Hot News IMF:歐洲銀行業風險敞口或已經增至三千億 @ 2011-09-22T13: Back Hot News Keyword：銀行 風險 Concept： 美國貨幣基金緊急撤離歐洲市場，並開始凍結一些歐洲銀行美元供應，令歐洲銀行業美元流動性面臨枯竭。鑒於短期資金融資風險和希臘風險敞口，歐洲銀行在市場上取得美元的難度已然提高不少，歐洲銀行業通過換匯市場借貸美元的成本已逼近3年以來最高水平。為緩解歐洲銀行業美元流動性緊缺局面，通過7天期操作向兩家銀行借出美元，向歐洲銀行業提供大手筆美元流動性。歐洲央行發表聲明稱，將向歐元區銀行業提供一系列3個月期美元貸款，以確保這些銀行到年底前都有足夠的美元資金。 盡管，大多數歐美銀行都沒有公開其所持有的希臘、葡萄牙、西班牙、義大利等陷入債務危機國家的國債數量，但是從花旗集團和高盛集團此前公布的第二季度財報來看，這兩大集團對歐洲各國銀行的風險敞口有增無減。截至6月30日，花旗對法國各大銀行的總「跨境未清算賬目」同比增加40%至157億美元；高盛同期對法國各大銀行的風險敞口同比增加31%至385億美元。 同時，由於歐債違約風險加劇，去年以來，儲戶和資金經理紛紛尋求避險天堂，歐洲銀行業的存款額正在減少。希臘的個人和機構存款過去一年下降了19%，愛爾蘭過去18個月下降了40%。歐洲央行的數據顯示，德國金融機構存款自去年初以來下降了12%，自雷曼倒閉以來下降了24%。過去一年意大利銀行業的零售存款僅下降1%，但金融機構的外流資金超過1000億美元，此類機構的資金減少了13%，加上日前標普下調了意大利長短期主權信用評級，即分別從A+和A-1+下調至A和A-1，前景均為負面，意大利銀行業的日子將更加艱難。另一方面，法國的銀行也是意大利國債的主要持有者，風險敞口大約4102億美元，同樣遠高於德國的1649億美元。目前，歐洲銀行業已經為截至2020年到期的希臘國債減值了至少21%，部分銀行減值比例甚至更大，比如蘇格蘭皇家銀行公布的減值比例就達到了50%。筆者預計，如果希臘出現大規模違約，各銀行的減值比例可能達到異常高的水平，而對這一前景的擔憂也使得各銀行在對外放貸上更加猶疑。 歐盟委員會反壟斷專員阿爾穆尼亞20日在布魯塞爾發表演講時稱，隨著歐債危機不斷升級，將有更多歐洲的銀行需要進行資本重組。這是歐盟委員會高層首次承認歐洲銀行業存在流動性危機。阿爾穆尼亞稱，除9家未通過7月壓力測試的銀行外，有更多銀行可能需要注資，這也是解決當前歐債危機刻不容緩的原因所在。 針對歐洲銀行業可能出現的系統性風險，歐洲央行已提前做了預估和判斷，如其早先對歐洲銀行業做過壓力測試等。根據壓力測試的結果，在接受測試的91家銀行中，僅有9家銀行“不及格”，這些銀行的核心一級資本比率——衡量財務實力的一項關鍵標准——不到5%。但截至目前，除壓力測試外，可藉以參考評估歐洲銀行業風險的數據並不多。眾所周知的是，歐洲銀行都持有大規模的希臘、葡萄牙等國債券，但卻無人知曉其具體數額是多少。所以，從這個角度說，目前歐債綿延是否會真正影響到歐洲銀行業穩定可能還難以判斷，其會否爆發類似於雷曼兄弟的系統性風險，可能還需要隨著形勢變化去進行評估。 據新華社9月15日報導，2008年9月15日，隨著雷曼兄弟破產，一場“百年難遇”的金融和經濟危機席卷美國。美國銀行業從金融危機以來集體陷入困境，以美國銀行為代表的美國幾大銀行目前普遍存在資本金不足、業務增長乏力、訴訟官司纏身等一系列問題，此外，美國銀行業對歐洲債務的巨大風險敞口也將成為未來隱患。 此間一些專家擔心，主權債務違約是歐洲銀行業面臨的最大憂患，即便是少數銀行出問題，都有可能觸發系統性風險。因此，如何盡早緩解和最終解決曠日持久的主權債務危機才是歐洲銀行業規避風險和恢復元氣的關鍵，兩者密切相連，相互影響。 