孳息再破7厘,至7.154厘後回落,惟恐不足以說服市場人士,持有意債的國際大炒家索羅斯表明無意增持。惠譽警告,若意大利失去市場融資能力,或會被削至最低投資評級。而美國股市方面,由於擔憂歐元區債務進一步陷入困境,投資人賣出風險性資產,美國股市周四大幅下跌。S&P 500跌破1225點技術性關卡後,股市賣壓增加。由於歐元區債務危機似乎擴散至歐洲較大的經濟體,投資人仍謹慎。道瓊工業平均指數收低134.86點至11770.73。日內缺乏重要數據,投資者傾向關注歐洲時段歐元區國家國債收益率的進一步表現,美國時段將繼續關注美國減赤方案進展。在經歷了最近三周的持續下跌後,歐元和其他主要非美貨幣不排除在周末前受空頭回補支持暫緩跌勢,但如果日內歐債問題繼續惡化,歐元等貨幣仍不排除進一步下行的可能,我們傾向在上述貨幣反彈破敗後做空。
意大利10年期國債孳息昨在6.9厘徘徊,稍低於7厘的危險關口(希臘等「歐豬」國家,都是在債息高見7厘後不久需要財援)。歐盟經濟事務專員說,意國債息(即借貸成本)急升,將威脅意國明年經濟走勢。意大利昨天拍賣價值50億歐元的1年期國債,平均孳息為6.087厘,是引入歐元以來最高水平。此外,市場關注法國債務問題,法德10年期國債息差,昨再觸及164個基點的歷史高位,反映債券投資者仍憂心歐債危機惡化,遂湧向最穩健的德債。
    觀乎意大利10年期國債息率近日抽升至6.6厘,實已迫近當時希臘、葡萄牙及愛爾蘭向歐盟求援時的危險水平;另外意國每年的發債融資額高達2000億歐元,債息持續高企勢將進一步加重其利息負擔,拖慢政府的削赤進度。因此,意國債息一日未見顯著回落,歐債危機的陰霾仍會困擾環球大市氣氛,投資者當不能掉以輕心。
歐洲清算所9日宣布,擬提高意大利國債交易保證金,意大利10年期國債息率迅速升至7.502%,創歐元區歷史新高,借貸成本更接近金融危機時水准,反映投資者愈來愈擔心意大利短期會出現債務違約。受歐債危機擴散至意大利拖累,美股三大指數收市均大跌超過3%,歐洲指標性的泛歐道瓊Stoxx六百指數、英國、法國與德國股市跌幅均超過2%。歐元兌美元也跌至一個月低位,跌幅逾3%。
有基金認為,歐債危機持續擴大,股巿或在數月內再試新低。西班牙昨天拍賣10年國債的孳息高達6.975厘,認購反應疲弱,二手市場的孳息亦創歐元問世以來新高。信貸評級仍屬AAA的法國10年期國債孳息,一度升穿3.8厘,逼近低3、4級的捷克債水平,及後法國數項國債拍賣成績理想,債息方回落。

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