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期權交易員最後時刻押寶成功聯儲會「放鴿」令買家賺到800萬美元 @ 2023-12-15T04:

美聯儲一如預期維持聯邦基金利率目標范圍不變，並暗示明年或減息共７５點子；利率期貨顯示市場押注美聯儲明年３月有７５％機會減息，高於一周前的５４％。美匯指數受壓，跌至本月低位。人民幣兌美元即期今日(１４日)收升５３５點，收報７．１３０１兌一美元。截至下午５點０２分，人民幣夜盤升４５９點；離岸人民幣則跌９２點，報７．１４４８兌一美元，較在岸價低出１４７點。內媒引述渣打銀行大中華及北亞區首席經濟師丁爽預測，美國高利率會維持到明年年中，而中國在明年年中前保持偏寬松的貨幣政策，還會有降息，因此，明年上半年中美貨幣政策分化仍然存在。美聯儲如果明年三季度開始降息，會對美債收益率、美匯指數產生影響，美元指數可能走弱。丁爽表示，真正人民幣壓力減小的階段可能是明年下半年。下半年雖然中國的利率仍處在低位，但是如果中國不再降息，反而是美國開始降息，這從另外一種角度來看也是一種分化。雖然絕對值還是美國的利率高於中國，但在利差縮小的情況下，資本外流的壓力會有所減輕，所以該行預測明年年底人民幣匯率在７左右。(ＤＡ/Ａ)~ 阿思達克財經新聞網址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ

美國聯儲局一如預期，連續三次會議都維持利率不變，並預告明年會減息３次，合共０．７５厘。聯儲局議息後，所有官員一致決定，維持聯邦基金利率於５．２５至５．５厘不變，是加息周期以來，首次一致決定暫停加息。這次亦是自２０２２年３月開始，總共加息１１次以後，第三次維持利率不變。聯邦基金利率仍然處於超過２２年高位。聯儲局官員預期明年將減息０．７５厘。局方認為，目前利率已接近最高水平。官員認為美國今年的核心通脹會跌至百分之３．２，明年降至百分之２．４，２０２５年進一步跌至百分之２．２，至２０２６年會達到百分之２的目標。主席鮑威爾在記者會表示，近期的數據反映經濟活動已由第三季度的急速增長減慢下來；即使如此，今年全年的國內生產總值(ＧＤＰ)，應會按軌道達到約百分之２．５增長。美國聯儲局主席鮑威爾說：「我們的加息行動，已使我們的政策利率明顯進入緊縮領域，意味著緊縮政策對經濟活動及通脹施加了下行壓力，並且緊縮政策的全部效應，可能尚未在今天被感受到，因此我們決定將政策利率保持不變，並繼續減持持有的證券。」聯儲局最新點陣圖顯示，明年年底聯邦基金利率預期中值為４．６厘，較９月預期的５．１厘高。聯儲局下次貨幣政策會議日期是２０２４年１月尾。

另外油價高企以及房價指數上揚下，加上俄烏及以巴等地緣政治問題令通脹前景仍存在不確定性。曹德明料聯儲局將繼續密切觀察市場狀況以及通脹走向，聯邦基金利率將於明年上半年維持高水平一段時間，本港拆息亦將繼續徘徊４厘以上高水平一段時間，如聯儲局明年下半年開始減息，料拆息亦將跟隨回落。

智通財經ＡＰＰ獲悉，美聯儲宣布基准利率維持在５．２５％至５．５％區間不變。香港方面，匯豐銀行同日宣布最優惠利率(Ｐ)維持不變，保留在目前５．８７５％的水平。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，此次匯豐銀行宣布最優惠利率(Ｐ)維持不變，最新美聯儲預測中位數較為樂觀，顯示２０２４年將減息７５點子至４．６％，美國加息周期見頂下，理論上香港今輪加息周期亦已完結，息口料已見頂下，業主供樓負擔未有再進一步增加，對現時正在復蘇的樓按市場相對正面。

《日本經濟新聞》的一篇文章認為，日本央行退出負利率政策的時間可能會早於預期，節點將在明年１月至３月之間，因為目前預計美聯儲將在２０２４年降息的押注已經變多。

ＩＮＶＥＳＴＩＮＧ．ＣＯＭ &ＮＤＡＳＨ; 於美聯儲發出將於明年降息的信號之後，美元與周四(１４日)歐洲早市交易中跌至接近四個月低點。日內，焦點轉向歐洲央行和英國央行利率決議。

德意志銀行分析師ＪＩＭＲＥＩＤ在一份報告中表示，ＦＯＭＣ會議盡了最大努力，提前給了投資者一份聖誕禮物，所有的禮物都用蝴蝶結和額外的特殊禮物包裝起來。這反過來又為軟著陸的說法增添了更多的動力。市場對這一消息的反應是積極的，現在看來，美聯儲不大可能全面維持高利率。德意志銀行預計，美聯儲將在明年６月份開始降息，但也表示，可能最早在３月份就會降息。

鮑維爾指出，委員會正在謹慎行事，不能明確排除目前加息的可能性。這表明美聯儲短期內不會調整基准利率，而此前點陣圖顯示，明年美聯儲將降息三次。

美聯儲周三維持利率不變。１９位決策者中有１７位預計，到２０２４年底政策利率將低於目前水平，預測中值顯示利率區間將從目前的５．２５％-５．５０％下降７５個基點。而且主席鮑威爾表示，美國貨幣政策歷史性的緊縮周期可能已經結束，討論降息的問題開始「進入視野」。鮑威爾稱，「你們看到決策者沒有寫加息：那是我們認為我們已經做得夠多了。」鮑威爾表示，雖然決策者不想排除再次加息的可能，但這已不再是「基本情境」，下一個問題是降息時機。根據芝商所(ＣＭＥ)的ＦＥＤＷＡＴＣＨ工具，交易員目前認為３月降息的可能性為７２％，高於周三早些時候的４９％，預計５月降息的可能性為９４％。美聯儲政策立場出現明確的鴿派轉向，令市場開始為新的利率前景歡呼。美元利率明年有望轉入降息，無疑大大降低持有黃金的成本，黃金也是因此大獲提振。接下來若英國以及歐洲央行的利率會議均表達如美聯儲那樣的鴿派預測前景，黃金料將進一步受抬捧走升。

