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大成變反面教材 基金公司加強風控避蹈覆轍 @ 2011-12-24T17: 返回 熱門新聞
關鍵詞：重慶啤酒 重啤 跌停
概念：
作為持有重啤4500萬股的大成基金浮虧25億元左右。截至2011年三季度，大成旗下9只基金共持有4495.15萬股重啤。不過，以大成基金24元左右成本價算仍有近50%盈利。大成基金12日提議重慶啤酒召開股東大會的議案20日獲重慶啤酒董事會同意，大成基金提請股東大會罷免黃明貴董事職務，黃明貴現為重慶啤酒董事長。大成基金在第二個跌停板當天即作出上述提議，但重慶啤酒董事會直到第九個跌停板才予以響應。重慶啤酒昨天公告，公司第六屆董事會第十六次(臨時)會議昨天上午召開，會議審議通過了《關於修訂公司的議案》，以及《關於大成基金管理有限公司書面提議召開臨時股東大會的議案》。大成基金作為持有本公司10%以上股份股東身份，提議公司董事會召開臨時股東大會，審議《關於免除黃明貴先生董事職務的議案》。重慶啤酒指出，公司對以北京大學人民醫院為組長單位的「治療用(合成肽)乙型肝炎疫苗治療慢性乙型肝炎的療效及安全性的多中心、隨機、雙盲、安慰劑對照的 II 期臨床研究」項目相關信息的披露，系嚴格按照相關信息披露法規、監管部門的要求和公司相關信息披露制度進行的。
「肯定是有贖回的，基金份額穩定要看具體是什麼概念了。」德聖基金研究中心首席分析師江賽春21日接受本報記者采訪時稱，「雖然重慶啤酒21日打開了跌停，但股價何時才能穩定仍不確定，畢竟已經有九個跌停了，現在贖回重倉持有該股的基金價值已經不大。如果長期不看好重慶啤酒的話，投資者應該對持有的基金進行調整。」
第二大痼疾：拷問兩個10%。《證券投資基金運作管理辦法》第31條規定，基金管理人在運用基金財產進行證券投資時，一只基金持有一家上市公司的股票，市值不得超過基金資產淨值10%；同一基金管理人管理的全部基金，持有一家公司發行的證券，不得超過該證券10%。問題是，對其他持股人，法規都是一到5%必須舉牌，且此後買進賣出有很多嚴格限制，例如六個月後買進又賣出所得利潤歸上市公司所有，為什麼獨獨基金的同門兄弟(關聯人)可以持股達10%，而且買進賣出無需公告？對一家上市公司來說，持股10%，有時候持有流通股比例可能達到20%甚至更高，這就足以操縱股價。就拿重慶啤酒來說，包括重啤集團在內的前三大股東合計持股達50%，它們基本不參與流通，真正流通的不過2億來股，大成基金(七八家同門兄弟)持有的4500萬股還不足以控盤、操縱股價嗎？更別說持有那麼多股票，要拋時根本拋不掉，為了應付基金贖回，就只能拋別的重倉股，弄得不好還會引發系統性風險。
有資深專業人士分析，從昨日重慶啤酒全天的成交來看，包括大成基金在內的機構極有可能已經將手中持倉減持完畢。股價由跌停到漲停，這最適合早已持有重慶啤酒的資金1：1地進行T+0交易來降低成本，但這也將壓縮重慶啤酒後續的反彈空間。雖然最近兩日重慶啤酒有了不俗的成交量，但重慶啤酒股價接下來繼續出現跌停還是很有可能發生，昨日在前一交易日收盤價31.39元以上買入的投資者就很可能出現虧損，重慶啤酒昨日股價收出長長的上影線已經預示了這一情況。（北京商報）
22日，重慶啤酒再次跌停後，也再次徹底洞穿了大成基金給予重慶啤酒估值價格區間。大成基金20日發布公告稱，將其旗下基金持有的重慶啤酒的估值價格調整為32.79元。由於重慶啤酒股價連續跌停跌破大成基金開出的估值價格區間，這是大成基金第六度對其進行估值調整。
