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５％高收益率理財產品再現 @ 2013-05-13T07: 返回 熱門新聞
關鍵詞：理財產品 風險 資金池 銀行理財
概念：銀行資金池理財產品風險
【明報專訊】內地監管機構不斷加強規范銀行理財產品資金池。外電昨天傳引述監管機構消息指，內銀的自營帳戶與理財產品債券帳戶不得辦理債券交易結算。這意味著，銀行不再可以走監管漏洞，將表內的債券打包成理財產品，以美化整個理財產品組合回報率，分析師認為，這有助減少銀行混亂的資金池暗箱操作。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;「您買我們推出的這款理財產品盡管放心，保本那是沒問題的，收益還比定期存款高多了。」類似的語言，以前常常出現在銀行理財產品的推銷中。但是，對於理財產品的幾項關鍵指標：風險等級、投資者承受能力等，部分急於出售理財產品的銷售者卻往往含糊其辭。最極端的情況是，一些所謂的「理財產品」並非銀行發行，也不是銀行代銷，而是銀行員工私下售賣，風險自然更加高企。
目前受去年兩次降息影響同時理財產品收益也下降的態勢明顯，按照現在的情況，配置銀行理財產品還是有必要，盡管８號文對理財產品「非標」項目的規模控制，這也會讓銀行理財產品的管理更加透明化，風險更加可控制，因此理財產品還是值得投資的，廣州某股份制銀行理財產品研發部門負責人曹女士（化名）表示，從現在的情況看來，可能的話配置一些中長期產品比較適合，「目前的收益率下行，從現在配置收益比較固定的產品相對也能保持比較有保障的收益。
目前銀行資金池理財產品占全部表外理財產品只數的比例超過５０％。央行分析說，資金池理財產品隱含的風險主要包括幾個方面：一是不單獨核算投資收 益，風險收益不匹配，可能出現不同產品間轉移利益；二是期限錯配，可能引發流動性風險；三是資產和負債的雙重表外化，存在表外表內業務交叉風險；四是信息 不透明，投資者對產品缺乏充分了解；五是權責不明確，帶來一定法律風險。
銀行理財產品在資金池類模式上受限後，轉回到一對一的產品，會導致產品收益和風險分化，因為以債券為投資對象的產品風險和收益都很低，以融資類的項目為投資對象的產品風險和收益都很高。因此資金池類運作模式可能會成為銀行理財產品的過渡性產物，未來基金化理財產品可能會成為主流。
&ＬＤＱＵＯ;一是不單獨核算投資收益。這個特征可能造成銀行資金池理財產品的風險和收益不匹配，即有可能出現銀行在不同理財產品間轉移利益的行為。&ＲＤＱＵＯ;央行稱，二是期限錯配。如果理財產品的發行時間和到期時間安排不當，或者理財產品持續滾動發行出現困難，就可能引發流動性風險。
正是由於市場對非保本產品的保本預期，使得投資者忽略了產品收益類型的選擇，而更關注收益率高低。不過業內人士分析認為，隨著「８號文」的影響顯現，投資於非標准化債券資產的產品受到嚴格約束，今後銀行理財差異化會更加明顯。雖然中資行幾乎都會對自營理財產品按期兌付本息，但銀行高層在不同場合都表達了投資者風險自負的觀點。分析人士稱，銀行可能借資金池整頓之機，推動理財產品風險與收益的匹配程度，符合不同風險需求的投資者。
《經濟通通訊社１０日專訊》滬深股市今早低開，滬綜指低開０．１９％，深綜指低開０．２４％。人民銀行一季度貨幣政策執行報告指出，要注意預先防范通脹風險，前瞻性引導、穩定好通脹預期。人行更首次警示銀行資金池理財產品的風險，指出要加強表外理財產品風險管理，要從嚴掌握商業銀行風險計量，根據業務真實屬性和風險狀況，及時、足額計提資本和風險准備。於１０:０２ＡＭ，滬綜指低開高走，升０．５８％，報２２４６．００點，滬深３００指數升０．６５％，上海Ａ股升０．５９％，深綜指及深圳Ａ股齊升０．５２％，上海Ｂ股升０．１４％，深圳Ｂ股升０．３９％。環保及風電股領漲。

 
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