美聯儲最新公布利率不變，亦預告明年將減息，主席鮑威爾提及於會議中有討論減息的時間點，美股乘勢而上，隔晚道指飆升５１２．３點，收報３７０９０．２４點，創歷史新高；納指方面亦升２０８．１２點，收報１６５６２．３７點。由於本周為「超級議息周」，輪場資金流方面可見近日投資者都積極部署美股走勢。如投資者看好美股表現，可留意納指牛證（４９９４５），收回價１５４８８點，行使價１５２３８點，２４年３月到期，有效槓桿約１０．２倍；或可留意道指牛證（４９９６５），收回價３４８００點，行使價３４４００點，２４年６月到期，有效槓桿約１０．８倍。如投資者看淡美股表現，可留意納指熊證（４９８５１），收回價１７５００點，行使價１７７５０點，２４年１２月到期，有效槓桿約１８．４倍；或道指熊證（４９７６３），收回價４００００點，行使價４０４００點，２４年１２月到期，有效槓桿約１５倍。

本周四凌晨，美聯儲將宣布最新利率決議，該行預計美聯儲將按兵不動，保持利率不變。官員們或小幅上調２０２３年底ＧＤＰ增長預測，同時小幅下調總體和核心ＰＣＥ通脹預測。市場最關心的是美聯儲對於明年利率走勢的看法。該行預計點陣圖或繼續暗示明年降息兩次，至明年底的利率中值預測或為４．８％(９月時為５．１％)，雖然美聯儲也認可明年降息的可能性，但降息的次數或比當前市場預期的五次要少得多。

美國聯儲局第三度維持利率不變,而匯豐銀行亦同樣維持現時利率水平。利嘉閣地產總裁廖偉強表示,聯儲局接連三次沒有加息,反映息口平穩;而聯儲局官員的口風,更暗示有機會在２０２４年減息達０．７５厘。他續稱,息口喘定,並且憧憬明年掉頭回落,對樓市有提振作用。須知道目前市場最大利淡因素是息口高企,令投資者及用家的入市意欲薄弱,就算有剛性需求的買家,步伐亦會放慢。息口穩定下來,買家亦會回復信心,逐步走入市場搵心頭好。此外,從投資角度而言,定存息率將逐步下調,吸引力大減,但同時間,樓價下跌及租金上升,令物業的租金回報率變得更可觀,預期將吸引更多投資者趁機「撈底」。事實上,近期市場價位相對較低,議價幅度亦較大,風險已大為減少,所以現時是最理想的入市時機。他又指出,隨著市場憧憬息口下調,預計明年樓市交投將回升,而樓價亦可望錄得升幅。 (ＢＣ)#利嘉閣 #廖偉強

美聯儲承認了通脹降溫趨勢，而且決策者們預計將在明年年底之前下調利率，這暗示降息可能會更早而不是更晚到來。

陳衛全認為，是次會議較為重要是美聯儲更新了利率點陣圖，最新顯示２０２３年底聯邦基金利率中位數為５．４厘，較９月份時的點陣圖預測為低；而預計２０２４年底該利率中位數將下降至４．６厘，亦較９月份預測為低。這同時反映了預計到２０２４年底，美聯儲將可能減息７５個點子，幅度大於上次點陣圖的預測。

該委員會維持其指引，即利率需要「在足夠長的時間內具有足夠的限制性」，以控制通脹。這與美聯儲發出的最新信號形成了鮮明對比，美聯儲表示，政策制定者正准備在明年降息。

《經濟通通訊社１４日專訊》美聯儲局公布本年度最後一次議息結果,宣布維持利率不變,這與市場預期一致。中銀香港(０２３８８)私人銀行副總經理陳衛全表示,是次議息結果進一步確認明年貨幣政策的轉向,並有機會影響市場對於明年美聯儲局減息的機會率和時間點的評估,對風險資產的估值可能有利。

美聯儲在周三的政策會議上連續第三次決定維持關鍵利率不變。除了決定維持利率不變外，最新公布的點陣圖顯示，美聯儲將明年的降息幅度上調了５０基點——對２０２４年年末的利率預期從５．１２５％調整至４．６２５％，這意味著美聯儲認為明年將有三次２５基點的降息(即全年降息７５基點)。這一調整幅度比華爾街預期的要更為鴿派，華爾街普遍預期點陣圖會暗示明年有５０基點的降息。與此同時，美聯儲下調了對２０２３年年末的利率預期，至與當前利率一致的水平——這是暗示加息周期結束最強烈的信號。

盡管市場普遍預期美聯儲將維持利率不變，但投資者仍渴望獲得決策者是否將更早開啟降息周期的暗示措辭，這一預期可謂大幅推動本季度美股大反彈。利率期貨交易員們押注美聯儲將在２０２４年將基准利率下調逾一個百分點，並且市場押注第一次降息將從明年３月開始，但在高盛等華爾街大行看來這一預期過於激進。

美聯儲如何通過其「點陣圖」(ＤＯＴＰＬＯＴ)勾勒明年和２０２５年結束的利率政策前景，可能會給市場注入一些不確定性。目前的市場走勢超出了美聯儲目前的預測。

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