易方達基金公司14日發布公告，將旗下部分基金所持重慶啤酒股票估值調整至40.22元，該價格相當於重慶啤酒復牌下跌近7個跌停板的價格。根據基金三季報顯示，截止9月30日，易方達上證中盤持有29.23萬重啤，價值約為1835.9萬元，占基金整體淨值比例為1.56%。粗略算來，重啤的連續重挫對該基金整體淨值影響不大。
Zcxdqy：21日一件吸引眼球的事情莫過於重慶啤酒打開跌停，從跌停幾乎到漲停，表面原因還在於大成基金提議召開臨時股東大會罷免董事長。又是一出鬧劇，很可能還是無間道。無論如何動作，目的很是明顯，就是想方設法把燙手山芋交給他人。
這則消息給吉林敖東帶來了巨大的做空動能。該股昨日開盤即被打到跌停板，盤中雖然有護盤資金，但午後還是被封死在跌停板上。從私募人士的操作來看，昨日有私募借機融入吉林敖東股票進行賣空。他們認為，在目前這種市況下，吉林敖東的走勢極有可能會向重慶啤酒演繹，因為駐扎在吉林敖東里的也大多數是公募基金。從該股的前十大流通股東來看，基金持股總計達8000余萬股，超過流通股總數的10%，這個比例遠遠大於基金持有重慶啤酒的數量。而在"重啤事件"的催化之下，很多基金投資者可能會選擇贖回相關基金。因此，絕大多數投資者對其可能持悲觀態度，除非整個市場出現轉機，否則，下一個重慶啤酒或難以避免，"踩踏"事件還可能發生。
三只未公布三季度持股重慶啤酒的基金是大成積極成長、大成策略回報和大成滬深300指數基金，中報中分別持有重啤75萬股、60萬股和35萬股。實際上，大成在三季度除了有幾只基金因為重啤股價上漲致使淨值超過10%規定上限減持外，持倉不滿的基本都采取了加倉策略。
重慶啤酒連續無量的跌停充分彰顯了資本市場的巨大風險和冷酷：十多個交易日已讓基民股民數百億元資產灰飛煙滅。重慶啤酒的下跌將怎麼收場，假以時日便可知曉，但令人難以釋懷的是，重慶啤酒這個長達數年的典型莊股的最後主力接棒者，竟然又是以基金、券商為代表的機構投資者！
三峽新材也是進軍抗腫瘤生物藥領域，從重啤事件惡化的12月12日便開始暴跌，現已三度跌停。12月21日，重慶啤酒止跌，三峽新材也一度翻紅，收盤跌幅僅3.29％，但22日，該股再度接近跌停。12日至今，該股下跌44％。
重慶啤酒疫苗一事鬧得滿城風雨，公司股價復牌之後連續8天跌停，大成基金(微博)重倉其中損失慘重，而自從揭盲數據公布以來，上市公司除了發布公告，一直保持緘默。就在此時，一個神秘人物浮出水面，而據記者調查了解，這個被認為是重慶啤酒的幕後推手的就是成都本地人馬仁輝。不過對於跌停前逃跑的17億資金與其相關的報導，他斷然否定。
從重慶啤酒要停牌的前一交易日11月25日，至復牌後連續跌停7個跌停板後的12月16日，大宗交易榜單上同期也出現了19只股票與華安上證180ETF成分股相重合。其中，11月25日至12月7日停牌前一交易日至停牌最後一天，這段時間內，大宗交易榜單上出現了11只個股屬於華安上證180ETF基金中的成分股；12月8日開盤當日至12月16日，連續7個跌停板中，也有11只上證180ETF基金中得成分股出現在大宗交易平台(有3只股票與第一段時間重合)。
「如果我是大成基金公司的總經理，絕不允許出現重慶啤酒的事。」深圳某著名私募基金董事長憤憤地說。此時，重慶啤酒剛剛經歷第一個跌停板，現已是第六個了，大成也因此讓持有人虧損了17億元。

 
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