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【美國加息】各大券商點睇一文盡覽（不斷更新） - 香港經濟日報- 趨勢- 研究報告 @ 2022-09-22T20: 返回 熱門新聞
關鍵詞：加息
概念：聯儲局加息 , 美聯儲利率
美聯儲議息會議結束，宣布加息０．７５厘，已是年內連續五次加息，共已加３厘。另匯豐銀行同日宣布跟隨加息，最優惠利率Ｐ將由５厘上調０．１２５厘至５．１２５厘，自２０１８年９月後首度加息，明日（９月２３日）起生效。美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明表示，港經濟前景仍然存在變數，暫維持全年樓價跌約８％的預測。
美國聯儲局一如市場預期加息０．７５厘，為半年內美國五度加息、累積加幅達３厘。而本港方面，匯豐銀行今（２２日）亦宣布上調最優惠利率０．１２５厘，屬香港自２０１８年四年來再度加息。中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑表示，匯豐銀行帶頭加息，但加幅較市場預期為低，反映銀行於物業市場成交低迷下，望積極搶占按揭份額，料其他銀行將相繼跟隨，亦可預期未來港加息步伐會緩慢進行，幅度遠較美國為小。
加息１厘+鷹派記者會：對於那些已為股市創下新低做好准備的股票空頭來說，這是最好的結果。結果可能意味著美聯儲認為最終利率高於 ５厘，並不再考慮增長前景，同時潛在預示著一系列１００個基點的加息傾向；標指下跌超過５％
美聯儲加息０．７５厘，金管局總裁余偉文表示，美聯儲今次加息幅度符合預期，預計至年底前會持續加息，港銀有較大機會上調信貸及最優惠利率（Ｐ），呼吁市民在作出置業按揭或者其他借貸決定時，要小心管理相關風險。現時港銀壞帳率為１％，相較歷史及國際水平仍屬偏低，但環球經濟包括內地都有下行壓力，為本港帶來壓力，令壞帳率有機會上升，但目前觀察到的幅度不是太大，會密切留意。現時樓按質素也屬穩定，相關按揭比率及借貸人還款能力均穩健，未見到質素受到影響。
對於美國利率走勢，他相信未來兩個月聯儲局有機會分別再加息半厘至０．７５厘。至於明年，雖然現時市場利率期貨投資者估計明年美國將會減息；不過他個人持相反看法，相信明年美國不會降息，因為要美國物價跌至近２％，美國才有條件開始減息，目前通脹高企下，減息條件不充分。
《經濟通通訊社２２日專訊》美聯儲議息會議結束，宣布加息０﹒７５厘，聯邦基金利率由２﹒２５厘至２﹒５厘，提升至介乎３厘至３﹒２５厘，是次已是年內連續５次加息，共已加３厘。儲局將年內利率中位數預測由３﹒４厘上調至４﹒４厘，２０２３年及２０２４年分別為４﹒６厘及３﹒９厘。另儲局將持續縮減資產負債表。
利率期貨顯示，年底加息至４．２５至４．５厘的機會已達７６％。聯儲局點陣圖顯示加息路線圖，儲局最新上調了利率的預測，將今年利率中位數由３．４厘上調至４．４厘，２０２３年及２０２４年分別為４．６厘及３．９厘，此前６月的預測為３．８厘及３．４厘，長期利率中位數維持２．５厘。
美國聯儲一如預期加息四分三厘，是本周期第三次加息０﹒７５厘。美聯儲暗示續重手打壓通脹，鮑威爾記者會言論預示更鷹派的政策立場，出乎市場意料，加上俄烏戰爭恐升級，避險情緒升溫，美股三大指數急插，中概股為主的中國金龍指數大跌５﹒９％。儲局狂鷹嚇散香江魚缸，恆指曾插近５００點，跌穿萬八點關口，創十年九個月低位，幸好收市重奪萬八關。
《經濟通通訊社２０日專訊》美國聯儲局今日起一連兩日議息，本周四（２２日）凌晨公布結果，預計至少加息０﹒７５厘，甚至有機會加１厘，英倫銀行亦將於同日公布最新利率決策，料將再次加息０﹒５厘。另儲局大幅加息後，香港銀行最優惠利率（Ｐ）預期將跟隨上調，銀行股在議息結果公布前有機會先行炒上，匯控（００００５）、渣打（０２８８８）、中銀香港（０２３８８）等今日都升逾１％。
