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歐洲銀行業不斷承壓德意志銀行處於市場關注的風口浪尖- 香港文匯網 @ 2023-03-28T08: 返回 熱門新聞
關鍵詞：銀行 德銀
概念：德銀德銀 , 銀行德意志銀行
對金融業穩定的擔憂令歐洲部分銀行的ＣＤＳ大漲。不光是德意志銀行，德銀五年期ＣＤＳ擴大１７個基點至１６８個基點；德商銀五年期ＣＤＳ擴大１３個基點至１００個基點；法國興業銀行五年期ＣＤＳ擴大１２個基點至約９９個基點。德銀、瑞銀和巴克萊等歐洲銀行ＡＴ１債券價格均暴跌。
德意志銀行則是不久前宣布，決定提前贖回一批債券。一般來說，一間公司要贖回債券，代表資產強勁，但這項宣布卻引發拋壓，德銀股價一度暴跌１５％，反映德銀債券違約保險成本的信用違約交換（ＣＤＳ）也狂飆。
德意志銀行既不像瑞信也不像矽谷銀行。但德銀還是脆弱的。
由於對歐洲銀行穩定性的擔憂持續存在，周四晚間ＣＤＣ飆升後，德意志銀行歐股收市下跌８．６６％，３月１日以來則大跌２８％。日內稍早，德銀股價一度大跌１５％。
美國銀行的分析師表示，貨幣市場基金管理資金已經超過５．１萬億美元，在過去四周內增加３,０００多億美元。他們指出，現金流入創２０２０年３月以來單周最高，國債連續六周流入金額創歷史新高。繼瑞信後，德意志的信用違約掉期(０ＣＤＳ)大幅上升，市場憂慮已轉至歐洲銀行業。財金官員紛紛出口術：德國總理表示，德意志銀行「利潤豐厚」，毋須感到擔心，而歐洲央行行長拉加德也試圖緩解市場對德銀的擔憂，並稱歐元區的銀行都有彈性，資本與流動性部位都很強大，亦提到如有必要，歐央行將提供流動性支援，連同美國財政部長耶倫指，如有必要，監管機構准備采取更多行動，以穩定美國的銀行體系，算是為環球金融市場打了針一樣。多位重量級官員言論一出後，美國及歐洲股債市場略見回穩，奈何港股情況並不一樣。
在市場信心虛怯時，做空者不會放過任何一個藉口做短期交易套利。雖說德銀過去４年盈利穩健，一級資本充足比率在１３％以上，但做空者仍會就著其超大的利率衍生工具部位，以及美國商業房地產債ＣＲＥ ＬＯＡＮ（ＣＲＥ占美國中、小型銀行貸款４３％，比大銀行的１３％高得多）的風險發出警告。如果市場將目標轉移至上述兩個風險，則相信此一波蔓延未完。德意志銀行的場外衍生合約總額為４２．５萬億歐元，雖說其中有２９．４萬億歐元是通過中央結算處理，但仍有１３．１萬億歐元並非中央結算，亦顯著地大於１．５萬億歐元的資產規模。
歐美銀行業危機令投資人草木皆兵，德意志銀行（ＤＥＵＴＳＣＨＥ ＢＡＮＫ）因預防債務違約風險的信用違約交換（ＣＤＳ）成本飆高而導致股價暴跌。但專家認為德銀不是下一家瑞信，其股價重挫主要是市場恐慌所致。
瑞士信貸本月引發風暴，但孫明德指出，德意志銀行的存款中，七成有存款保險，相較瑞信存款幾乎沒有保險、招致擠兌，如今德國總理已出面喊話，德銀應沒問題，危機不至於擴大。
【財訊快報／陳孟朔】瑞信風暴才剛才平息，德國金融巨擘--德意志銀行(德銀)債務提供違約風險保險成本突然急彈至逾四年來最高，股價暴跌令銀行業再度風聲鶴唳，美元成了避風港的同時，中國甫公布的數據欠佳，加上中間價急速下調，在岸人民幣(ＣＮＹ)和離岸人民幣(ＣＮＨ)兌美元周一早盤連袂追低，同步失守６．８８元支撐。 經濟數據上，中國國家統計局稍早公布最新數據顯示，今年前兩個月，全國規模以上工業企業實現利潤總額８,８７２．１億元人民幣(下同)，年減２２．９％；同一期間，工業企業營業收入年減１．３％。規模以上工業企業中，國有控股企業利潤年減１７．５％，股份制企業利潤少了１９．４％，外商及港澳台商投資企業利潤大減３５．７％，私營企業利潤也減少１９．９％。
在德國最大銀行德意志銀行（ＤＥＵＴＳＣＨＥ ＢＡＮＫ）股價２４日暴跌、反映市場擔心德銀可能成為下一家瑞信之後，德國總理蕭茲（ＯＬＡＦ ＳＣＨＯＬＺ）親自為其背書，表示沒有理由擔心德銀。歐洲央行總裁拉加德也向歐盟領袖表示，盡管市場持續動蕩，但歐元區銀行業依然穩健。
從悲觀的角度看，國信證券認為市場可能在擔憂德意志銀行或遭到投資者擠兌，主要是因為前期瑞士信貸在ＣＥＴ１資本沒有歸０的情況下先行減記了全額ＡＴ１資本債。通常，ＣＥＴ１(普通股)資本是承擔銀行損失的第一層防護，隨後為ＡＴ１(優先股或永續債)資本，再隨後為Ｔ２資本。瑞信減記ＡＴ１的行為可能引發了德銀Ｔ２資本債投資者的憂慮，並因此要求贖回。
【新唐人亞太台 ２０２３ 年 ０３ 月 ２７ 日訊】歐美銀行風波持續，瑞士銀行集團並購瑞士信貸後，注銷瑞信ＡＴ１債券，連累德意志銀行ＡＴ１債券價值急跌，面臨大量拋售潮，由於反映債務違約風險升高，德銀信用違約交換（ＣＤＳ）成本飆升，沖擊德銀股價大幅下跌。不過，分析人士認為，德銀體質穩健，絕非瑞信第二。

 
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