熱門新聞

【神州動態】內地推優先股制度試點銀行股價走俏 @ 2013-09-10T02: 返回 熱門新聞
關鍵詞：銀行 優先股 浦發
概念：
據內地傳媒報道，中國證監會正研究容許內地銀行，透過發行優先股集資，以減低對股票市場的影響，刺激內地銀行股急升。消息指，農業銀行及浦東發展銀行，將成為首批試點銀行。
但浦發銀行相關人士向大智慧通訊社表示,目前沒有聽說相關消息,不對此發表評論。他表示,優先股試點是成熟市場上正常的一項工具,監管層推動這項改革更多的是屬於創新之舉。浦發銀行的資本金非常充足,如果成為首批試點的銀行,對公司並不會造成很大的影響,只是能夠率先具有一項新的融資方式。
業內人士向大智慧通訊社表示,這是受優先股消息的影響,優先股制度將有助解決市場再融資問題, 而銀行的再融資壓力一向是高懸市場的達摩克利斯之劍,這對於二級市場是個大利好,不僅農行和浦發,下半年會有更多的銀行如民生銀行(６０００１６．ＳＨ/０１９８８．ＨＫ)、平安銀行(０００００１．ＳＺ)、光大銀行(６０１８１８．ＳＨ)、招商銀行(６０００３６．ＳＨ/０３９６８．ＨＫ)等都會將緩釋核心資本壓力的方向鎖定在優先股。
大智慧阿思達克通訊社９月９日訊,周一早盤銀行板塊整體大幅上漲,其中浦發銀行(６０００００．ＳＨ)漲停,交通銀行(６０１３２８．ＳＨ/０３３２８．ＨＫ)漲停,平安銀行(０００００１．ＳＺ)盤中接近漲停,除此之外其他銀行股漲幅也較大。對此,券商、基金人士表示,銀行股此輪上漲源於自貿區、優先股等多重利好,基金可能是背後主要推手。
「理財周報」（ＭＯＮＥＹＷＥＥＫ）報導，浦發銀行和中國農業銀行（ＣＮ-６０１２８８）可能參與１項准許銀行發售優先股籌資的試驗。
華訊投資認為，消息面上，《經濟觀察報》報道，優先股的推出正由中國證監會牽頭，銀監會、財政部、國務院法制辦、人大法工委等聯合積極推進，相關細則由上交所在擬定，爭取在年內推出。經濟觀察報從浦發銀行和中金公司人士處了解到，農行和浦發銀行將作為試點首批發行優先股。這成為今日銀行股暴動的導火索。
滬上另一知名私募董事長也表示,優先股可能為銀行股帶來一波上漲。銀行股現在太便宜,估計到明年銀行股股價會翻番。並稱其一直重倉浦發銀行,並在早盤加倉交通銀行、興業銀行(６０１１６６．ＳＨ)和民生銀行(６０００１６．ＳＨ),公司某些重倉銀行股的產品淨值漲幅已達１０％。
周一，受有關優先股試點訊息刺激，浦發銀行等銀行股出現久違&ＬＤＱＵＯ;井噴&ＲＤＱＵＯ;，刺激股指持續上漲，全日呈現高開高走的態勢。滬指收復&ＬＤＱＵＯ;８．１６&ＲＤＱＵＯ;事件高點，並重返２２００點之上。而創業板指數與主板蹺蹺板效應此起彼伏，在主板市場的走強的背景下，早盤一度逆勢下挫，午後跌幅有所收窄。
密議優先股，農行浦發可能試點。民生、平安、招商、光大、中信、興業、浦發這幾家上市股份制銀行，資本壓力一直大於四大行和城商行，目前這幾家銀行均將下一步解決核心資本壓力的方向鎖定在優先股。目前監管層定下的試點銀行很有可能是農業銀行和浦發銀行。
大陸監管層召集銀行閉門密議優先股的消息，刺激銀行股９日大漲，截至午盤，浦發銀行(６０００００．ＳＨ)、交通銀行(６０１３２８．ＳＨ)、平安銀行(０００００１．ＳＺ)暫收漲停，中信銀行(６０１９９８．ＳＨ)、興業銀行(６０１１６６．ＳＨ)、民生銀行(６０００１６．ＳＨ)漲逾９％，華夏銀行(６０００１５．ＳＨ)、寧波銀行(００２１４２．ＳＺ)漲逾８％，農業銀行(６０１２８８．ＳＨ)、北京銀行(６０１１６９．ＳＨ)漲逾７％，工商銀行(６０１３９８．ＳＨ)等均有逾４％的漲幅。