據道瓊斯通訊社16日報導，新西蘭銀行外匯策略師Mike Burrowes表示，前夜主要央行聯手緩解歐洲銀行系統的美元融資壓力令市場風險偏好得到提振。但央行聲明並未改變歐洲銀行業面臨的大問題。西太平洋銀行策略師Sean Callow表示，確實舉措提振了市場信心，不過預計在亞洲交易時段這一影響不會持續太久。很難忽視歐洲市場的強勁漲勢，不過亞洲貨幣在紐約匯市走勢不穩定，這說明緊張人氣尚未完全消退。 經濟增速放緩讓歐洲銀行業面臨更大的內外風險。歐元區銀行業間拆解業務已出現大幅縮水現象，借貸成本急速飆升。三個月歐元區銀行間拆解屢屢與隔夜指數互換利差9月2日以升至0.71個百分點，創下2009年4月來最高水平。目前低迷的經濟形勢如果繼續，歐洲銀行業將很快出現危機。由於相比美國，歐洲消費者對企業在融資方面更依賴銀行，銀行一旦出現危機，將對歐元區形成致命打擊，並可能引發全球系統性風險。 事實上，當前歐洲銀行業確實存在令人擔憂的風險。市場人士分析認為，概括起來主要集中在三方面：1)許多德國和法國銀行都持有大量歐元區成員國國債，而歐債風險的上升，將令其手中的歐債價值受到負面影響；2)在歐洲銀行間彌漫的不信任情緒或令歐洲銀行的融資能力遭到市場更大的懷疑，這也進一步凸顯出歐洲銀行業潛在的信心缺失風險；3)令投資者擔憂的是，隨著越來越多的歐元區國家不得不實施嚴格的緊縮政策，歐元區銀行盈利的前景必然受到威脅。 最近上市銀行中報告訴大家，上半年中國銀行業又是盆滿缽盈。這樣的結果已經屢見不鮮了，特別是國際金融危機爆發以來更為明顯。但是，中國銀行業眼下可能面臨歐洲銀行業的危險沖擊。銀行業發展還需要做好功課。 希臘、意大利……歐元區「爛蘋果」腐爛的程度愈來愈甚，而市場對於這些國家接連不斷的壞消息的反應似乎越來越顯波瀾不驚。「當前更具威脅性的是歐元區銀行業暗潮洶湧的潛在風險，如果銀行業的狀況得不到改善或是進一步惡化的話，銀行業發生危機的後果將要比希臘退出歐元區來得更為嚴重。」一位德國銀行業內的分析人士對《國際金融報》記者表示。 拉加德（Christine Lagarde）周六在美國懷俄明州Jackson Hole舉行的央行年會上發言。她說，全球經濟下滑風險正不斷加大，「經濟疲弱的現象，甚至是流動性危機，可能輕易擴散到（歐洲）核心國家」。她指出，透過強制性資本重組來增加歐洲銀行的資本金，是「剪斷傳染鏈的關鍵因素」。她建議歐洲銀行先透過私人市場進行集資，必要時可由歐洲救助基金提供支持。 事實上,當前歐洲銀行業確實存在令人擔憂的風險。市場人士分析認為,概括起來主要集中在三方面:首先,許多德國和法國銀行都持有大量歐元區成員國國債,而歐債風險的上升,將令其手中的歐債價值受到負面影響;其次,在歐洲銀行間彌漫的不信任情緒或令歐洲銀行的融資能力遭到市場更大的懷疑,這也進一步凸顯出歐洲銀行業潛在的信心缺失風險;此外,令投資者擔憂的是,隨著越來越多的歐元區國家不得不實施嚴格的緊縮政策,歐元區銀行盈利的前景必然受到威脅。 對於被推上風口浪尖的歐洲銀行業，國際貨幣基金組織副總裁朱民在日前於大連召開的夏季達沃斯論壇上表示，短期內，特別是銀行的危機或者是潛在的危機恐怕是歐洲今年面臨的最急迫的問題。如果看看歐洲的金融危機的確要防止主權風險蔓延到銀行，形成銀行的危機。目前要確保銀行領域保持資可抵債。所以歐洲的政治家必須要作出決策性的行動，要確保銀行領域、銀行部門保持非常穩定的狀態。他說：「我們覺得這恐怕是今年最重要的歐洲金融領域的問題。」 蓋特納的介入首先凸顯出歐債危機給美國帶來的巨大風險。美國銀行業對歐洲債務的巨大風險敞口成為巨大隱患。據統計，美國金融機構對歐洲國家的淨風險敞口約2000億美元。以花旗銀行為例，該行在希臘、意大利、葡萄牙、西班牙、愛爾蘭等歐元區國家約有220億美元的風險敞口。

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