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創辦人１９０３億私有戴爾電腦 @ 2013-02-06T05:

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關鍵詞：戴爾私有化

概念：１０億美元個人 , 戴爾私有化２４４億美元交易

新浪科技訊香港時間２月５日晚間消息，戴爾公司宣布：公司創始人邁克爾-戴爾(ＭＩＣＨＡＥＬＤＥＬＬ)與銀湖資本將以每股１３．６５美元的價格收購戴爾公司，交易規模將達到２４４億美元。微軟將為該交易投資２０億美元。這是自金融危機以來最大規模的槓桿收購私有化交易。

在《華爾街日報》報導戴爾私有化交易的價格將在每股１３-１４美元後，戴爾的股票開始下跌。上周五《紐約郵報》的一篇文章稱，交易價格可能在每股１５-１６美元之間。依據前者的中間值計算，私有化交易的總額約為２３５億美元，而根據後一價格區間的中間值計算，交易總額將達２７０億美元。

為提供ＷＩＮＤＯＷＳ軟體給戴爾電腦的微軟 (ＭＳＦＴ-ＵＳ)公司也是此投資財團的成員之一，消息人士透露，微軟預計在此交易中出資約２０億美元，私募股權公司銀湖 (ＳＩＬＶＥＲＬＡＫＥ)預計出資約１０億美元。

完成私有化交易後，麥克．戴爾將擁有戴爾的多數股權，銀湖合伙基金公司和微軟公司也將擁有少數股權。退市的最大好處在於，戴爾將不再需要向公眾披露公司細節信息，可以更有利於戴爾實現業務轉型。

這並不代表阻礙已解除。曾於去年１２月發起征集股民赴美集體訴訟的中國律師郝俊波，於１月２９日在其個人新浪博客對外發布了一篇名為「戴爾私有化被訴征集股民免費訴訟」的博文。郝俊波在博文中稱：「如果您持有戴爾股票，您就有權利提起訴訟，要求戴爾提高股價，維護您的合法權益。」按照目前的消息，私有化方案中的收購價格區間會在１３美元/股-１４美元/股。郝俊波認為，根據美國法律，因為迄今為止戴爾並未否認此傳聞，只要股民認為私有化做法對戴爾的股東不公平，便可提起訴訟。不難看出，除了交易細節，來自投資者的訴訟或會成為戴爾私有化進程中的現實障礙。

兩位知情人士透露，戴爾即將與公司創始人邁克爾．戴爾(ＭＩＣＨＡＥＬＤＥＬＬ)和銀湖資本牽頭的一個收購財團達成協議，雙方可能最早於下周一宣布這一消息。另有消息稱，在戴爾私有化完成以後，邁克爾．戴爾將擁有公司的多數股權，而銀湖和微軟則成為少數股東。戴爾是全球第三大ＰＣ制造商，目前市值為２３０億美元。收購財團最終支付給戴爾股東的價格目前尚不得而知，但這一交易仍將成為全球金融危機以來，最大一筆槓桿收購。路透社報道，上述知情人士透露，收購財團周四在紐約與戴爾進行了談判。他們稱，這項交易定於本周末完成，但收購財團仍在敲定最後的細節，所以說，最終完成時間依舊存在推遲的可能性。

截至周日晚間，該交易的基本情況仍和之前的報導一致。計劃收購戴爾公司的投資者包括邁克爾&#１４９;戴爾(ＭＩＣＨＡＥＬＤＥＬＬ)&#１２２８９;軟件巨頭微軟公司(ＭＩＣＲＯＳＯＦＴＣＯＲＰ．)以及私募股權公司ＳＩＬＶＥＲＬＡＫＥＰＡＲＴＮＥＲＳ。四家投資銀行已准備向收購方提供約１５０億美元的債務融資以促成交易。該交易還可能動用戴爾公司資產負債表上的部分現金。

戴爾電腦（ＤＥＬＬ）的私有化預備計劃已接近尾聲，是次私有化建議，是戴爾主席米高戴爾（ＭＩＣＨＡＥＬＤＥＬＬ）伙同一群私募基金財團提出，涉及資金最高達２４４億美元（折合港元約１,９０３億元），這是２００８年全球金融危機以來最大的槓桿收購案。

)。２００９年，戴爾公司斥資３９億美元收購了科技外包公司ＰＥＲＯＴＳＹＳＴＥＭＳＣＯＲＰ．，２０１２年斥資２４億美元收購了ＱＵＥＳＴＳＯＦＴＷＡＲＥ，此外該公司還進行了很多規模更小的交易。去年，戴爾公司成立了一個專注於向企業銷售軟件的部門。

這筆交易對戴爾的估值可能超過２２０億美元。如果交易完成，那麼將是自２００８年金融危機以來規模最大的一筆槓桿收購。該交易將包括戴爾創始人及ＣＥＯ邁克爾．戴爾(ＭＩＣＨＡＥＬＤＥＬＬ)持有的近１６％股份，來自私募股權公司銀湖和微軟的投資，以及來自銀行的總額約１５０億美元的債務融資。

彭博社上周最初報導稱戴爾計劃私有化，隨後《華爾街日報》報導銀湖、邁克爾．戴爾及其他至少一名投資者正希望完成２２０到２５０億美元的戴爾私有化交易。據後一份報導，銀湖及其他投資者將需提供２０億美元股權，才能達到每股１３到１４美元的要價，也就是２２０到２５０億美元的交易總值。邁克爾．戴爾可能利用現有股份，價值約為３６億美元；更多融資可能來自於戴爾資產負債表中的現金，以及約１５０億美元的新債務。

美國上市公司戴爾（ＤＥＬＬ）傳私有化已好一段時間，昨日有消息指本周將公布私有化進展。戴爾自從１９８４年創立後，市場占有率不斷擴大，曾一度成為全球第二大私人電腦公司。目前戴爾全球員工約１０萬名，集團於２０１０年入選美國《財星》雜志每年評選的「全球最大五百家公司」排行榜第３８名。《財星》同時也將戴爾列入科技業中全球第五大最受尊崇公司。去年戴爾列全美第４４大公司、及為德州第６大公司，與另一第二大非石油股份ＡＴ&ＡＭＰ;Ｔ齊名，更顯戴爾於美國重要地位。華爾街日報指，戴爾私有化交易將在幾日內達成協議，若成功，將是今年美國市值最大的上市公司私有化例子，亦是自金融海嘯以來最大交易。

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