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日央行調整10年期國債孳息率交易區間日圓急升- RTHK @ 2022-12-21T04:

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關鍵詞：日圓政策日本央行

概念：日本央行政策

日本央行為少數維持超寬松貨幣政策的央行，令日圓匯價兌美元年內大幅走弱，日本央行最新仍維持央行政策利率不變，續為-０．１％。

ＭＯＮＥＹＤＪ新聞２０２２-１２-１９１０:４５:５７記者蔡承啟報導據專家指出，日圓相對於美元匯率在１０月下旬創３２年來新低紀錄後、不到２個月時間來飆升近２０日圓，揚升速度已過頭、今後恐轉為走貶，加上美國將持續升息，預估明年初日圓恐貶破１４０。日經新聞１７日報導，瑞穗證券首席匯率策略師山本雅文指出，日圓相對於美元匯率在１０月２１日最低貶至１５１．９４兌１美元、創３２年來新低紀錄後，不到２個月時間來、狂升了近２０日圓，不過日圓此種揚升速度已過頭、今後有可能會轉向走貶，加上美國將持續升息、因此預估２０２３年１-３月期間日圓恐貶破１４０關卡。山本雅文指出，之後市場可能會進入真正開始反映美國停止升息的階段，美債殖利率將下滑、日美利率差縮小，且預估２０２３年後半美國可能轉為降息、美元走貶壓力攀升，預估２０２３年底時日圓相對於美元恐升破１３０關卡。因傳出日本政府擬修改和日本央行(日銀、ＢＯＪ)簽訂的聯合聲明、恐讓日銀貨幣寬松政策今後將進行修正，提振日圓今日走升。截至台北時間１９日上午１０點３０分為止，日圓相對於美元匯率揚升０．４０％至１３５．９９兌１美元；今年迄今日圓相對於美元狂貶

美元兌日圓升值０．２％，盤中下跌多達０．７％，因有報導兌，日本正在考慮在４月任命新的日本央行總裁後修改貨幣政策。消息人士說，政府將考慮修訂在２０１３年簽署的一份聯合聲明，這聲明原本承諾日本央行將盡快實現２％的通膨目標。

日本央行維持政策利率和收益率曲線控制目標不變，不過日本央行放寬收益率曲線控制區間，刺激日圓抽高。美元兌日圓最新報１３２．５７，跌３．１５％；每百日圓兌港元最新報５．８７６，升３．３４％。１０年期國債孳息曾飆升至０．４７厘，最新報０．３９９厘。

【財訊快報／方亞申】台股受到美股持續下跌影響，周二開低震蕩，又遇到日本央行微調殖利率曲線，日圓升值超過２％，日股大跌、台股跟著重挫，權值股台積電(２３３０)帶頭，電子股幾乎全倒，傳產股僅鋼鐵股表現強，金融股也走低，指數終場下跌２６３．２９點，收在１４１７０．０３點，成交量為２６３６．７４億元，台股出現長黑，並跌破半年線，除外資外，宜小心國內投信反作帳。美股第四個交易日下跌，影響台股周二開低，但最重要是日本央行周二貨幣政策，決議利率按兵不動，但調整殖利率曲線控制(ＹＣＣ)計畫，此舉震驚市場，帶動日圓強力升值２％。日銀將允許日本１０年期公債殖利率最高升至約０．５％，高於目前的０．２５％。日銀將殖利率目標保持在０％附近不變，並讓短期利率保持在-０．１％。日銀還宣布將「大幅」擴大購債計畫，從目前的每月７．３兆日圓擴增為９兆日圓。日本央行調高殖利率曲線，代表一向借貸幾乎是零利率情況將略為調升１碼，過去全球不少基金就是透過借出零利率日本資金進行全球投資，如今調升對於全球資本市場影響有多大值得觀察。率先反應是日圓馬上從１３７兌１美元升值到１３３左右兌１美元，也影響美元指數，美國期貨盤前也是下跌，在美國通膨降低中，眼見持續調升利率幅度將較有限，但遇到日圓此走勢，要注意全球資金移動。年底將至，幾乎各大投行對於美國明年景氣大多較保守看法，甚至認為經濟衰退勢在必行，企業獲利成長有限。

（中央社香港２０２２年１２月２０日綜合外電報導）正當投資人擔憂中央銀行努力平抑通貨膨脹的行動恐將釀成經濟衰退，日本央行今天意外宣布將超寬松貨幣政策微調，引發日圓匯價飆升、日本股市重挫，亞洲股市收盤普遍下跌。法新社報導，投資人信心還受到另項因素影響。由於中國官員將過去近３年實施的許多ＣＯＶＩＤ-１９（２０１９冠狀病毒疾病）嚴格防疫措施取消，其後當地確診病例大爆發。股市氣氛原已低迷，因美國聯邦准備理事會（ＦＥＤ）和歐洲央行（ＥＣＢ）上周雙雙警告，明年很可能將利率調升至高於預期的水准，造成先前普遍的股市短暫漲勢受到一記打擊。加上紐約聯邦准備銀行（ＮＥＷＹＯＲＫＦＥＤ）前總裁杜德里（ＷＩＬＬＩＡＭＤＵＤＬＥＹ）告訴彭博電視台（ＢＬＯＯＭＢＥＲＧＴＥＬＥＶＩＳＩＯＮ），任何樂觀行情跡象都可能令決策官員進一步緊縮貨幣政策，增添市場賣壓。日本央行日本銀行（ＢＡＮＫＯＦＪＡＰＡＮ）原本為了振興經濟，長期以來維持超低利率的鴿派貨幣政策立場；今天卻宣布轉向，將公債殖利率的控制范圍進行調整。日本１０月通膨率達到３．６％，創４０年新高。日圓兌美元匯價今天應聲勁揚至１３２．３０日圓，創下８月以來最高價