日前，證監會答復湖南籍全國人大代表黃志明建議時稱建立優先股制度具有重要現實意義，開展試點的基本條件已經具備。有記者從浦發銀行和中金公司人士處了解到，農行和浦發銀行將作為試點首批發行優先股。
究其原因，一則與優先股相關的消息導致了銀行股的集體發力。有媒體報道稱，部分銀行將下一步解決核心資本壓力的方向鎖定於優先股。浦發銀行、農業銀行被認為可能成為試點銀行。
中金表示，優先股實質降低銀行核心一級充足率要求，大幅減輕銀行普通股股權融資壓力；將每年銀行內源性風險加權資產增速提升２個百分點。在宏觀數據短期向好、改革預期增強，機構持有銀行股倉位處於歷史低點的情況下，繼續短期看多銀行股，建議高彈性股份制銀行，空間在１５-２０％（銀行股指數空間在１０％左右）。
「消息面上,自貿區概念利好是主要因素。至於優先股試點,亦是利好銀行股。兩相作用,令今日銀行板塊做多情緒高漲。」東方證券銀行業分析師金麟表示。
《經濟觀察報》還報道，浦發銀行將作為優先股首批試點品種。招商證券發布報告稱，這能提升銀行股一級資本水平，降低在二級市場的融資壓力，增強銀行的抗風險能力，並提升普通股股東回報，這些因素助其估值提升。
核心提示：對有媒體報道監管層召開閉門會議，討論銀行發行優先股試點，２１世紀網第一時間向浦發銀行求證，浦發銀行有關負責人對此並未否認，但表示決定權不在銀行。
一則農行、浦發將試點優先股的報道引爆了周一銀行股行情，至收盤時農行、浦發、交行等漲停。優先股制度自然有利於緩解銀行的資本壓力，但銀行也會衡量融資成本；另外細則仍未確定，市場炒作的只是一種預期。
不過，東方證券銀行業分析師金麟認為，銀行股全線上漲很有可能是基金在增持，&ＬＤＱＵＯ;銀行股目前價格便宜，而基金對銀行股的配置極少，據我們估計，很多基金此前甚至未對銀行股進行配置，至於優先股試點，則是小幅利好銀行股，因為優先股降低銀行的再融資壓力&ＲＤＱＵＯ;。
２１世紀網采訪分析師得知，&ＬＤＱＵＯ;除了優先股將推出這一利好外，還有三重利好促進銀行股上漲。８月宏觀數據顯示經濟開始回暖外貿出口同比增長７．１％，銀行作為周期股首先會受到宏觀經濟的影響；還有上海自貿區概念直接關系到浦發銀行；另外，浦發銀行與騰訊簽訂協議合作發展互聯網金融，這也促使浦發率先漲停。&ＲＤＱＵＯ;
大智慧分析師謝祖平認為，引發銀行板塊集體拉升的動能是，證監會稱建立優先股制度開展試點的基本條件已經具備。並有傳聞農行和浦發銀行將作為試點首批發行優先股，所以吸引了資金的炒作熱情。優先股相對於普通股而言，主要是指利潤分紅及剩余財產分配的權利方面優於普通股。目前市場對此的預期是屬於利好，因為優先股有優先受益的權利，但不能在市場上交易，可以降低大小非解禁以後的減持壓力。
優先股融資為銀行提供了未來可持續增長的動力，提升普通股東回報。資本是銀行開展業務經營的核心，銀行通過優先股補充一級資本後，可以擺脫資本監管要求對業務經營的束縛，推進業務拓展和經營轉型升級，從而降低資本消耗的同時奠定銀行長期穩定增長的基礎。銀行普通股股東的投資回報提升還來自於優先股融資所帶來的剩余收益。一般優先股付息率高於債券收益率，即使我們以接近甚至高於銀行股息收益率的水平假定優先股付息率為７％，相對於銀行１８％的ＲＯＥ水平而言，銀行普通股股東仍可以獲得優先股融資額１０％以上的剩余收益，增厚普通股的每股收益。

 
易發投資 | 首頁 |  登錄
流動版 | 完全版
論壇守則 | 關於我們 | 聯繫方式 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明
版權所有 不得轉載 (C) 2025
Suntek Computer Systems Limited.