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美國樓市已爆煲！商業地產投資額挫52% 寫字樓跌價最勁... @ 2024-02-13T08: 返回 熱門新聞
關鍵詞：銀行
概念：美國商業地產危機銀行
紐約社區銀行在２０２３年接盤了倒閉的簽字銀行，隨後在四季度意外報虧，股息猛砍超三分之二。據外媒最新報道，紐約社區銀行決定削減股息並儲備現金是防止商業房地產貸款出現不良情況，以應對來自美國監管層越來越大的壓力。
紐約商業銀行的評級下調可能被視為對其他與商業地產有關聯的地區性銀行的警告。正如《財富》雜志此前報道的那樣，一些專家擔心，商業房地產違約率的上升可能會引發風險敞口地區銀行的「厄運循環」。此時，與商業地產有關聯的銀行的儲戶擔心他們的銀行可能會陷入困境，導致他們提取資金。
更糟糕的是，市場目前轉而預計，商業地產的波動還將繼續，全球恐有更多銀行因此面臨難以預測的貸款損失。億萬富翁投資者斯特林奇（ＢＡＲＲＹ ＳＴＥＲＮＬＩＣＨＴ）近期警告，辦公樓市場將面臨超過１萬億美元的損失。而摩根大通去年４月發布的一份報告顯示，商業地產貸款占小銀行資產的２８．７％，大銀行的這一比例僅為６．５％。同時，根據地產數據提供商ＴＲＥＰＰ的數據，到２０２５年底，銀行將有合計約５６００億美元的商業地產債務到期，占同期到期房產債務總額的一半以上。其中，地區銀行尤其容易受到影響，並且比大型銀行受到的打擊更嚴重，因為它們缺乏可以抵御風險的大型信用卡組合或投資銀行業務。
有分析指出，聯儲局減息的決定不能拖延太久，否則商業房地產市場及地區性銀行將進一步受創。紐約社區銀行上周公布季度業績虧損，原因是為持有的商業房地產貸款減值。自公布業績以來，紐約社區銀行股價累計下跌約６０％。
英國《金融時報》說，紐約社區銀行最近在房地產貸款方面的損失再次引發了人們對房地產市場潛在違約的擔憂。紐約市銀行的困境對美國其它地區性貸款機構造成了壓力，這與去年硅谷銀行倒閉後該行業所承受的壓力如出一轍。
投資者對美國商業地產的擔憂正在波及全球。商業地產風險敞口導致紐約社區銀行、德意志銀行、日本ＡＯＺＯＲＡ ＢＡＮＫ股價暴跌， 交易員正在仔細研究誰可能是下一個。
這些交易將ＮＹＣＢ從一家相對小型的專注於利基商業地產的貸款人轉變為監管機構中的大型多元化商業銀行之一。它的資產規模也突破了１０００億美元，帶來了更多的監管審查和規則。近幾周，ＮＹＣＢ表示需要進行改變，以確保其資產負債表與其新的地位相符，引發了一系列事件，使其股票和信用評級遭受重創，導致市場對其穩健性的質疑。
「目前而言，紐約地區銀行具有一定的特殊性，因為其他地區銀行的商業地產貸款損失准備金需求分別占其信貸總額的約４％。相比而言，處於當前地區銀行風波中心的紐約社區銀行處境更加嚴峻，經計提後的這個比重達到８％，」他指出。但是，若今年美國商業地產信貸壞賬集中爆發導致更多地區銀行需計提更多壞賬撥備而減少利潤分紅與財報巨虧，仍可能引發金融市場的恐慌情緒蔓延，令上述問題被無限放大，釀成新的地區銀行擠兌破產風波。
就在美國區域銀行流動性危機爆發近一周年之際，紐約社區銀行（ＮＥＷ ＹＯＲＫ ＣＯＭＭＵＮＩＴＹ ＢＡＮＫ）財報爆雷，股價發生巨幅波動，重新勾起華爾街對美國區域銀行資產質量和商業地產危機的擔憂。
國金證券首席經濟學家趙偉表示，２０２４年美國商業銀行信用風險邊際上有所抬升，但整體可控，脆弱性集中在中型銀行的商業抵押貸款和小銀行的信用卡貸款。商業銀行拖欠貸款總規模、拖欠率和壞賬率都處於歷史性低位。大中銀行的商業地產貸款風險和小銀行的信用卡貸款風險，兩者的壞賬率均已經升至疫情前水平。美國商業銀行信用風險有待出清，但目前看較難觸發銀行危機。
紐約社區銀行上周收益報告的主要沖擊來自於其承認其房地產貸款價值急劇下降，這促使其削減股息並儲備５億美元以防止未來損失。該銀行確定了兩筆貸款，一筆與一棟辦公樓有關，另一筆與一棟合作住宅樓有關，造成了高達１．８５億美元的損失。
荷蘭合作銀行信用策略師ＰＡＵＬ ＶＡＮ ＤＥＲ ＷＥＳＴＨＵＩＺＥＮ表示：&ＬＤＱＵＯ;美國商業地產市場存在嚴重憂慮。對於大型美國和歐洲銀行來說，這並非大問題，但專注於房地產的小型德國銀行正感受到一定壓力。目前對他們而言，這更多是一個盈利能力而非償付能力的問題。他們擁有充足的資本，並且相較於純粹的零售銀行，其面臨存款擠兌威脅的風險較低。&ＲＤＱＵＯ;
近期處於風口浪尖之中的美國紐約社區銀行隔夜美股股價下跌了２２％，創１９９７年以來收盤新低。自上周出人意料地削減股息並公布季度淨虧損２．５２億美元以來，該公司股價已累計重挫了近６０％。這也重新勾起華爾街對美國區域、地方銀行資產質量和商業地產危機的擔憂。
由於對房地產風險的擔憂，紐約社區銀行上周公布業績後，地區銀行股普遍承受壓力，導致ＫＢＷ地區銀行指數年初以來下跌約１２％。盡管美國股市整體穩定，但該行業指數在周二下跌了１．４％。除了紐約社區銀行之外，硅谷國家銀行（ＶＡＬＬＥＹ ＮＡＴＩＯＮＡＬ ＢＡＮＣＯＲＰ）成為該指數中表現第二差的股票，下跌了８％。
紐約社區銀行這份業績拖累地區銀行股股價大跌，因為與大型銀行相比，地區性銀行在美國商業地產市場中扮演者相對較大的角色，而它們為可能出現的違約預備的資金卻通常較少。例如，另一家對商業地產敞口較大的硅谷國家銀行(ＶＬＹ．ＵＳ)的股價在過去一周下跌了約２２％。
更深層的原因則是商業地產危機。在美國高利率環境下，商業地產的風險上升是不爭的事實。而地產行業和銀行業緊密掛鉤，當商業地產出現損失時，銀行的貸款壞賬率就會上升，銀行業也會被卷入漩渦。
周三晚間，紐約社區銀行報告巨額貸款損失，其中也有一部分與商業地產項目有關，股價因此大跌超３７％。因為這家銀行曾在去年接手暴雷的簽名銀行，使得這一事件格外引人關注。截至發稿，紐約社區銀行周四繼續下跌１３％，整個美國區域銀行板塊一同風聲鶴唳。
上周，華爾街見聞提及，許多對商業地產風險敞口較高的地區銀行股價也跟跌，其中包括日本青空銀行、德意志銀行等。
當前，巨額貸款損失准備金「壓垮」銀行。伴隨著商業地產行業的持續低迷，規模較小的地區性銀行對商業地產的風險敞口較大，面臨更大沖擊。

 
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