由於上周數據顯示，美國基本消費物價上漲幅度擴大，市場認為美聯儲在周三結束為期兩天的會議時有可能加息１００基點。目前市場押注本周美聯儲加息７５個基點的可能性為百分之百，加息１００個基點的可能性約為２０％。而美聯儲成員對利率預測的點陣圖料也會備受重視，這些預測可能是鷹派的，到今年年底聯邦基金利率可能達到４-４．２５％，明年甚至更高。
ＷＥＬＬＳ ＦＡＲＧＯ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＩＮＳＴＩＴＵＴＥ高級全球市場策略師ＳＡＭＥＥＲ ＳＡＭＡＮＡ表示，「看起來，一方面，市場在努力應對年底時利率更高的可能性，另一方面在評估更早完成大部分加息周期的可能性。雖然利率並不利好，但市場驅動力量能夠從美聯儲政策回歸到宏觀/基本面/估值等因素會有一些好處。而且，在政策決定公布之後，納斯達克/增長股遭遇最嚴重拋售並不令人奇怪，因為它們面臨最嚴峻的估值重新定價逆風，尤其是非必需消費品類增長股，而必需消費品股/防御類股則表現較好。我認為，有理由說政策決定相比於預期略微鷹派，但市場之前已經預料到美聯儲寧可失之強硬」。
摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰於記者會估計，將於下月舉行的中共二十大後，未必會有重大政策出台刺激經濟，料要到明年３月人大、政協兩會之後才有政策落實。由於美元持續強勢，故離岸人民幣已跌穿７算水平，他形容這是一個心理關口、但即使跌穿亦不代表人民幣匯價會大幅度貶值，因為在經濟情況改善下，加上中國仍有經常賬盈余，故相信人民幣再貶值空間不大。鑒於環球息口仍會向上，加之內地仍未放寬防疫政策、又因港股以中資股為主、所以許長泰預期，港股未來２-３個月仍會震蕩。另外，美國聯儲局開會議息後，擺出「鷹派」姿態，市場估計今次加息周期會較預期長，許長泰預期，聯儲局在今年１１、１２月的議息會議每次會加息０．５-０．７５厘，所以美息由現在至年底仍有１-１．５厘的上升空間，他估計，聯儲最要到２０２４年會掉頭減息。對於匯豐銀行較早前上調最優惠利率(Ｐ)０．１２５厘，加幅較預期的０．２５厘少，許長泰指，這反應個別銀行的資金仍充裕，港息無必要跟美息的加幅。 （ＢＣ)#摩根資管 #許長泰
美國聯儲局將於本周議息，由於美國８月份通脹數據依然高企，市場普遍預期聯儲局會大幅加息。有市場人士估計，聯儲局今次將加息０．７５厘，又預計香港銀行會在本周美國加息後上調最優惠利率（Ｐ）０．１２５厘至０．２５厘，加幅少於美國。
美國加息步伐預期持續。於９月議息會議後，聯儲局宣布加息０．７５厘，符合市場預期。聯邦基金利率區間加至３厘至３．２５厘，利率水平升至２００８年以來新高。
高於預期的通脹率增加聯儲局可能采取更加強硬的政策立場的可能性，對下周利率決議的預期，從加息７５個基點升至加息整整１００個基點。ＣＭＥ美聯儲觀察顯示，美聯儲加息１００個基點的可能性一度為２０％，８月份ＣＰＩ數據公布前的可能性為零。加息７５個基點的可能性一度從９０％降至８０％。與此同時，市場對更積極貨幣政策的預期，推高美國國債收益率和美元。
近日，前國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）首席經濟學家羅格夫（ＫＥＮＮＥＴＨ ＲＯＧＯＦＦ）發表了一份措辭嚴厲的經濟評估報告，稱美國正處於歷史上的生產力衰退期，美聯儲所采取的政策不足以冷卻通脹，此時市場尚未能完全消化利率攀升的幅度。羅格夫對美聯儲願意冒多大的經濟衰退風險來加息表示質疑，他認為美國民眾將面臨一個十分棘手的問題，那就是在美聯儲的政策影響下，他們願意經歷多長時間的經濟衰退？羅格夫表示，目前數據所顯示的通貨膨脹程度是可怕的，且美聯儲前期政策效果不理想，民眾真實工資水平比表面上顯示的數據更加糟糕。

 
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