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黃金交易提醒：美聯儲意外降息50點，鮑威爾「扭轉干坤」，金價刷新歷史高點後重挫近50美元作者匯通財經 @ 2024-09-19T 返回 熱門新聞
關鍵詞：黃金 金價 聯儲 降息
概念：金價新高 , 聯儲降息
盡管金價強勢，黃金股的表現卻相對疲軟。市場對金價上漲的持續性存在擔憂，導致黃金股走勢弱於金價。目前黃金股估值處於歷史下沿區間，已經反映了市場較為悲觀的預期。但如果金價繼續上行，後續黃金股的估值有望得到修復，特別是在降息周期中，金價受益於流動性寬松，同時多家黃金公司規劃的產量增量也將為股價提供支撐。
目前黃金市場的焦點集中在美聯儲的政策決議上，投資者情緒緊張，市場波動加劇。短期來看，黃金的走勢將高度依賴於美聯儲的降息幅度及未來政策指引。無論是大幅降息帶來的美元走弱，還是小幅降息引發的市場失望情緒，都可能成為推動黃金價格波動的關鍵因素。
周五(９月１３日)亞市早盤，現貨黃金守在歷史高點附近，現報２５５７．９７美元/盎司附近。金價周四上漲超過１％，創下歷史新高至２５５９．９８美元/盎司，收報２５５８．５４美元/盎司，受美聯儲下周降息預期推動，此前的數據顯示美國經濟放緩。另外，歐洲央行降息也降低持有黃金的機會成本，地緣局勢擔憂繼續給金價提供避險買盤支撐。５００)ＴＨＩＳ．ＷＩＤＴＨ=５００" ＡＬＩＧＮ="ＣＥＮＴＥＲ" ＨＳＰＡＣＥ=１０ ＶＳＰＡＣＥ=１０ ＲＥＬ="ＮＯＦＯＬＬＯＷ"/> 美國勞工部稱，首次申請州失業救濟的人數增加了２０００人，經季節性調整後為２３００００人。由於服務成本上升，８月份美國生產者價格漲幅略高於預期，但趨勢仍與通脹放緩一致。
匯通財經ＡＰＰ訊——９月１６日，國際黃金價格再度沖上歷史高位，現貨黃金交投於２５８６美元/盎司附近，並在日內一度觸及２５８９．５２美元/盎司。這一飆升無疑是在美元走軟的背景下發生的，而市場對美聯儲即將宣布的新一輪貨幣寬松政策的高度期待，也為黃金價格提供了強勁支撐。美聯儲本周召開為期兩天的貨幣政策會議，投資者普遍預期其將通過降息來放松貨幣政策，推動經濟復蘇。盡管２５個基點的降息成為市場主流預期，但仍有部分經濟學家預測降息幅度可能高達５０個基點。５００)ＴＨＩＳ．ＷＩＤＴＨ=５００" ＡＬＩＧＮ="ＣＥＮＴＥＲ" ＨＳＰＡＣＥ=１０ ＶＳＰＡＣＥ=１０ ＲＥＬ="ＮＯＦＯＬＬＯＷ"/> 本周亞太地區部分國家的假期影響了市場的整體交易活躍度，中國、日本、印尼、馬來西亞和韓國的市場參與度下降，但美元的下跌使得黃金對其他貨幣的持有者更具吸引力。在這種背景下，黃金作為全球投資組合中的避險工具，繼續吸引資金流入。
國際黃金周三沖高回落震蕩收跌，周三早間亞盤時段金價最高上探２５７６一線後震蕩走低，進入下午盤金價最低下探２５６５一線後震蕩走高，歐盤時段金價最高上探２５８０一線後震蕩回落，美盤時段金價逐步企穩於２５６８-２５７５區間整理。周四凌晨隨著美聯儲利率決議公布金價加速沖高２６００一線後快速回落震蕩走低，最低下探２５４６一線後震蕩走高企穩收盤於２５５９一線(短線金價沖高回落，並未表現出單邊下行空頭持續表現)。日線錄得上影線較長小幅陰線，短線金價回落幅度擴大逐步企穩於日線５日均線指標壓力位價格下方，整體日線移動平均線呈向上發散排列，維持偏多指引參考。小時級別顯示，短期金價沖高反轉形成小時級別６０日均線刺透走勢，小時移動平均線呈較為規整向下發散排列，維持小時級別偏空指引參考。四小時級別顯示，當前金價企穩於四小時均線指標支撐壓力位價格區間，維持四小時級別偏震蕩趨勢指引參考，短線回落幅度擴大或觸發四小時ＲＳＩ超賣表現。日內謹慎維持偏區間操作思路。
