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US inflation hits lowest rate in three years | 寰球商情速遞：2024年8月15日 @ 2024-08-18T 返回 熱門新聞
關鍵詞：美國 預期 數據 通脹 市場
概念：市場預期 , 美國通脹數據
ＯＲＩＯＮ首席投資官ＲＵＳＴＹ ＶＡＮＮＥＭＡＮ評論稱，今天的ＣＰＩ報告基本符合預期，整體ＣＰＩ同比略好於預期，從預期的３．０％降至２．９％。上個月，整體ＣＰＩ也為３．０％。考慮到本周的通脹數據，以及基於市場和調查的短期通脹預期均降至多年低點，美聯儲９月份降息的可能性仍然很大。
市場現在普遍預期美聯儲九月議息會議將降息，只是對降息幅度存在分歧，在公布通脹數據之前，預期降息２５個基點與預期降息５０個基點的投資者比例相當。而剛剛公布的通脹數據大致符合預期，似乎缺乏顯著收縮以便讓美聯儲迫切加息以刺激經濟的驚喜，因此投資者開始傾向於降息２５個基點這一預期。
市場本周注視美國公布與通脹相關的數據，以及內地多項主要經濟指標。市場普遍預期美國聯邦儲備局九月開始減息，至於幅度如何，要視乎經濟表現。今個星期勞工部會公布通脹數據，以反映美國的通脹壓力。市場預期，７月消費物價指數(ＣＰＩ)按年升幅放緩至百分之２．９，較６月低０．１個百分點，按月比較回升百分之０．２。撇除能源及食品的核心消費物價指數，估計按年升幅百分之３．２，按月升幅擴大至百分之０．２。至於７月的生產物價指數(ＰＰＩ)，市場預期按月升幅維持在百分之０．２。撇除食品及能源的核心生產物價指數，預期按月升幅放緩至百分之０．２。其他要關注的數據包括零售銷售、消費信心指數及貿易數據等。內地今個星期會公布一系列重要經濟數據。市場預期，７月社會消費品零售總額，會由逾一年半的低位，回升至百分之２．７。工業增加值升幅預期百分之５．５，較６月份回升０．２個百分點。反映基建及房屋等施工量的固定資產投資，市場預計首７個月上升百分之３．９，與上半年相同。當中全國房地產開發投資跌幅，市場估計由６月的百分之１０．１，收窄至７月的百分之９．７。內地亦會公布７０大中城市新樓價格指數，關注內地陸續有政策出台後，各地樓市銷售情況。
備受關注的美國ＣＰＩ晚間出爐，其中７月美國ＣＰＩ同比增２．９％，略低於３％的前值和預期值，而核心ＣＰＩ同比增速創逾三年新低。對此，國泰君安國際首席經濟學家周浩表示，美國通脹正處於降溫通道中，預計美聯儲將在今年９月、１２月各降２５個基點。而對於近期市場對美國經濟或將陷入衰退的擔憂，周浩則表示，美國經濟是否陷入衰退仍需動態觀測。Ａ股市場方面，今天三大指數全天弱勢整理，創業板領跌，兩市近３７００只個股下跌。對於後市，申萬宏源證券研究所研究部聯席總監錢啟敏表示，短期大盤或維持低位震蕩行情，建議投資者耐心等待機會。值得注意的是，隨著Ａ股步入半年報披露高峰期，分紅成為了機構最為關注的內容。機構統計顯示，目前共有１９４家公司披露２０２４年中期現金分紅方案，部分公司計劃分紅金額占當年淨利潤比例較高，甚至有公司在虧損的同時也進行分紅。前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，上市公司現金分紅或能體現其現金流實力，而除了分紅以外，上市公司還可通過回購股票注銷等方式回饋投資者。
周二公布的美國７月生產者價格指數（ＰＰＩ）漲幅低於預期，突顯通脹壓力持續緩和，強化了美聯儲的降息預期。
匯通財經ＡＰＰ訊——周一(８月１２日)歐盤時段，金價小幅走高，受美國降息預期升溫和地緣政治緊張局勢升級的推動。投資者正密切關注即將公布的美國通脹數據，這些數據可能為美聯儲未來的貨幣政策決定提供關鍵線索。現貨黃金盤中報２４４３．１６美元/盎司，漲幅０．５０％。５００)ＴＨＩＳ．ＷＩＤＴＨ=５００" ＡＬＩＧＮ="ＣＥＮＴＥＲ" ＨＳＰＡＣＥ=１０ ＶＳＰＡＣＥ=１０ ＲＥＬ="ＮＯＦＯＬＬＯＷ"/> 市場等待美聯儲的通脹數據
美國消費信心上升。密歇根大學消費信心指數８月報６７．８，高過市場預期和７月份數據，顯示民眾對通脹和家庭收入前景的樂觀態度稍為升溫。消費者對通脹的預期上升，未來一年通脹率預期維持百分之２．９，五年通脹率預期百分之３。兩項數據都與７月相同，並較市場預期高０．１個百分點。
周二，美債全線上漲。此前公布的數據顯示，美國７月ＰＰＩ數據低於預期，進一步證明通脹已得到控制，足以讓美聯儲在９月開始放松貨幣政策。周三公布的美國７月ＣＰＩ數據預計將提供進一步支撐。
本周美國兩份重磅通脹報告中的第一份出爐，美國７月ＰＰＩ全面超預期放緩，同比上漲２．２％，低於預期２．３％和前值２．６％，環比漲幅為０．１％，低於前值和預期的０．２％。分析稱，ＰＰＩ數據進一步證明，通脹形勢已經逆轉，美聯儲降息預期升溫，芝商所美聯儲觀察工具顯示，９月降息５０基點的概率從５０％上升至５３％，美聯儲年內降息預期從１０３個基點提升至１０８個基點。
歐洲股市小幅上漲，美國通脹降溫推動對美聯儲９月降息的押注。早些時候顯示英國通脹低於預期的數據也提振了市場情緒。
北京時間８月１３日，美國７月ＰＰＩ數據的公布引起了市場廣泛關注。數據顯示，７月ＰＰＩ環比上漲０．１％，低於市場預期的０．２％，同比上漲２．２％，不及預期的２．３％。剔除食品和能源價格波動後，核心ＰＰＩ與上月持平，為四個月來最溫和的讀數。這一數據的發布，為市場提供了通脹壓力正在緩解的信號，從而影響了市場對美聯儲
本周，美國還將公布多項重磅數據，包括周二的ＰＰＩ月率、周三的ＣＰＩ月率，以及周四的零售銷售數據。因此，上述的紐約聯儲消費者調查備受關注。摩根士丹利報告指出，美國經濟或將出現軟著陸。該行估計通脹水平將繼續下降，這將刺激美聯儲在９月的會議上開始降息。
分析師ＣＨＲＩＳ ＡＮＳＴＥＹ表示，最新的數據顯示，美國７月ＣＰＩ通脹年率已降至３％以下，這是自２０２１年春季通脹首次點燃以來的最低水平。但市場的初始波動並不大，意味著，市場對通脹數據並未超預期降溫感到失望。
周驥：短期來看，今晚公布的美國初請失業金人數和零售銷售數據可能會一定程度上影響市場對美聯儲降息的預期。然而，相較於這兩個數據，我們認為對市場影響更大的還是來自美國的通脹數據，比如美國的ＣＰＩ和ＰＣＥ指標，以及非農就業數據。但不管是上述哪個數據，可能都與美聯儲真正的降息幅度並沒有直接關系，我們認為還是需要綜合考慮美國經濟的實際增速，因為實際經濟增速才會對降息幅度產生影響，或者是決定降息幅度。

 
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