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三年後互聯網基金將威脅銀行存款業務 @ 2014-03-01T12: 返回 熱門新聞
關鍵詞：余額寶 銀行
概念：余額寶２０１６年 , ５０００億元
《人民日報》報導，互聯網金融打亂了銀行利率市場化的節奏。余額寶等互聯網金融理財產品迅速崛起，搶走銀行存款；銀行面對互聯網金融的強勢競爭，必須提高存款利率留住儲戶，而打破困局的辦法就是「銀行存款利率市場化」。
文章續指，余額寶的出現不一定會抬高實體經濟的融資成本。貸款的成本主要取決於市場中資金的供需狀況，而不是融資成本。而余額寶等吸納的資金基本上都回到銀行體系，本質上並沒有減少銀行存款。資金供給穩定情況下，市場資金需求旺盛時，貸款利率較高；反之利率較低。如果市場資金需求不旺，貸款利率下行，余額寶等的收益也會隨之下降。認為是市場利率推高了余額寶收益，而非余額寶抬高市場利率。
「必須承認互聯網金融對銀行的影響，但是這種影響主要體現在銀行負債端的脫媒。」某銀行內部人士對記者說，「銀行負債端的脫媒也就是銀行存款脫媒，余額寶類理財產品對銀行最主要的影響為對一般存款的脫媒，因為此處計入銀行存貸比的考核，從而對銀行造成了負債科目調整的影響，導致銀行要進行結構性調整。」
（２）假設情景一（余額寶轉移部分存款）：然後余額寶橫空出世，存款人將１００元存款轉入了余額寶。１００元最後由天弘基金運用到銀行間市場，假設全部投資於同業協議存款（目前該基金是９０％多資產投資於銀行存款）。因此，全部銀行的資產負債表中，存款減少了１００元，但同業存款增加了１００元。然後，拿到這１００元協議存款的銀行，最終還是要將這資金運用出去，比如購買非標資產（其實也是廣義信貸的一種）。非標資產繞了幾道彎，最終會以信托貸款的形式將資金借給最終借款人，該借款人拿到信托貸款，又會形成１００元的一般存款。因此，全部銀行的資產負債表中，又增加了１００元存款。這時候，我們發現，全部銀行的資產負債表存款總額仍舊是４００元，但同時負債方增加了１００元的同業存款，資產方增加了１００元的非標資產（見圖２）。
由於銀行目前吸收存款競爭激烈，而且自身的理財產品已經遠遠高於存款基准利率，一般情況下同業一般性大額存款利率都遠遠高於一般性存款基准利率甚至與銀行理財產品回報比肩。基金公司可以將余額寶資金拿來與銀行談判協議存款，從而獲取高收益存款利息回報給客戶。使得客戶資金
余額寶和一般性存款是兩個性質的產品，銀行業協會專家建議將余額寶納入一般性存款管理，不是不懂，只是以此來表明銀行對互聯網金融的反擊態度。只是，如果一視同仁地讓將各類寶都納入一般性存款，只怕剛推出類余額寶產品的銀行會第一個站出來反對。其實何必揣著明白裝糊塗，不放開利率管制，銀行存款拿什麼和余額寶競爭？
而如果將余額寶等貨幣基金存放在銀行的銀行的存款作為一般性存款管理，銀行吸收各類寶資金的動力將進一步下降，會降低貨幣基金的投資收益。國泰君安證券固定收益業務資管管理人、固定收益部研究主管周文淵分析指出，同業存款不用繳納存款准備金，而一般性存款要繳納，這樣一來就增加了銀行成本。「不過，此項政策能否實施仍值得觀察，如僅僅針對貨幣基金同業存款，則勢必造成各類寶
但現在的問題不是這樣。所謂的「互聯網金融」僅僅停留在貨幣市場當中，它們通過構建很高的收益預期和方便的互聯網通道，從銀行把老百姓存款吸出來，制造銀行系統的流動性緊張(供不應求)，拉高存款利率，然後再以協議定存方式把錢存給銀行，並從中漁利。老百姓歡迎，因為自己獲得了更多的存款收益;余額寶及貨幣基金高興，因為它們瞬間獲得了巨額集資，並 以越來越大的基數獲得贏利;銀行哭了、渴了，是因為它們的利潤被蠶食了。
消息人士表示，此次討論會達成的動議包括：考慮由協會出台相關自律規范文件，按有關監管規定，將「余額寶」等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業存款，按規定繳納存款准備金，並嚴格遵守監管規定，利率上限執行同檔次基准利率１．１倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。(ＴＡ/Ｕ)
從表面上看，鈕總說得的確是真理，也符合銀行業的發展邏輯。這個邏輯也可以從１月份銀行存款流失９４００億元的數據中看出，９４００億元的銀行存款流失去哪兒，絕大多數是進了類似余額寶這樣的形形色色的理財寶，而為了讓這些流失的銀行存款再度回到銀行的金庫，銀行支付的吸收存款的成本就從０．３５％一下子升到了５％，增長了十來倍，而銀行所增加的這十來倍的吸收存款成本，大多數劃給了以?潘烤?夢?韉撓嘍畋Γ?潘棵淺頻蒙鮮嵌嗍樟巳?宥罰?庖彩?潘棵僑浩鴝???艿哪諞穎?熱粲嘍畋Ρ蝗〉蓿?舛喑齙那?稅僭???宜?躒??/Ｐ>

 
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