調查顯示，多數分析師和散戶傾向於看漲黃金後市。本周金價將迎來美聯儲利率決議，根據歷史行情，美聯儲降息前，金價偏向震蕩走高，但美聯儲降息後，金價反而會迎來一波下跌行情，投資者需要預計警惕。５００)ＴＨＩＳ．ＷＩＤＴＨ=５００" ＡＬＩＧＮ="ＣＥＮＴＥＲ" ＨＳＰＡＣＥ=１０ ＶＳＰＡＣＥ=１０ ＲＥＬ="ＮＯＦＯＬＬＯＷ"/> 分析師指出，黃金市場多頭正在瞄准每盎司３０００美元的里程碑。主要央行放松貨幣政策和美國總統大選的激烈角逐為金價帶來提振。
ＢＬＵＥ ＬＩＮＥ ＦＵＴＵＲＥＳ首席市場策略師ＰＨＩＬＬＩＰ ＳＴＲＥＩＢＬＥ表示，目前市場已經在價格上反映美聯儲降息５０個基點的情形，這就是黃金價格如此之高的原因，假如最終美聯儲只降息２５個基點，黃金價格就會下跌。
目前，隨著全球央行普遍放寬貨幣政策，尤其是歐洲央行周四降息２５個基點，美聯儲的降息預期進一步強化。這種寬松的貨幣政策背景推動了黃金的避險需求，市場普遍預計美聯儲將在９月１８日的政策會議上宣布降息。芝加哥商品交易所的工具顯示，市場目前對美聯儲降息５０個基點的預期大幅上升，從之前的２０％上升至４５％以上。
ＢＬＵＥ ＬＩＮＥ ＦＵＴＵＲＥＳ首席市場策略師ＰＨＩＬＬＩＰ ＳＴＲＥＩＢＬＥ表示：「(美聯儲)降息５０個基點現在已被市場消化。這就是黃金期貨價格如此之高的原因。我認為，如果我們看到僅降息２５個基點，黃金期貨會回落。」
消息方面，上周四歐洲央行，宣布降息２５個基點，緊隨其後公布的美國８月ＰＰＩ數據，低於預期１．８％和前值２．１％，向市場透露了美國通脹壓力正在緩解的明確信號，鞏固了美聯儲今年降息１００個基點的預期，數據公布後，美聯儲９月降息５０個基點的概率，從２０％上升至４５％。上周黃金的上漲勢頭，主要因市場對美聯儲９月降息５０個基點的預期推動，展望後市，黃金價格與美聯儲的貨幣政策依舊密切相關。
今年以來，黃金一直是主要大宗商品中表現最好的商品之一。今年迄今，黃金已上漲逾２０％，這得益於美聯儲降息預期、央行強勁購買以及亞洲強勁購買。地緣局勢風險加劇以及１１月美國大選前的不確定性帶來的避險需求，也支撐了黃金今年創紀錄的漲勢。在近日舉行的傑克遜霍爾會議上，美聯儲主席鮑威爾明示該行將於９月１８日降息，並表示「現在是政策調整的時候了，前進的方向是明確的」。鮑威爾確認美聯儲將很快開始降息後，金價上漲。較低的借貸成本對黃金有利，因為黃金不支付利息。
該行大宗商品策略師ＳＯＮＩ ＫＵＭＡＲＩ表示，隨著美國通脹率回到美聯儲２％的目標水平，美聯儲應會在本月啟動降息周期，從而支撐金價。不過，ＫＵＭＡＲＩ稱，金價上漲的力度將取決於美聯儲短期內降息的步伐。她補充稱，在即將到來的寬松周期中，實際利率下降和美元走軟可能會加強它們與黃金的反向關系，而各國央行的黃金購買依然強勁。
【黃金收評】市場押注美聯儲下周大幅降息 金價續刷新高、站穩２５８０
ＦＸＳＴＲＥＥＴ分析師ＣＨＲＩＳＴＩＡＮ ＢＯＲＪＯＮ ＶＡＬＥＮＣＩＡ指出，在美國初請失業金人數和生產者通脹數據進一步表明美聯儲可能在下周降息後，黃金價格飆升至２５５０美元/盎司上方的歷史新高。ＣＭＥ的「美聯儲觀察」工具顯示，美聯儲降息２５個基點的可能性為８５％，這進一步提振黃金在低利率環境下的吸引力。
