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Hot News G20承諾維穩金融市場 必要時將再供流動性 @ 2011-09-24T16: Back Hot News Keyword：穩定 金融 承諾 市場 Concept： 十國集團(Group of 20，簡稱G20)周四承諾，將采取強有力的協同行動穩定全球金融系統。與此同時，G20中來自歐元區的成員國承諾將最大限度地擴大救助資金規模，防止債務危機蔓延。 被市場寄予厚望將聯手馳援歐債危機的金磚五國昨日發表聲明，承諾將透過國際貨幣基金（IMF）或其他機構等「間接」方式提供支援，穩定全球金融市場。至於巴西之前提議金磚五國應「直接」透過購買債券來援助歐債的構想，並未獲得其他金磚國的支持。 G20財長周四承諾將盡全力維護金融穩定性，並表示各央行將隨時待命在必要時向銀行注入流動性。公報顯示，20國集團財長及央行行長將致力於攜手應對國際經濟面對的全新挑戰，其中包括債務危機惡化、金融系統脆弱、市場動蕩、經濟增長乏力及居高不下的失業率。並承諾將采取強硬措施保持金融系統的穩定性，重建信心及支持經濟增長。 G20發出緊急聲明，承諾維持金融穩定，但未提及采取行動控制歐債危機或重振全球經濟。G20公告未能有效提振市場，美元指數短暫跌破78之後再度走高。今日G20/世界銀行/IMF會議仍是市場關注焦點，結果恐令市場失望。 世界經濟正從國際金融危機和全球衰退中復蘇，但復蘇風險和不確定性較大，這需要各國采取緊急行動，加強經濟政策協調。中英雙方認識到維護金融穩定、恢復發達經濟體財政可持續性、緩解歐元區近期市場壓力、確保經濟增長以及管理新興經濟體面臨的資本流動大幅波動和通脹壓力的重要性。雙方支援二十國集團（Ｇ20）作為國際經濟合作的主要論壇，並重申對Ｇ20強勁、可持續和平衡增長框架的承諾。雙方承諾加強政策溝通協調，推動11月份Ｇ20戛納峰會取得積極成果。 周一亞太時段，市場關注歐元區主權債務危機，美金對大多數主要貨幣依然前景看好。而美匯指數高漲至2月23日以來最高水平77.551。在全球金融市場動蕩及投資者尋求安全的避險貨幣下，美元，日元和瑞士法郎都受惠（盡管瑞士中央銀行質押率維持歐元兌瑞士法郎1.20）。在法國馬賽七國首腦會議並沒有公布任何預期的重要政策。歐元兌美元跌至2月22日以來歷史新低1.3555。歐元兌日元跌至2001年7月以來的最低水平，接近105.00。市場謠傳，穆迪投資者信評公司本周可能會降低法國三大銀行信評。英鎊兌瑞士法郎上升9.8%及英鎊兌歐元上升1.8%，但英鎊兌美元上周下降2.2%，今早英鎊兌美元匯價穩定在1.5860左右。在關注希臘違約及債務危機蔓延情緒，但商品貨幣（澳元，加元和紐元）跌至近4周新低。此外，華爾街上周五重創，3個重要指標下跌超過2%。 MSCI世界指數比2011年5月高位下跌19%。然而，周一亞太股票下跌，今早東京交易時段，MSCI亞太指數回吐1.4%。周二香港市場將因中秋節假期休市，周三重新開放。 面對全球股災和經濟二次探底的風險，G20財長和央行行長美東時間周四晚在華盛頓發布聯合聲明，承諾作出一個“有力協調”的應對措施。G20稱看到全球正面臨一個新的挑戰，債務壓力風險造成的經濟下行風險在增大，金融系統脆弱，認為貨幣波動過大會傷害經濟穩定，並承諾歐元區將在下一輪G20會議前，實施歐元區穩定基金EFSF。 二十國集團(G20)各國財長和央行行長美國東部時間9月22日晚在會議公報中表示，G20將做出“強有力的、協調一致的國際反應，以解決全球經濟所面臨的最新挑戰。”G20歐元區成員國也承諾“最大限度地擴大”援助基金規模，防止危機蔓延。公報還表示，G20將采取一切必要行動，以維持銀行系統和金融市場的穩定。將確保銀行有充足資本，有足夠的融資渠道，各國央行將繼續做好在需要時向銀行業提供流動性的准備。分析師表示，這一公告有利於緩解拋售壓力，允許歐洲股市小幅走高，並提振了美國股指期貨，但各國需要采取更加具體的措施。 23日，金融市場情況開始穩定，道瓊斯工業平均指數在早盤交易中上漲26點至10759點。但就在前兩個交易日，道瓊斯工業平均指數下跌675點，該周以來大約下跌了7%，是自金融危機爆發以來最糟糕的周度表現。 不過，二十國集團會議聲明中承諾將采取協調措施來應對歐元區債務危機，並表示支持歐元區“維持金融未定、重鑄信心及支持增長”的一切行動。二十國集團還表示歐洲議會將在未來幾周批准增強歐洲金融穩定基金靈活性的計劃，以幫助陷入困境的歐洲銀行。這一消息部分提振了當天投資者的情緒。 歐盟的一份計劃文件稱，收購希臘國債計劃應是全面的，並與目前正在商議的債券轉換同時實行。