熱門新聞

新加坡金管局檢討金融機構利率指標設定情況 @ 2012-07-19T19: 返回 熱門新聞
關鍵詞：ＬＩＢＯＲ 銀行
概念：銀行同業拆息利率
*英倫銀行擬９月與其他央行開會探討 ＬＩＢＯＲ 未來
美國投資銀行摩根士丹利 (ＭＯＲＧＡＮ ＳＴＡＮＬＥＹ) 預估，目前已公開與操控倫敦銀行同業美元拆借利率 (ＬＩＢＯＲ) 丑聞有關連的 １２ 家全球大銀行，面臨的政府單位罰金及投資人與同業尋求的損害賠償金額，最多將高達 ２２０ 億美元。
美國、歐洲和日本的監管機構均已介入利率操縱調查。這些民、刑事調查聚焦各銀行如何操縱倫敦銀行同業拆借利率(ＬＩＢＯＲ)。該利率的設定以指定銀行每天提交的自我估計的借貸利率為基礎，它基於各銀行誠實匯報的假設前提。倫敦銀行同業拆借利率是住房貸款、信用卡費用等眾多金融產品的定價標准，全球大約３６０萬億美元的金融產品參照這一利率。
ＬＩＢＯＲ利率的本質，是商業銀行之間拆借的指標利率，是基於銀行的信貸業務生的，由於影響巨大，才被投資銀行們以其為基准參數開發出了大量的金融衍生品。因此，那些對ＬＩＢＯＲ利率系統報價的銀行的信貸部門，才可能為了同銀行內投資部門的頭寸，或者是在高管的授意下，扭曲本銀行信貸部門的真實利率水平，操縱ＬＩＢＯＲ報價。既然如此，那根治ＬＩＢＯＲ利率指標被操縱的問題也簡單明了，那就是切實保證各大銀行參與ＬＩＢＯＲ系統報價的部門及其人員其報出的利率必須真實反映各自銀行的真實資金利率水平，不受外界和投資部門的任何影響與干預。
在 ２００７-２００９ 年金融危機期間，數家全球主要銀行涉及操控低報 ＬＩＢＯＲ 圖利。其中英國銀行巴克萊 (ＢＡＲＣＬＡＹＳ)(ＢＡＲＣ-ＵＫ) 已認罪，並繳交 ４．５３ 億美元罰款給英美金管當局。包括摩根大通 (ＪＰＭＯＲＧＡＮ ＣＨＡＳＥ)(ＪＰＭ-ＵＳ) 及德意志銀行 (ＤＥＵＴＳＣＨＥ ＢＡＮＫ)(ＤＢＫ-ＤＥ) 等數十家大銀行，也正遭到調查。
巴克萊被控操縱倫敦銀行同業拆借利率（ＬＩＢＯＲ），且行之有年，引發軒然大波，執行長與公司高層下台、公司遭罰鉅款，全球各地的大型銀行為避嫌紛紛退出輔助政府訂定拆借利率的報價銀行團，此情況在幾個亞洲市場又特別明顯。
所謂的ＬＩＢＯＲ到底是什麼呢？ＬＩＢＯＲ是通過對各家銀行同業借款利率報價取平均數計算出來的， 是用以確定數百萬億美元貸款和金融衍生品的利率的基准利率。某家銀行報出的借款利率越高，表明該銀行的風險越大。因此當ＬＩＢＯＲ總體上處於高位時，表明銀行業在籌集現金方面存在困難。
《每日經濟新聞》記者了解到，ＬＩＢＯＲ是英國銀行同業之間的短期資金借貸利率。其定價方式是由英國銀行家協會選定１６家銀行，然後由這１６家銀行分別在倫敦貨幣市場報出自己的銀行同業拆借利率估值，再以抽樣本的方式（分別剔除最高和最低的４個估值，取中間８個估值），計算出平均指標利率，即ＬＩＢＯＲ。
早在２００７年，紐約聯邦儲備銀行曾與巴克萊銀行探討了有關ＬＩＢＯＲ利率的設定問題，並向英國金融監管當局提出改革ＬＩＢＯＲ的建議。美國國會眾議院財政委員會下設監督小組致信紐約聯邦儲備銀行，要求提供２００７年至２００８年間紐約聯邦儲備銀行官員與巴克萊銀行高管之間的十多次通話記錄。
上月巴克萊銀行因為企圖操控ＬＩＢＯＲ，遭到英國主管機關重罰４．５１億美元。至於美國當局則將針對該銀行操縱ＬＩＢＯＲ與ＥＵＲＩＢＯＲ（歐洲銀行同業拆款利率）行為展開刑事調查，其他銀行也可能牽涉其內。
目前，ＬＩＢＯＲ定價基於估值計算，由１６家銀行每天向英國銀行家協會提交借貸利率估值，後者去除最高的４個估值和最低的４個估值，通過計算余下８個估值的平均值得到每天的ＬＩＢＯＲ。這一定價機制假設各銀行如實匯報自己估計的借貸利率。顯然，這種計算方法令造假容易可行。
彭博新聞(ＢＬＯＯＭＢＥＲＧ ＮＥＷＳ)周二晚間援引美國國會一位助手的話報導，美國國會可能會將花旗集團(ＣＩＴＩＧＲＯＵＰ ＩＮＣ．)&#１２２８９;摩根大通(ＪＰＭＯＲＧＡＮ ＣＨＡＳＥ & ＣＯ．)和美國銀行(ＢＡＮＫ ＯＦ ＡＭＥＲＩＣＡ ＣＯＲＰ)納入倫敦銀行同業拆息(ＬＩＢＯＲ)操縱案的調查范圍。
根據ＬＩＢＯＲ現行的規則，ＬＩＢＯＲ的定價系由一批銀行向英國銀行家協會呈報願意拆借的利率，再從這些報價取中間價決定ＬＩＢＯＲ利率。

 
易發投資 | 首頁 |  登錄
流動版 | 完全版
論壇守則 | 關於我們 | 聯繫方式 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明
版權所有 不得轉載 (C) 2025
Suntek Computer Systems Limited.