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儲局官員連環放鷹料利率峰值高預期- 20230208 - 經濟 @ 2023-02-09T04: 返回 熱門新聞
關鍵詞：聯儲 就業 加息 利率 儲局官員
概念：聯儲局加息 , 就業市場強勁
【彭博】-- 聯儲會理事ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ表示，美國經濟正在適應利率上升，但要讓通膨率回到央行２％的目標水平，有必要進一步提高借貸成本．「我們看到努力開始見成效，但我們還要走更遠，」 ＷＡＬＬＥＲ周三為在阿肯色州立大學講話准備的演講稿中表示。 「而且，這可能是一場漫長的戰斗，與一些人現在的預期相比，利率會在更高水平更長時間。」聯儲會官員上周將基准利率上調了２５個基點至４．５％至４．７５％的區間，並表示「目標區間持續上升將是合適的。」上周的加息幅度相比之前已經縮小，此前聯儲會在１２月加息５０個基點，再之前連續四次加息７５個基點。聯儲會官員從通膨放緩的跡象中得到了一些鼓舞，同時也警告稱他們的工作沒有完成並且仍保持緊縮傾向。ＷＡＬＬＥＲ說，「有些人認為通膨率今年將相當快下降，」 他歡迎這種結果。「但我沒有在經濟數據中看到這種迅速下降的信號，我准備好了為了讓通膨降至我們的目標而進行更長時間的戰斗。」推薦閱讀：紐約聯儲行長：點陣圖上對峰值利率的預測仍然「非常合理」根據聯儲會官員的預測中值，他們在去年１２月預測利率２０２３年達到５．１％的峰值。紐約聯儲行長ＪＯＨＮ ＷＩＬＬＩＡＭ
利率再上調２５個基點，至４．５％至４．７５％。在此之前，該行曾在去年１２月加息５０個基點，並在此之前四次大幅加息７５個基點。聯儲主席鮑威爾在會後表示，政策制定者預計在暫停激進的緊縮行動之前，還會再加息「幾次」。他還警告稱，需要緩解過於緊張的勞動力市場，以冷卻持續的價格壓力。
勞工部上星期五公布，美國１月份非農業就業人數增加５１萬７千人，遠高於巿場預期；失業率降至３．４％的５３年低位。多名聯儲局官員經已表示，１月較預期強勁的就業數據，意味聯儲局需要繼續加息。其中今年擁有投票權的明尼阿波利斯聯儲銀行行長卡什卡里(ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ)認為，數據反映局方至今的加息對減慢經濟作用有限，有需要大幅加息應對通脹，維持對終端利率的預測在５．４厘左右。
市場甚至認為美聯儲在今年上半年甚至不排除再加息三次的可能性。最新的利率定價顯示，美聯儲在３月的下次會議上再度加息２５個基點幾乎板上釘釘。此外，美聯儲在５月加息２５基點的概率達到了７３％，甚至在６月份加息的概率也迅速飆升至了３６％——要知道，這一預期在本月初還一度接近零。
油價周二攀升超過３％，此前美聯儲主席鮑威爾緩解了市場對加息的擔憂，而中國需求恢復也提振了油價。美聯儲主席鮑威爾周二表示，上周公布的非常強勁的就業數據確認了聯儲在加息方面還有一些路要走。
對於上周公布的美國１月非農就業新增５１．７萬人，遠超預期，失業率創５３年新低，鮑威爾指出，數據如果繼續保持堅挺，聯儲局的利率頂峰就會高於預期。至於其他聯儲委員亦有發表相似意見，明尼阿波利斯聯儲銀行總裁卡什卡里（ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ）表示，美國１月就業數據強勁，反映聯儲局需繼續加息，重申希望利率升至約５．４厘。
盡管美聯儲努力使用更高的利率來糾正官員們所說的勞動力市場供需&ＬＤＱＵＯ;失衡&ＲＤＱＵＯ;，但就業仍實現了強勁增長。每個可用的工人都有近兩個空缺職位，１月份的平均時薪較上年同期增長４．４％，美聯儲認為這一增長速度不可持續，也不符合其２％的通脹目標。
美聯儲官員上周將利率上調了２５個基點，使基准利率目標升至４．５％至４．７５％的區間。此次加息幅度低於美聯儲此前的加息幅度，包括去年１２月加息５０個基點，以及此前四次大規模加息７５個基點。
此外，今年在聯儲局貨幣政策決定上有投票權，明尼阿波利斯聯儲銀行行長卡什卡利表示，１月就業報告令人驚訝，反映美國勞工市場仍未受聯儲局加息而有較大影響，反映局方需積極加息遏通脹，現階段仍預期利率要上調至５．４厘水平，據聯儲局去年１２月的預測，利率見頂水平為５．１厘。