日本央行透過擴大國債孳息率目標波動區間，容許長期利率進一步上升；並表示將檢視孳息率曲線控制政策，出乎市場預期，刺激日圓兌美元急升至１３３水平，１０年期日債孳息率升至７年高位。日本央行結束為期兩日的貨幣政策會議，維持其孳息率曲線控制目標不變，即短期利率為負０．１厘，１０年期國債孳息率在零水平附近，符合市場預期。不過，央行決定容許１０年期日債孳息率目標波動區間，由之前上下浮動２５個基點，擴大至上下浮動５０個基點。央行亦表示將大幅增加買債。央行聲明指，決定修改孳息率曲線控制的操作，以改善市場運作，促進整個孳息率曲線更平穩地形成，同時保持寬松的金融條件。央行又指，通過這些步驟，加強這一框架下的貨幣寬松政策可持續性，以實現物價目標。在政策調整公布後，日圓兌美元創逾４個月高位，升至１３３日圓水平，美元兌日圓較早時報１３３．２７日圓，每百日圓兌５．８４港元。此外，１０年期日債孳息率升至２０１５年以來最高，升逾２０個基點。新加坡華僑銀行分析指，政策調整的時機令人意外，該行一直估計將於明年第２季出台。相關調整看似溫和，但對於長期持有鴿派立場的日本央行來說意義重大，意味著美國與日本國債的巨大利差將

美元/日圓暴跌３．３９％至１３２．２４，為４個月低點。市場認為日本央行的這一意外舉動是該行最終收緊政策的前兆，因為此前{ＥＣＬ-９９２||日本１１月份ＣＰＩ}}飆升至４０年高點。

日本央行政策轉彎，帶動日圓急升，新台幣也受到鼓舞，走勢由貶翻升，今天收盤收在３０．７２元，升值２分。聯合報系資料照／記者曾原信攝影

彭博社指出，因為黑田東彥的任期只剩下３個多月，日圓現在走強有助於舒緩當地因成本帶動的通膨下降，無論對日本企業與民眾都會減輕成本方面的壓力。其實在這次黑田公布最新決議時，外界就臆測日本央行的政策可能會有些許改變。

日本央行表示，將評估其孳息率曲線控制政策，並擴大１０年期國債孳息率交易區間，及大幅增加政府債券購買量。央行表示，在市場功能下降的情況下，政策委員會一致決定重新評估其孳息率曲線控制措施的操作。日本央行全票通過維持短期利率目標在負０．１厘，及１０年期國債孳息率目標在零水平不變，符合市場預期。央行又指，維持利率前瞻性指引不變，預計短期和長期政策利率將維持在目前或更低的水平。日圓兌美元升至逾４個月以來高位，升幅近３％，升至１３３日圓水平，美元兌日圓較早時報１３３．１４。

【財訊快報／劉敏夫】紐約匯市美元兌換一籃子主要貨幣周一小幅上揚，大抵延續了聯准會上周發表鷹派言論後所引發的漲勢，且交易員關注將於本周公布的一系列美國經濟數據，以權衡經濟前景。追蹤美元兌換６種主要貨幣的美元指數周一上揚０．０２％，報１０４．７２１。美元兌歐元貶值０．００２１美元，報１．０６０７美元兌換１歐元；美元兌日圓升值０．３１日圓，報１美元兌１３６．９１日圓；美元兌換瑞郎貶值０．００５１瑞郎，報１美元兌０．９２８６瑞郎。歐元兌日圓升值０．３８日圓，報１歐元兌１４５．２１日圓；歐元兌瑞郎貶值０．００３６０瑞郎，報１歐元兌０．９８４９５瑞郎。英鎊兌美元升值０．０００１美元，報１英鎊兌１．２１４９美元；加幣兌美元升值０．００５１加幣，報１．３６４８加幣兌１美元。周一發布的數據顯示，在抵押貸款利率居高不下且建築成本高漲的情況下，美國１２月份住宅建築商信心指數呈現下滑局面。在日本央行決策前夕，日圓匯價示弱，日本央行本周稍晚將召開政策會議，預料央行保持貨幣刺激政策不變，投資者將尋找關於黑田東彥任期結束後央行政策走向的線索。此外，此前有消息指稱，日本首相計畫修改與央行的協議，考慮給２

日圓方面，投資者本周將關注，日本央行將於本周二發布最新的利率決議，雖然過去一周全球央行保持鷹派，但市場預期日本央行仍將維持其寬容的貨幣政策不變，包括將１０年期債券收益率上限設定在０．２５％。也就是說，外界普遍預計，日本央行將在未來一周繼續實行與世界其他主要央行不同的負利率政策。日本央行行長黑田東彥料將在周二的決定中重申他的立場，即必須保持貨幣刺激政策，以確保持續通脹。

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