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美聯儲線人：長債息飆威脅軟著陸- 20231005 - 經濟 @ 2023-10-06T08: 返回 熱門新聞
關鍵詞：債息 美國 年期 美債 利率
概念：美國利率 , 年期美債息
美國１０年期債息一度跌至４．７０２厘，跌３．３個基點，尾市徘徊４．７２厘附近。（ＳＨＵＴＴＥＲＳＴＯＣＫ）
近來美國政府公債持續遭到拋售已經在全球主要債券市場引發動蕩。盡管澳洲央行仍然維持利率不變，但澳洲１０年期公債殖利率在過去一周的上漲速度比美國１０年期債息更快，這波擾動也擴散到了澳洲股市。
美國１０年期債息升穿４．８厘 ３０年期債息迫近５厘
「新債王」岡拉克（ＪＥＦＦ ＧＵＮＤＬＡＣＨ）警告，隨著美國長期國債孳息率高企，美國１０年期與２年期國債孳息率倒掛正面臨逆轉（ＤＥ-ＩＮＶＥＲＴ），恐是經濟衰退的信號。市場人士一般將長、短期債息倒掛，視為經濟衰退的征兆，但當倒掛面臨逆轉，通常意味衰退快將出現。目前美國兩年期國債孳息率，僅較美國１０年期國債孳息率高出０．３厘左右，倒掛幅度是３月以來最小。岡拉克警告，只要失業率微升零點幾個百分點，就是經濟衰退的警報。
一堆美債息急升的消息，搶攻投資者眼球，美國３０年期債息高見４．９５厘，創０７年以來新高 ； １０年期債息曾高見高見４．８１２厘，再創逾１６年高位。美匯升破１０７，道指曾瀉逾５００點。
但也有法人，則持不同的看法：目前美債２０年指數殖利率已來到４．６％，雖然不比高股息ＥＴＦ高。但是，由於美國公債向來，就被視為是無風險資產（由全球最強經濟體美國擔保，能在無風險狀態下穩穩領到債息），與股利會受到企業獲利狀況，以及股利政策的影響不同。因此該法人認為，美債ＥＴＦ可以視殖利率高低「愈跌愈買」。
美國國債孳息率升勢持續，投資者預期聯儲局將更長時間將利率維持高位。另外，國債供應增加、對高油價的憂慮，均降低美債需求。 １０年期債息進一步升穿４．８厘，高見４．８１厘，創逾１６年新高，升１２．７個基點。 ３０年期債息迫近５厘關口，創２００７年以來最高，曾觸及４．９５厘，升１５．４個基點。 兩年期債息高見５．１５６厘，升４．４個基點，仍貼近９月２１日創下的逾１７年高位。
全球資產定價之錨－－１０年期美債孳息周二（３日）一度突破４．８％的１６年新高，但從「鱷王」達里奧到摩通大佬戴蒙，都押注下一步將邁向５％。債息升不停，首當其沖是長債價格幾乎腰斬，平均美債價格更直逼４２年低點，恐損害銀行、險企、養老基金等資產負債表，其中僅美國銀行業未實現損失（ＵＮＲＥＡＬＩＺＥＤ ＬＯＳＳＥＳ）總值，第三季就或升至創紀錄的７０００億美元。
國內九檔美國長天期公債ＥＴＦ在４日全數重挫，單日跌幅在２．４４％～２．９％不等，元大、國泰、富邦２０年期美債ＥＴＦ均創下掛牌以來的新低價；兩檔中間天期（７年至１０年）公債ＥＴＦ基金平均下跌０．８５％；七檔短天期公債ＥＴＦ全數上漲，漲幅０．１３％～０．２６％不等。
【美國通脹】大鱷阿克曼揚言沽空美債 「３０年美債息或見５．５厘」
１０年期美國國債息率持續上升，續創１６年新高，同時美匯指數早前升穿１０７關口，見１０個月新高後回落至１０６水平。經濟學家羅家聰接受ＦＭ財自訪問時指出，債息由３厘半升上４厘是因市場炒經濟衰退過熱，隨後再沖高或反映通脹有機會失控，料債息或會上行至５厘以上水平。
摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部：本周美股及美債市場走勢備受經濟數據左右，美國周三(４日)公布ＡＤＰ私人企業新增職位意外跌至逾兩年最少，美國國債息率略回，三大指數周二急跌後反彈。市場下一個焦點將落於周五(６日)公布的就業報告，據彭博綜合市場預測，料９月份非農新增職位或由８月時的１８．７萬份略為回落至１７萬份。

 
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