Hot News IMF金檢警告大陸成長風險 @ 2011-11-15T19: Back Hot News Keyword：金融 中國 風險 Concept： IMF在其對中國系統的首份正式評估報告中指出：「盡管中國正在改革且財政實力強大，中國卻仍面臨金融產業脆弱性穩定增加的情形。」IMF指出，銀行的風險管理系統必須升級，央行和監管單位必須添加技術人員，且必須提高資訊透明標准。 沈明高：人民幣國際化是中國金融業與國際接軌的結果，而非手段。一個貨幣能否為國際廣泛接受，取決於以下幾個方面：第一，其幣值相對穩定，並能夠反映市場的供求關系，投資者可以據此信號決定不同國別之間的資產配置；第二，宏觀政策透明度高，具前瞻性，且將控制通脹作為貨幣政策的主要目標之一；第三，以該貨幣計價的資產可獲得性和流動性良好；第四，具有國際競爭力的金融機構。在人民幣國際化過程中，中國金融業面臨的最大挑戰是如果吸引國際金融人才，增強對全球和中國宏觀經濟的預見性，通過產品創新和金融工具規避市場風險。在人民幣國際化過程中，中國金融業的總體效率將明顯改善，但與此同時，個體破產風險也將隨之升高。 直觀地看，中國當下的問題與美國次貸危機是不同的。一是中國的房地產價格雖高，但家庭戶槓桿率偏低；二是中國的證券機構是沒有任何槓桿的。但中國也不是沒有問題，只是目前所面臨的是完全不同於美國的另一組問題。中國的影子銀行主要是信托公司和民間借貸，其風險主要是表現在房地產開發商和中小企業的槓桿率之上。 很可惜，銀行業的去風險化並未帶來經濟的去風險化、金融行業的去風險化。後金融危機時代，銀行不斷融資彌補風險的過程，恰恰高利貸盛行一時。從閩北到鄭州等地擔保鏈條的斷裂，證明銀行的風險控制不可能單兵突進，當金融脫媒、利率扭曲、實體經濟虛擬化疊加在一起時，銀行的低風險成為金融貨幣市場高風險的縮影。 首先，要鼓勵可持續的、符合實體經濟的創新需求，比如微小企業的需求、「三農」領域的需求。其次，要防止監管套利。他認為，監管套利是客觀存在的，創新產品當中本身就有市場價格差異和變化，「我們要從監管的角度防止行為不當或違法行為造成的監管套利。」其三，應限制金融創新過度的風險。其四，要建立防火墻，防止風險傳導。蔡鄂生強調，要警惕大環境、大市場對銀行體系的風險傳導，「我們專業人員往往注重公司產品的風險傳導，比如銀行和典當的管理，擔保公司的東西，或是民間借貸。實際上在目前市場環境下，風險會逐漸在整個市場內逐漸傳遞。」 情況並不樂觀。相對獨立的美國國會研究服務部調查結果顯示，美國銀行對歐債危機風險敞口總規模大約為6400億美元，大約是美國銀行總資產的5%。該研究服務部提醒美國議員，「由於美國銀行業對德國和法國的銀行風險敞口多達1.2萬億美元，並且對PIIGS（希臘、愛爾蘭、葡萄牙、意大利和西班牙）的直接風險敞口也達到6410億美元，一旦歐洲的主要銀行倒閉，美國的銀行機構也將面對相近的問題。」這還不是結束。「如果按照非銀行類金融機構的風險敞口和通過二級渠道形成的風險敞口來計算，美國對希臘和其他歐元區國家的風險敞口將十分巨大。」該機構的評估結果不計算美國銀行對歐洲銀行投資組合的風險敞口在內，也不計入貨幣市場、退休金、保險基金所持有的歐元區資產在內。 該行預計，中國監管部門將會進一步收緊信托融資的規管，並會影響風險較高的企業，未來從信托貸款及委托貸款的能力。信托貸款中的違約事件，並不會直接加入商業銀行的不良貸款中。但若果貸款人財政出現第二輪問題，有可能令金融系統出現嚴重風險，並會加劇社會緊張。個別的違約事件，或會引發廣泛的危機，不過，目前影子銀行的問題，並不見得會如次按一樣，令市資出現資產價格大跌，強逼出售資產等連鎖效應，除非市場出現顯著的回落，否則影子銀行暫時不會對金融系統構成系統風險。 