市場對美聯儲即將降息的預期持續升溫。根據ＣＭＥ ＦＥＤＷＡＴＣＨ ＴＯＯＬ的數據，目前市場對美聯儲在９月１８日會議上降息５０個基點的預期達到４３％，而降息２５個基點的概率為５７％。這是自２０２０年以來美聯儲可能首次降息。降息預期對黃金價格的推動作用顯而易見。較低的利率環境降低了黃金的持有成本，提升了其作為非收益資產的吸引力。
國金證券表示，降息時點將至，金價有望延續快速上行趨勢，預計２５年金價運行中樞有望攀升至２６００-２７００美元/盎司。該行指，美聯儲正式降息開始預示著國內黃金股波動率顯著抬升，相對收益和絕對收益獲得難度加大。存在精煉環節的黃金公司在今年Ｑ４釋放業績的概率更大，２５年１月底業績預告可驗證。股價具備向金價修復的基礎。
ＩＮＧ總結時展望稱：「我們認為，期待已久的美聯儲降息將推動金價創下新高。我們認為，１１月的美國總統大選也將繼續增加金價的上漲勢頭直至年底。地緣局勢仍將是推動金價的關鍵因素之一。烏克蘭和中東的戰爭以及中美之間的緊張關系表明，避險需求將在短期至中期內繼續支撐金價。各國央行也預計將繼續增持黃金，這應該會為金價提供支撐。」
降息的預期不僅影響了黃金價格，也導致美元指數持續下滑。周一，美元指數最低觸及１００．５９，接近近１４個月的低點，這使得黃金對持有其他貨幣的買家更具吸引力。市場的反應顯示了對美聯儲政策的高度關注，市場正在等待美國８月零售銷售月率的發布，以評估經濟狀況對美聯儲決策的影響。
６次降息周期中，只有兩次降息周期出現了黃金價格的下跌，分別為１９８９年１月６日至１９９２年９月４日的降息周期，和１９９５年７月６日至１９９８年１１月１７日的降息周期。這兩次降息周期都出現了美元流動性危機，例如前者爆發了儲貸危機，後者爆發了亞洲金融風暴和俄羅斯違約。我們認為，９月啟動的此輪降息大概率是預防式降息，因此，此前美聯儲加息並沒有引發私人部門暴力去槓桿。而且觀察目前美元ＴＥＤ利差（反映國際金融市場的最重要的風險衡量指標之一）、ＦＲＡ-ＯＩＳ利差（反映未來的資金借貸成本指標之一）等指標並沒有出現美元流動性危機，這意味著此輪降息對黃金價格是利多的。短期警惕美聯儲降息落地之後黃金因利多兌現後的回調風險，長期看投資需求回歸和央行購金雙輪驅動有利於黃金漲勢進一步升級。
美聯儲暴跌是必然的，預測暴跌５０個基點，這也是美聯儲開啟降息時代，理論上金價利多黃金，但狼哥覺得黃金開啟跳水時期，金價看２５５０一線，甚至２５３０附近，空軍准備好
今年以來，黃金價格已上漲逾四分之一，上周五創下歷史新高，美聯儲暗示將轉向寬松貨幣政策，黃金價格因此上漲。央行購買黃金以及中東和烏克蘭沖突引發的強勁避險需求推動了黃金價格上漲。散戶投資者的興趣也在增加。
高盛分析師ＬＩＮＡ ＴＨＯＭＡＳ和ＤＡＡＮ ＳＴＲＵＹＶＥＮ稱：「美聯儲降息將吸引西方資本重返黃金ＥＴＦ，這是過去兩年黃金大幅上漲的一個基本組成部分。」他們重申了該行對明年初黃金價格將攀升至２７００美元/盎司的預測。
周三（９月１８日），黃金價格在美聯儲決議前夕保持波動，投資者焦急等待聯儲可能的降息決策。這一市場動態成為黃金價格走勢的關鍵影響因素。盡管現貨金價在當前有所企穩，短線回升至２５７０美元/盎司上方，投資者的情緒顯得尤為謹慎。值得關注的是，降息的預期及其力度仍存在不確定性，可能對未來數日的黃金價格帶來較大影響。

 
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