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美股三大指數下跌| 無線新聞TVB News @ 2024-02-14T04:

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關鍵詞：美國預期通脹

概念：美國通脹預期

２０２４年１月的美國重磅通脹報告出爐。美國１月ＣＰＩ全線超預期，核心ＣＰＩ同比未再回落，核心ＣＰＩ環比更是創下八個月最大升幅。最新數據凸顯美國通脹壓力持續，抗通脹之路崎嶇不平。市場反應強烈，對美聯儲降息預期回撤。

ＩＮＦＲＡＳＴＲＵＣＴＵＲＥＣＡＰＩＴＡＬＡＤＶＩＳＯＲＳ分析師ＪＡＹＨＡＴＦＩＥＬＤ表示：「ＣＰＩ和ＰＰＩ應該會符合預期，但仍有助於看漲。我們認為，市場將在未來一兩周內繼續上漲，然後在我們等待通脹數據繼續公布時，股市可能會暫停上漲步伐。」

ＦＸ１６８財經報社(北美)訊在新年初期，美國通脹可能繼續放緩，這有助於加強人們對美聯儲在未來幾個月內降息的預期。#２０２４宏觀展望#

周五(２月１６日)：英國１月季調後零售銷售月率、法國１月ＣＰＩ月率、美國１月ＰＰＩ年率、美國１月ＰＰＩ月率、美國１月新屋開工總數年化、美國２月一年期通脹率預期、美國２月密歇根大學消費者信心指數初值、舊金山聯儲主席戴利在全美商業經濟協會會議上發表講話、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景和貨幣政策發表講話

克羅斯比認為，周二公布的通脹數據高於預期，這使得美聯儲在啟動降息周期之前肯定需要參考更多的數據。

在強勁的通脹數據之後，美國短期利率期貨交易員押注美聯儲在６月份之前不會降息。互換市場定價美聯儲２０２４年降息不到１００個基點，並完全定價美聯儲降息從６月推遲至７月。機構評美國ＣＰＩ數據稱，美國整體ＣＰＩ仍處於「３字頭」，引發了市場對於美聯儲能否在５月降息的疑問。

去年的調整帶來了顯著的沖擊。初步數據顯示，在２０２２年第四季度，剔除食品和能源的核心消費者價格（美聯儲密切關注的一個反映通脹基本趨勢的重要指標）同比增長僅為３．１％，遠低於２０２１年同期的８％。然而，經過年度修訂後的季節性調整因素，這一看似積極的趨勢受到了質疑。這一積極信號最終被證明是一種假象。修訂後，３．１％的通脹被重新計算為顯著更高的４．３％。而僅僅四天後，１月份的核心ＣＰＩ年化增長率達到５．１％。這突然間改變了市場對通脹形勢的看法，以及對利率前景的預期。

紐約聯儲關於通脹預期的數據是在美聯儲最近的政策會議之後發布的，該會議將短期利率保持穩定，同時敞開了今年晚些時候可能降息的大門，原因是通脹壓力下降。美聯儲官員們相信，他們正在重返２％通脹的路徑，部分原因是通脹預期的不斷回落，他們認為通脹預期對實際價格壓力的發展具有很強的影響。

在１月份的調查中，美國人對經常購買的商品，如食品和汽油，相關通脹預期有所回落。未來一年汽油價格變化的預期為４．２％，創２０２２年１２月以來的最低水平，食品價格變化的預期為４．９％，創２０２０年３月以來的最低水平。租金增幅的預期放緩至２０２０年底以來的最低水平。

加拿大國家銀行財富管理（ＮＢＦ）指出，能源領域可能會對整體ＣＰＩ指數產生負面影響，並將ＣＰＩ環比漲幅限制在０．２％。如果數據符合我們的預期，整體ＣＰＩ年率可能會從３．４％降至３．０％的７個月低點。核心ＣＰＩ方面，月率可能將錄得０．３％，主要是由於住房領域價格再度增長。這意味著１２個月通脹率將下降至３．８％的３２個月低點。

美國紐約聯儲的一項調查顯示，美國消費者對中期通脹的預期降至至少２０１３年以來的最低水平。周一公布的月度消費者預期調查結果顯示，１月份未來三年的預期通脹率降至２．３５％，為近１１年數據記錄以來的最低水平。對未來一年和五年通脹預期的中值分別為３％和２．５％，與上月持平。這些數據將有助於安撫美聯儲官員，他們此前表示，在開始降息之前，他們正在尋求對通脹將保持在２％目標附近的更大信心。美國人對經常購買的商品(食品和汽油)的通脹預期在１月份的調查中都有所回落。未來一年汽油價格預期變化降至４．２％，為２０２２年１２月以來的最低水平；食品價格預期變化降至４．９％，為２０２０年３月以來的最低水平。

分析師ＣＡＭＥＲＯＮＣＲＩＳＥ表示，可以更堅決地把三月降息排除在談判之外，既然你這麼做了，也許也可以把五月去掉。１月份的美國ＣＰＩ數據在整體和核心基礎上都超出了預期。雪上加霜的是，總體數字同比甚至沒有低於３％，而是３．１％。顯然，這是在讓美聯儲的鷹派再次展開翅膀，至少在短期內是這樣。沒有一個單一的數據可能是決定性的，但在美聯儲最近的溝通和強勁的就業數據之後，很明顯沒有迫切需要盡快降息，如果有的話，對持續通脹風險的關注仍然是最重要的。

日內將重點關注美國１月未季調ＣＰＩ年率和月率，以及美國１月未季調核心ＣＰＩ年率等數據，市場預期偏向通脹下降，而會增強降息概率，提振金價反彈，但同時也會增加經濟軟著陸預期和通脹的減弱本身也對於金價有利空作用，故此，如符合市場預期，日內或明日走勢，謹防金價沖高回落。幅持穩前值不變或有所增加，金價則會觸底回升，或繼續走低下探。具體操作以實時通知為准。

２月１３日訊，美國１月消費者物價指數(ＣＰＩ)增幅高於預期，因住房和醫療成本上升，但通脹升溫可能不會改變美聯儲將在今年上半年開始降息的預期。美國勞工統計局周二表示，繼１２月ＣＰＩ環比上漲０．２％之後，１月ＣＰＩ環比上漲０．３％，同比上漲３．１％。此前，勞工統計局將季節性波動從數據模型中剔除。在計算１月份ＣＰＩ數據時，采用了新的權重，即住房占比上升，新車和二手車占比下降。這可能在一定程度上解釋了為何數據強於預期，經濟學家表示，這可能是暫時的。

摩根士丹利的ＣＨＲＩＳＬＡＲＫＩＮ表示:「就像美聯儲表示，即使在幾個月的經濟數據令人鼓舞之後，它也不會急於降息一樣，他們不會僅僅因為一個高於預期的ＣＰＩ數據就立即改變政策。除非事實證明並非如此，否則長期的通脹降溫趨勢仍然存在。美聯儲已經明確表示，降息不會像許多人希望的那樣迅速發生。今天只是一個提醒，提醒他們為什麼要等待。」

２４Ｋ９９訊周二(２月１３日)早些時候，現貨黃金小幅走高。然而，在美國通脹報告公布之前，更有可能是空頭回補或平倉。進一步來說，通脹數據走軟或將對黃金有利，該數據上升則可能會帶來下行壓力。

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