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【大行言論】法巴銀行彭墾︰中國央行最新決定短期內或會降低存款利率市場化機會 @ 2013-07-20T00: 返回 熱門新聞
關鍵詞：利率 貸款
概念：中國央行放開貸款利率管制 , 利率市場化取消金融機構貸款下限
中國央行周五決定全面放開金融機構貸款利率管制，讓金融機構自主確定貸款利率。受此影響，澳元兌美元從０．９１８５美元升至０．９２３４美元，新西蘭元兌美元從０．７９４０美元升至０．７９９０美元，美元兌加元波幅較小，但也從１．０３８５加元左右下滑至１．０３６０加元。(Ｒ０１)
法國興業銀行表示，中國央行放開貸款利率管制的決定傳遞了積極的改革訊號，但不會產生直接的經濟影響。中國央行稍早前決定，自２０１３年７月２０日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率０．７倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水准。(Ｒ０１)
答：２００４年１０月，在放開金融機構貸款利率上限時，考慮到當時城鄉信用社貸款定價機制尚不完善，暫時保留了對其貸款利率的上限管理，並將利率上限由基准利率的２倍擴大至２．３倍。近年來，在各有關部門的合力推動下，農村信用社改革取得重要進展，城市信用社已處置或轉型為城市商業銀行，村鎮銀行等新型農村金融機構迅速發展，農行「三農事業部」改革穩步推進，農村金融服務得到了積極改善，放開農村信用社貸款利率上限的條件已經基本具備。從外部條件看，除農村信用社外，包括農業銀行、農業發展銀行、農村商業銀行等在內的其他各類提供農村金融服務的農村金融機構貸款利率上限均已放開，通過競爭決定貸款利率的機制初步形成；從內部條件看，自農村信用社改革以來，其內控管理水准逐步提高，風險防范能力明顯增強，貸款定價機制不斷完善，定價行為趨於理性；從實際情況看，目前農村信用社實際貸款利率已極少觸及上限，放開貸款利率上限後，涉農貸款利率不會大幅提高。
據中國央行網站訊息，經國務院批准，中國央行決定自２０１３年７月２０日起全面放開金融機構貸款利率管制。
格的探索一直在繼續。從早期放開銀行同業拆借利率，到近年放松金融機構人民幣一般存貸款利率１０％的浮動區間，到這一次完全放開貸款款利率０．７倍的下限，漸進式的利率市場化進程從未間斷過，但畢竟離利率市場化還有差距。
其實，考慮到資金成本和盈利空間，目前幾乎沒有銀行用到過貸款基准利率七折的下限。也正因如此，放開貸款利率的下限幾乎沒有阻力。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛也對媒體表示，貸款利率受下限約束很少，尤其是２００９年之後，貸款利率基本都是上浮。所以，未來貸款利率下浮區間進一步放開甚至取消，是水到渠成。
此前，有權威消息稱，近期利率市場化的改革步驟包括：貸款利率的下限在去年６月和７月連續兩次擴大至基准利率的０．７倍的基礎上，有望完全放開；放開貼現利率管制；放松農信社目前貸款利率２．３倍的上限；五年期定期存款基准利率可能取消；金融機構有望試水發行同業存單和大額可轉讓存單，存款利率市場化將擇機穩步推進。
東方證券認為，利率市場化將推動銀行業息差下行。參照其低風險的大企業存貸款業務模式，中國銀行業的息差高於均衡水平。但在當前情況下，貸款利率暫無向下浮動的驅動力，利率市場的壓力主要體現在存款端，特別是活期存款之上。
央行自１９９８年至２０１２年間曾三次擴大金融機構貸款利率浮動幅度；２０１２年６月８日起，央行首次放開存款利率浮動區間，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基准利率的１．１倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基准利率的０．８倍；當年７月６日起，再次將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基准利率的０．７倍；本次的調整則全面放開了貸款利率管制。

 
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