Hot News 歐洲金融官員28日訪華 望獲中國資金的支持 @ 2011-10-28T16: Back Hot News Keyword：希臘 歐債 歐元 歐盟峰會 危機 Concept： 此次會議如預期針對三大議題作出結論，在解決歐債危機上可說是獲得重大進展。最大的正面意外，是終於敲定擴大民間參與希臘債務減免比重(提升至50%)。由於上述三項議題彼此息息相關，因此在希臘債務減免議題獲得確認後，將有助EFSF擴大與銀行業增資的細節計劃擬訂。雖然仍有細節待確認，但此次峰會已完成市場所期待的目標。不過，歐債危機要真正落幕可能還需一段時間，主因是歐洲許多國家仍面臨債信問題(法國、義大利、西班牙等)，此有賴歐洲各國在財政減赤和經濟改革上的努力、歐洲央行貨幣政策的支持(包括繼續購買公債)，以及歐元區進一步的財政統合，在面臨經濟衰退的壓力下，未來歐洲各國的挑戰仍大。 歐盟已經走到十字路口，而歐盟最大的兩個經濟體，也是歐盟救助基金的兩大主要贊助商——德國和法國立場卻依然對立。兩國在對希臘的救助問題上一直頗有分歧，德國堅持私人投資者必須承擔部分損失，而且比例還越來越大，7月份歐盟峰會擬定的21％的減記幅度現在看來遠遠不夠，德國希望持有希臘債券的私營機構自願減記50％至60％。而法國則堅決反對，因為法國銀行業持有大量的希臘國債，過度減記導致的市場連鎖反應將使法國銀行的債務風險迅速擴大。穆迪和標普兩大評級機構都已發出警告，如果救助銀行業的成本使法國的財政預算負擔過重的話，將考慮剝奪法國的ＡＡＡ最高評級。在距離法國大選只剩半年的關鍵時期，謀求連任的法國總統薩科齊當然不希望因歐債危機而影響自己的人氣。 法新社引述消息稱，法國總理菲永昨日表示，該國銀行需要增加資本約 100 億歐元 (約 1081 億港元) ，不可要求納稅人援助。他並指歐債形勢已到了關鍵時刻，若今日的歐盟峰會失敗，歐洲大陸會陷入「未知領域」。歐洲議會自由派議員費爾霍夫施塔特昨日亦警告，增強 EFSF 火力的建議或仍未足以平息市場疑慮。 歐元區及歐盟財長一連兩日召開會議，在解決歐債問題上略有進展。歐元區財長發聲明指，希臘第六筆援助資金81億歐元（約875億港元）料下月上旬到位；昨日的歐盟財長會議同意要求銀行承擔希債減值幅度，大過七月峰會初步協定的21%，其他考慮的救市板斧包括合並現有及永久救市基金，壯大至9,400億歐元；成立特別基金專責從一、二手市場買入歐債；要求銀行業明年中前把一級資本比率提升至最少9%。德國總理默克爾和法國總統薩爾科齊昨晚會面，冀在峰會前夕「傾掂數」。 市場寄望甚高的歐盟峰會結束，但歐債終極方案未有共識，峰會僅訂出大綱，歐債危機勢將持續困擾大市。現時，歐峰會的主要共識是要銀行增資1,000億歐元，須要增資的銀行必須先尋求私人市場融資，若找不到資金，就向銀行所屬國家政府尋求援助，當銀行所屬國家政府都無力提供援助時，銀行才可尋求EFSF出手。 歐盟26日峰會推出的全面歐債危機解決方案中，要求私人債權人將所持希臘債券減記50%，允許擴容歐洲援助基金EFSF，並提出了歐洲銀行業高達1,060億歐元（約合1,480億美元）的資本重組規模。市場為此深受鼓舞，歐元兌美元大幅攀升，創下近八周來新高。美元昨日卻錄得近兩年來最大跌幅。 歐盟峰會與銀行業達成協議，將希臘債務折減 50%；並計畫將 EFSF 擴大至 1.4 兆美元左右，以確保有充裕資源，來金援財務困難的歐元國家。同時歐洲銀行業也被要求在明年 6 月底前完成增資，將核心資本適足率提高至 9%。 除了本周日舉行的歐盟峰會是否會出台有效解決歐債危機的方案外，本周歐元還面臨另外一項考驗，那就是本周歐元區多國的國債發行情況，其中尤以西班牙國債發行情況最受關注，因這是繼惠譽和標准普爾近期下調西班牙的主權評級之後，西班牙首次發行國債，這將被看做是對市場信心的一次考驗。 因歐元區當局依然停留在如何按規定比例擴大歐元區援助基金規模，鮮有跡象表明希臘債券持有者會在增大減計幅度上會達成協議，投資者連續四天對歐盟峰會出台解決歐債危機方案的預期已經逐漸減弱。 周二紐約交易時段，歐盟財長會議被取消，市場對歐盟峰會能否制定解決歐債危機方案的疑慮升溫，歐元兌美元從六周高位下跌，並一度下挫至1.3847，隨後基本持穩在1.3923位置。歐盟峰會將按原定計劃舉行，市場雖然仍然期待歐盟峰會能就歐債危機達成廣泛協議，但對峰會也許只會達成一種缺乏具體實質性內容的協議存在很大憂慮。另有跡象顯示，歐元區成員國在歐債危機的一系列議題上也存在嚴重分歧，包括希臘債券的扣減比例、如何增強歐元區援助基金的火力等，這些也打壓了市場對歐盟峰會達成有效解決歐債危機協議的期望。 上周對歐盟峰會的樂觀預期推動瑞郎和英鎊首先突破短期盤整區間，周末召開的歐盟峰會沒有能夠就如何解決歐債危機達成一攬子救助計劃，不過仍取得一定的進展，如歐盟國家領導人就銀行資本重整以及救助基金如何發揮更大效力上接近達成共識，同意向希臘發放80億歐元的救命錢。德法兩國對一些重要問題仍存在較大分歧，如如何使希臘債務可控，如何擴大EFSF規模等。由於德國反對，法國已經放棄讓歐央行無限制注資以應對危機的主張。目前市場焦點已經轉向將於本周三召開的歐盟二次峰會，市場期望歐洲領導人能夠在本次峰會通過一套全面綜合的解決歐債危機的方案。 歐元區成員國就解決歐債危機方案的談判已經接近達成一致意見。UBEforex外匯首席投資官馬修迪恩斯(Matthew Deans)表示：上周五歐盟領導人同意向希臘發放下一筆80億歐元的援助資金，周末的歐盟峰會又初步解決了歐元區銀行業重組的問題，法德正加速彌合兩國間針對歐債危機解決方案的重要分歧，將為26日舉行的歐盟峰會出台危機全面解決方案鋪平道路。

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