鮑威爾明確表示，如果就業市場報告繼續讓市場感到意外，美聯儲將進一步加息。美聯儲致力於將通貨膨脹率降至２％，可能在更長的時間內保持更高利率水平。
澳元兌美元周一最低觸及０．６８５５，為近一個月新低，收報０．６８８１，跌幅約０．５８％，市場關注周二的澳洲聯儲利率決議，市場普遍預期澳洲聯儲將再加息２５個基點。此外，
澳洲聯儲聲明指出，未來數月內需要進一步加息，利率進一步上升幅度將取決於經濟數據和全球經濟狀況。
聯儲局主席鮑威爾重申會繼續加息，稱如果就業市場持續火爆，利率峰值可能比交易員和決策者預期的更高。明尼阿波利斯聯儲行長ＫＡＳＨＫＡＲＩ預計，利率要升至５．４％才能遏制通脹。另外，美國國防部稱，在氣球被擊落後北京斷然拒絕五角大樓安排兩國防長通電話的提議。一位共和黨重量級眾議員表示，他確信習近平事先知道中國氣球的路徑。美債息倒掛收窄，道指見１個月收市高。
聯儲局主席鮑威爾再次向市場發出繼續加息的信號，特別提到利率峰值可能比交易員和決策者之前預期的更高。
市場預期澳洲聯儲明天將加息２５個基點，德商銀行經濟學家認為，就外匯市場而言，需要關注的是，議息決議公布之後的利率走勢。他們表示，澳洲聯儲周二加息之後，３月份將進一步加息。澳洲聯儲應該會慢慢接近利率周期的終點，而這在很大程度上已經被市場定價。重點將轉移到下半年的降息預期上。由於中國放寬了新冠疫情限制措施，澳大利亞的經濟前景最近進一步改善，變得更加強勁，因此預計在降息方面，澳洲聯儲力度將比美聯儲弱。我們認為澳元兌美元的風險偏向上行。
美聯儲降息減碼的喜悅，很快被就業過熱所帶來的擔心所取代。上周兩件大事都發生在美國，美聯儲進一步放慢了加息的步伐，並暗示不久將終止加息周期。可是話音未落，非農數據爆出超大的新增就業人數，反映勞工市場依然非常熾熱，一系列的加息動作並沒有對過熱的勞工市場起到降溫作用。通脹的回落、經濟的韌性和就業的火爆，描繪出不一樣的經濟周期，也讓市場感到困惑。歐洲央行和英格蘭銀行上周分別加息５０點，不過對未來加息前景的說法就各不相同，全球貨幣政策出現分歧，並在匯率走勢上反映出來。歐盟宣布了對俄羅斯石油產品的新一輪限價。上周歐洲股市大幅跑贏美股和亞股，全球債市下挫，石油和大宗商品價格價格走弱，金銀疲軟。就業數據讓美元指數止跌回升。
鮑威爾今晨講話前，已有儲局官員率先放鷹，令年內加息次數預期升溫。明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡利（ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ）稱，１月份勞動力市場數據強勁，對就業人數這麼高感到驚訝，顯示到目前為止，勞動力市場仍未出現收緊政策的影響，故聯儲局需要繼續加息，預測終端利率仍在５．４厘水平，與他去年１２月的預計相同，又表明利率將不得不維持在較高水平一段長時間，目前尚未看到任何會降低利率路徑的證據。
美國聯儲局亞特蘭大聯儲行行長博斯蒂克（ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ）表示，美國１月強勁的就業報告，增加了儲局加息至比預期更高水平的可能性。博斯蒂克指，如果經濟表現持續強於預期，可能意味著他們必須做更多工作，或許利率峰值將超過他現在的預
&ＬＤＱＵＯ;讓我們假設一個金發女孩情景，即通脹下降而不嚴重損害就業，正在成為美聯儲的一個更重要的情景。好吧，即便如此，今天似乎是鮑威爾發出最後一次鷹派&ＬＤＱＵＯ;歡呼&ＲＤＱＵＯ;的合適時機。在某種程度上，許多人認為至少在某種程度上反對市場對上周ＦＯＭＣ的反應是必要的。昨天，亞特蘭大聯儲主席波斯蒂克表示，強勁的就業增長可能意味著更高的峰值利率。&ＲＤＱＵＯ;
隨著上周五公布的強勁非農就業數據，大幅增加了美聯儲進一步加息的可能性，美國股債市場本周一（２月６日）依然「失血不止」。而與此同時，金融市場的利率定價也持續上演著翻天覆地的變化，在上周美聯儲宣布加息２５個基點之後，眼下業內人士甚至不排除其年內還將再度加息三次的可能性……
在鮑威爾發布講話前，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ)也曾表示，美國１月份強勁的就業報告增加了政策利率峰值將高於此前聯儲官員預期水平的可能性，即５％-５．２５％利率水平的預測中值。

 
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