歐洲央行理事會成員也表示，歐洲央行最早會在下個月采取措施來促進增長、減緩金融市場緊張程度。據歐洲央行理事會高官稱，如果希臘違約，歐洲金融穩定機制(European Financial Stability Facility,EFSF)必須得到加強。 其他市場也屏息以待，股市、債市預計收到明顯影響，美聯儲“扭轉操作”能否帶動新一輪風險偏好回歸？對美國國債市場影響幾何，尤其即便拉低長期國債收益率，能否帶動美國企業投資和家庭收入、消費？針對後市全球經濟及市場影響深遠，而如果此舉再度失敗，QE3的出爐將再度擾亂全球市場，包括大宗商品等風險資產及新興經濟體，作為美聯儲最後一個殺手鑭，美聯儲有最後維持金融資產價格穩定和市場信心的能力和壓力。 有德國、法國、希臘三國首腦舉行的電話會議，強調希臘不會推出歐元區，同時希臘並承諾削減赤字；其次是歐盟領導人強硬言論，力推歐元區共同債券進入可選方案；再次是以歐洲央行為首的G7央行聯手向市場注入美元流動性穩定歐洲銀行系統也功不可沒，最後是市場傳言金磚四國開始考慮購買歐元區債券，令市場風險情緒得以緩解。 布倫特原油周五(9月23日)在其他商品價格暴跌的帶動下沖高回落，此前二十國集團(G20)維護金融穩定的承諾對市場的支持作用曇花一現。 我們知道，貨幣互換交易一般是發生在商業機構之間的市場行為，這種貨幣互換交易可以有效降低貨幣錯配風險、匯率風險和利率風險等。然而，在金融危機時期，隨著信息不對稱的加劇，道德風險和逆向選擇問題日趨嚴重，那些不想還款的人往往最希望得到資金，而那些得到資金之人又會從事高風險的投資活動，進而導致商業機構之間不信任感增強，此時市場機制已經無法有效發揮資金配置的作用，任何一家金融機構都想盡快回收自己債權和保全自己資產，而不是繼續向對方提供資金支持。這使得基於市場機制的貨幣互換交易活動大大萎縮。在這種情況下，政府就有必要出面建立一種貨幣互換機制來穩定金融市場，以期替代市場化的貨幣互換機制作用。 現行歐洲救援體系的救援實施主體主要為歐元區、歐盟和國際貨幣基金組織（IMF）。現行救助體系基本都是通過歐元區和歐盟的財長會、峰會，進行救援商討和決策。同時，IMF一直處在積極參與之中，在歐洲金融穩定基金（EuropeanFinancialStabilityFacility，EFSF）框架下，IMF承諾了最高為2500億歐元的救助資金。在2011年7月針對希臘的第二輪救援中，私人部門也成為參與金融救援的一個力量。救援的資金來源主要為歐元區成員國和IMF。其中，歐洲金融穩定基金規模最高可達4400億歐元，IMF出資規模最高為2500億歐元，歐盟金融穩定機制（EuropeanFinancialStabilityMechanism，EFSM）為600億歐元。 澳洲聯儲在長達70頁的半年度金融穩定報告中指出：“相比(2008年)危機之前，澳洲銀行體系應對市場壓力的能力大有改善，銀行近幾年大大增強了流動性、融資與資本狀況。”澳洲的銀行體系有能力來抵擋全球金融市場當前的動蕩。但澳洲聯儲亦提醒銀行勿過度承擔風險，並表示投資者應習慣銀行獲利增長的放緩。 在經歷了昨日的血雨腥風後，周五亞洲時段和歐洲早盤市場情緒有所持穩，亞洲時段G20發布的一份公報雖然提振市場情緒效果有限，但是起碼稍微安撫了一下投資者那脆弱敏感的心靈。G20公報稱，承諾采取所有必要措施，維持銀行系統和金融市場的穩定，各央行將做好准備在必要時向銀行提供流動性以確保銀行業擁有充足資本應對當前風險。臨近美國早盤時市場情緒再度惡化，歐洲股市迅速擴大跌幅，英國FT100指數跌幅超過1%，德國DAX指數和法國CAC指數跌幅超過2%，股市的回落導致美元再度強勁上揚，其中紐元/美元更是跌破了昨日低點。今日G20國集團舉行財長會議，而世界銀行和國際貨幣基金組織也有2011年年會，若會議能傳出任何有利消息，市場情緒短期將會有所緩和，不過在全球經濟面臨衰退風險，而歐元區債務問題仍然錯綜復雜的情況下，美元仍將受到避險需求的追捧，時段內美國10年期國債收益率跌至歷史低點1.65%也說明了這一點。 在歐洲午餐時間到來之前，歐洲股市走勢就已逆轉，現正在下跌。繼昨天暴跌之後，投資者看起來退場觀望並在周末前獲利回吐。但是，"反彈"看來疲軟無力，且似乎是受到二十國集團財長將在困難時期穩定經濟的承諾的推動。口頭的東西看來沒有價值，所以市場再次拋售只是時間問題，而這個引子來自歐洲也在意料之中。二十國集團承諾支持經濟穩定，但能夠提供這種穩定的政策決策人士看來不願意給予。 歐洲金融穩定基金CFO弗蘭克爾表示，五大央行15日最新出台的流動性舉措是歐洲和國際社會對金融體系的強有力承諾，這讓人震撼。

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