也有業內人士提醒，中國國有大行在海外「昂貴」擴張，投資巨大、消耗資本金但回報有限，轉而又在國內借助資本市場補充資本金，銀行不能「貪大求洋」、為國際化而國際化；同時海外擴張要特別注意市場風險、信用風險、操作風險，以及更為復雜的國際政治風險、國別風險、國際市場風險、匯率風險等新風險。 中國銀行業協會與普華永道26日聯合發布的《中國銀行家調查報告(2011年)》，集中了50家銀行的800多份銀行高管書面調查和70多位銀行高管訪談，部分地揭示了銀行家們的所思所想，以及踐行金融創新的探索。 “影子銀行”的迅速發展及其潛在風險也引起監管層的高度關注。在今年上半年的經濟形勢分析會上，中國銀監會就將“影子銀行”風險列為銀行業當前三大主要風險之一。中國銀監會有關負責人還明確指出，首先應堅持直接監管為主、間接監管為輔，從機制和源頭上打消“影子銀行”套利動機，防范風險傳遞。同時，要堅決清理規范銀信合作業務，對於商業銀行承擔風險的，必須及時將銀信合作業務表外資產轉入表內，並計提相應撥備和資本。此外，信托公司也必須比照同商業銀行相同的要求計提風險資本，同時加強對資產證券化、回購以及其他表外業務的審慎管理。 進一步推進中國金融市場國際化將是今後改革的重點。目前中國銀行業的整體規模已經很大，下一步是要提高在國際市場的服務水平和競爭能力，建立跨國金融集團，提高綜合服務能力，中國金融機構不能僅僅依靠貸款，而要參與國際金融的各種交易中去。 中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，劉明康學貫中西，又有豐富的銀行從業經驗，對銀行監管非常專注與敬業。其在位八年間，借鑒國際銀行業監管經驗，與中國實際情況相結合，形成了一整套銀行業監管指標體系，對保持銀行業穩健運營、防范風險起到了重要作用。 同時，監管機構的施壓也迫使金融機構拋售風險資產。歐洲銀行管理局(European Banking Authority)10月份宣布，要求銀行至2012年6月將核心一級資本比率提高至9%。當局稱，為了滿足新資本要求，歐洲銀行將需要增資1460億美元，或者出售資產或者籌資。 中國銀監會新任主席尚福林周五(11月11日)表示，銀行業應堅守風險管理底線，切實加強重點領域風險防范，嚴防出現系統性、區域性風險。 吳曉靈指出，「影子銀行」偏離實體經濟活動量過多的金融交易蘊藏著巨大的風險，會制造經濟泡沫，會對實體經濟產生沖擊。 他是學者，又是金融高官。他當過知青，曾奔赴中越戰爭老山前線，負過傷，是一位戰爭英雄；他是感情澎湃的詩人，曾創作過電影《遠山》、武俠劇《紫劍傳奇》；又是鐵面的審計署高官。無論如何，在金融市場上，他最被推崇的還是金融才能。在他的帶領下，中國四大國有商業銀行中歷史包袱最為沉重的農業銀行最終完成了股份制改造，並完成其IPO。 劉明康認為，隨著對外開放的深化和「走出去」戰略的推進，我國商業銀行面臨的國際競爭將日趨激烈，受國際經濟金融風險的影響也會增大。他表示，希望各行密切關注國際經濟金融領域的重大變化與突發事件，進一步提高對國際風險的敏感性、前瞻性判斷與應對防范的能力。同時積極引進國際先進經驗，增進我商業銀行的競爭力。 第三，警惕危機帶來的風險傳遞。當前，中國機構持有歐債也不在小數，如截至9月末，中國銀行就持有970.83億元歐債，一旦這些債券不能如期償付，將對各企業現金流產生極大影響，進而出現連鎖反應。

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