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三一重工突擱置招股 @ 2011-09-21T02: Back Hot News
Keyword:招股 三一重工
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市況波動,新股進退失據。周一才召開投資者推介會,並獲女股神劉央入股支持的三一重工(6031),昨天突然宣布押後在本港招股的時間,除了取消原定的記者會外,亦未有表明何時開始招股及掛牌時間。
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原定今日招股的國內重型機械制造商三一重工(6030)推遲招股日期。市場消息表示,因三一管理層希望爭取更多時間見投資者,故決定增加巡回推介的日數,再進行招股。而其同行徐工機械(1256)則市傳准備於下周一起招股,若上述消息屬實,即三一的招股時間與徐工將非常相近,這意味著兩家國內重型機械制造商最終還是會進行一場資金爭奪戰。采訪:王俊傑
股市表現反覆,香港整個 8 月未有新股上市。不過,重磅公司三一重工 (600031-CN) 及中信證券 (600030-CN) 已於上周通過港交所 (0388-HK) 上市聆訊,均於本月底招股,合共集資逾 400 億元 (港元,下同) 。另外,部分中小型新股搶閘於本月中開始招股,有望引導新股市場在 9 月重拾正軌。
據三一重工上載至港交所(388)的初步招股文件顯示,三一重工今年首季盈利升1.41倍26.63億元,去年盈利則為55.87億元,同比升1.26倍。三一重工各類產品中,混凝土機械及挖掘機占收入比例最大,今年首季分別占收入49.4%及28.8%,毛利率分別達44.5%及30.2%。
在激斗連場下,已闖關的徐工機械卻采謀靜而後動,投資界歸因於其盈利高峰期已過,不及勁敵三一重工主打起重機等較具賣點。市傳徐工暫難以好價吸引基礎投資者等大戶,遂招股未有期。惟消息指出,只要在鎖定大戶稍有眉目,徐工伺機作截擊,或搶在三一重工9月21日前招股。
新股市場沉寂已久,9月伊始各新股陸續蠢動。綜合市場消息,下周起9只新股將陸續公開招股,三只重磅股中信證券、三一重工及徐工機械合共抽水逾500億。券商偏好行業龍頭,內需概念股現時仍吸引,惟如今股市市道低迷,估值若不便宜,恐難獲投資者青睞。
三一集團不僅在股權上與湖北三豐有著關系,在業務上也有關聯。根據湖北三豐的招股說明書顯示,三一集團位列湖北三豐的前五名銷售客戶行列中,公司的控股上市公司三一重工也是湖北三豐的直接客戶之一。
根據三一重工的初步招股文件,該公司計劃於美國喬治亞、德國貝德堡及巴西聖保羅興建及擴建生產基地,料於未來3年投入使用,料於2011及2012年度資本開支分別為90.24億及64.43億元(人民幣.下同)。
據聯交所初步招股文件顯示,三一重工今年首季的純利達26.63億元,同比升1.41倍,期內應收呆賬撥備按年大增44.41%至7.03億元,截至3月底,公司的未償應收賬款總額及應收關連方款項(扣除減值後)的金額為159.99億元;公司去年純利為55.87億元,同比升1.26倍。
向文波表示,來港上市的三一重工打開海外市場的第一步,目前集團業務在內地所占比重為90%以上。據初步招股資料披露,三一重工今年資本開支預計約為90億,明年約為64億。由於三一主要依靠自主發展,故管理層暫無並購意向。
受惠國策,加上內地煤炭供不應求,市場對煤炭開采的重型機械需求持續上升,促使重型機械行業快速發展。三一國際(631)作為內地龍頭煤機股,可望受惠,加上母公司三一重工擬於本月招股上市,短綫值得憧憬。該股昨收報7.37元,升2.65%。綜合證券界意見,三一國際可短走一轉,7.2元水平吸納,反彈阻力8.2元,跌穿6.8元止蝕。
至於本月計畫上市的新股,包括動感集團(1096)及專業旅運將在本周五(16日)公開招股;俊知集團、三一重工、中信證券、徐工機械計畫在下周公開招股。
三一重工日前開始預路演,21 日起招股,10 月3 日掛牌,擬集資約30億美元,安排行包括美銀美林、花旗及中信證券。中聯重科(01157)被視為影子股,花旗日前發表報告指,憑藉三一重工於內地挖掘機市場的領先地位,以及其混凝土機不俗的銷售,其市盈率可以較競爭者中聯重科的12.5 倍為高。
    內地重型機械商三一重工(6031)將於本周三起招股,10月3日上市。據初步招股文件顯示,該集團擬發行13.4億股H股,集資額最高約260億港元,招股價介乎16.13港元至19.38港元,每手200股,入場費為3915港元;集資額當中48%用作興建新制造設施及擴充現有生產線。市傳據承銷團預計今年市盈率(PE)為12.2至14.7倍,而2012年PE為9.1至10.9倍。若該公司以下限定價,將較A股的20天平均線有16.6%折讓。西京投資主席劉央看好三一重工並表示已認購了3000萬美元。
消息指,趁近日股市氣氛略為好轉,本周四有多只大型企業闖關,進行港交所(00388)上市聆訊,包括三一重工、中信證券、天福茗茶、皓天,而徐工傳已於上周過關,亦有3只新股計劃翻叮,包括興源動力(01156)、浩沙(02200)、京能(00579),至於擬於中秋節招股的鴻國國際(01028),消息稱,承銷團近日不斷向基金詢價,由於市況波動,故仍未能找到合適估值。

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