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潘功勝：互換通正式上線是中國金融市場開放重要事件- RTHK @ 2023-05-17T16: 返回 熱門新聞
關鍵詞：互換通
概念：香港財經 , 首日北向互換通交易
互換通北向交易正式上線，行政長官李家超表示，這是首次在金融衍生工具領域引進互聯互通安排。新措施將為國際投資者提供更豐富的投資和風險管理工具，強化香港作為全球最大離岸人民幣業務中心和國際風險管理中心的地位。
香港金融管理局總裁余偉文稱，將與兩地監管部門密切關注北向互換通的落實情況，按市場發展和投資者需要，完善提升各項操作安排。香港證監會行政總裁梁鳳儀指，持有內地債券的國際投資者可透過互換通管理人民幣利率風險，相信互換通有助於鞏固香港作為風險管理中心的地位。
行政長官李家超出席互換通上線儀式致辭表示，「互換通」北向交易將正式推出，象征著兩地金融市場融合的重要里程碑，首次在金融衍生工具領域引進互聯互通安排。「互換通」將與債券通產生協同效應，讓境外投資者對接投資者通過衍生品管理人民幣利率風險的需求，進一步釋放境外投資者投資內地資本市場的潛力。人民銀行副行長潘功勝出席同一場合時表示，近一年來，人行與香港監管部門合作，推進制度建設及准備工作。「互換通」的推出是中國金融市場對外開放進程之一，體現中央政府對於鞏固和提升香港國際金融中心地位的高度重視，以及支持香港長期繁榮、穩定的堅定信心。
《經濟通通訊社１６日專訊》中銀香港(０２３８８)表示,於「互換通」開通首日順利與包括銀行及券商在內的１６間境內報價商達成多筆交易,交易總額逾１０億元人民幣。(ＡＣ)
香港與內地利率互換市場互聯互通合作（「互換通」）啟動，工銀亞洲表示，全面參與互換通交易、清算、結算等業務，以境外投資者身份與多家做市商達成互換通項下人民幣利率互換，成功落地互換通首批交易。
互換通北向交易的每日交易淨限額２００億元（人民幣，下同），即全部境外投資通過「北向互換通」開展利率互換在軋差後的名義本金淨額。另一方面，互換通清算限額為４０億元人民幣，即上海清算所與港交所旗下香港場外結算公司之間淨頭寸對應的「互換通」資源池風險敝口上限。
北向互換通下，境外投資者可通過境外電子交易平台直接向境內報價商詢價並達成交易，在交易當日由上海清算所和香港場外結算（ＯＴＣＣ）完成境內外對手方的合約替代後進入集中清算。
該行指出，「互換通」推出後，境外投資者可以參與內地在岸金融衍生品市場，而集團亦協助鼎亞（ＤＹＭＯＮ ＡＳＩＡ）和ＣＳＩ ＣＡＰＩＴＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ ＬＩＭＩＴＥＤ等數家亞洲領先的投資管理公司，於今天順利完成「北向互換通」交易，其中匯豐中國擔任交易的報價商，而匯豐香港則擔任指定清算代理行。
互換通初期先行開通北向互換通，為國際投資者提供人民幣利率風險對沖工具，吸引更多國際投資者參與中國債券市場，進一步提升中國債券市場活力，鞏固香港國際金融中心地位，推動中國金融市場對外開放和人民幣國際化進程。
據人民銀行、香港證監會及金管局等日前聯合公告，互換通初期可交易品種為利率互換產品，報價、交易及結算幣種為人民幣。實行首階段設定本金淨額每日不超過２００億元人民幣，風險敞口設定上限不超過４０億元人民幣。
「互換通」是由中國人民銀行、香港證券及期貨事務監察委員會、香港金融管理局於２０２２年所共同推行的制度，目的是讓投資者可以通過香港與大陸的基礎設施機構連接，參與兩個金融衍生品市場。「互換通」也是全球唯一一個可以讓國際投資者以自己的交易和結算習慣投資大陸內地銀行間利率互換市場的渠道。
港交所今早在北京及香港兩地、線上線下同步舉行「北向互換通」上線儀式。 港交所行政總裁歐冠升表示，互換通是全球首個衍生產品市場的聯通機制，容許離岸投資者在內地就在岸人民幣利率互換進行直接交易及清算，對於本地及國際投資者都是重要發展，亦回應國際投資者投資內地債市風險管理所增加的需求。 他指出，過去推出多項互聯互通措施，連同今次推出的互換通，已形成一個生態系統，促進內地和國際投資者在不同資產類別上作出多元化投資，而香港作為國際金融中心，推出互換通亦有助人民幣國際化進程。港交所期待與中港兩地機構、區內及國際市場參與者合作，以實現互換通成功推出。 提到互換通幾時推出「南向通」，歐冠升表示，要確保所有事情做好需時，會適時推出。他又提到，雙櫃台莊家機制將於未來幾星期推出，目前已有約２０間企業公布將會使用雙櫃台。
香港特區行政長官李家超１５日出席「互換通」上線儀式並發表致詞指出，「互換通」北向交易正式上線，象征大陸與香港金融市場融合的又一個重要里程碑，首次在金融衍生工具領域引進互聯互通安排。香港和境外投資者將可通過兩地基礎設施的互聯互通合作，參與內地銀行間金融衍生品市場。
互換通先啟動北向交易，讓香港及其他司法管轄區的投資者經由「北向互換通」，參與內地銀行間利率互換市場。證監會指出，國際投資者持有內地債券達３．２萬億元人民幣，較２０１７年債券通機制推出時增長約３倍。
他並稱，「北向互換通」也為香港的金融機構提供新的機遇，鞏固香港的國際風險管理中心地位及離岸人民幣樞紐角色。
工銀亞洲作為「互換通」的主要跨境合作銀行及托管服務銀行之一,為兩家中央對手方香港交易所集團旗下的香港場外結算有限公司(香港場外結算公司)和銀行間市場清算所股份有限公司(上海清算所),提供每日跨境人民幣結算服務以及保證金托管服務。工銀亞洲全資附屬公司工銀資管(全球)有限公司亦是首家獲得互換通北向交易資格的中資資產管理公司。(ＲＨ)
《經濟通通訊社１５日專訊》國泰君安國際(０１７８８)宣布,旗下國泰君安證券(香港)成為首批開通「北向互換通」交易權限的境外投資者,並在「北向互換通」啟動首日首批完成了５筆合計１億人民幣互換通交易。
「互換通」境內外投資者可經由內地與香港金融市場基礎設施機構在交易、清算、結算等方面互聯互通的機制安排，在不改變交易習慣、有效遵從兩地市場法律法規的前提下，便捷地完成人民幣利率互換交易和集中清算。同時，人民銀行與香港證監會、香港金管局加強監管合作，強化聯絡協商機制，保障「互換通」平穩有序運行，維護金融市場穩定。

 
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