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法債息飆 恐成危機新風眼 @ 2011-11-19T01: 返回 熱門新聞
關鍵詞：債息 國債
概念：
西班牙國債息率飆升
不過，外電引述交易商報道，歐洲央行(ECB)在西班牙標債後，再度購入意大利國債，意大利10年期債息穩定，最新升2點至7.011，雖然仍超過7%，但已較早前回順。而西班牙10年期債息則逼近6.7%，最新升32點至6.673。另外，法國10年期債息升7個點子至3.761%。
投資者對歐債信心搖搖欲墜之際，西班牙和法國昨拍賣國債反應一般，成功拍出的金額較預期少，中標息率均漲，西班牙以破紀錄近7厘高息拍出十年期國債，逼近警戒線;同時，十年期法債孳息上升8點子至3.819厘，與同年期德債孳息差距首次突破兩厘。倘債息升至4厘即代表進入危險區域，法國隨時步歐洲各國家後塵。昨日再傳歐央行買入意債和西債，十年期意債孳息再破7厘，至7.154厘後回落，惟恐不足以說服市場人士，持有意債的國際大炒家索羅斯表明無意增持。惠譽警告，若意大利失去市場融資能力，或會被削至最低投資評級。而美國股市方面，由於擔憂歐元區債務進一步陷入困境，投資人賣出風險性資產，美國股市周四大幅下跌。S&P 500跌破1225點技術性關卡後，股市賣壓增加。由於歐元區債務危機似乎擴散至歐洲較大的經濟體，投資人仍謹慎。道瓊工業平均指數收低134.86點至11770.73。日內缺乏重要數據，投資者傾向關注歐洲時段歐元區國家國債收益率的進一步表現，美國時段將繼續關注美國減赤方案進展。在經歷了最近三周的持續下跌後，歐元和其他主要非美貨幣不排除在周末前受空頭回補支持暫緩跌勢，但如果日內歐債問題繼續惡化，歐元等貨幣仍不排除進一步下行的可能，我們傾向在上述貨幣反彈破敗後做空。
意大利10年期國債孳息昨在6.9厘徘徊，稍低於7厘的危險關口（希臘等「歐豬」國家，都是在債息高見7厘後不久需要財援）。歐盟經濟事務專員說，意國債息（即借貸成本）急升，將威脅意國明年經濟走勢。意大利昨天拍賣價值50億歐元的1年期國債，平均孳息為6.087厘，是引入歐元以來最高水平。此外，市場關注法國債務問題，法德10年期國債息差，昨再觸及164個基點的歷史高位，反映債券投資者仍憂心歐債危機惡化，遂湧向最穩健的德債。
西班牙央行公布，昨日合共拍賣35.6億歐羅10年期國國債，但與政府預期的40億歐羅有所落差。在今次拍賣中，其10年期國債所付的孳息報6.975厘，接近7厘的危險水平，今次市場超額認購比率為1.54倍，較上月拍賣同類國債的1.76倍為低。完成拍賣國債後，西班牙10年期國債孳息曾升38點子至6.78厘，與德國同期國債息差亦擴大至4.99厘的歷史新高後，回落至4.8厘。
雖然意大利總理貝魯斯干尼同意在國會通過歐盟要求的經濟改革方案後辭職，但未能掃除不明朗因素，更觸發市場憂慮意國會成為另一個苦於籌組新政權的歐洲國家，十年期意債孳息昨更沖破7厘的關鍵水平，恐成為意大利尋求打救的催命符。意債遭拋售，十年期、五年期和兩年期意債孳息齊創歐元時代新高，十年期意債孳息高見7.43厘，漲66點子，與同年期德國國債孳息差距擴闊至破紀錄的5.75個百分點;五年期和兩年期意債孳息分別高見7.7厘和7.28厘。十年期債息破7厘水平，被視為長遠不可持續的融資成本，希臘、愛爾蘭和葡萄牙均在債息突破此水平後尋求國際打救。意大利國會未來數周會就一二年預算方案及相關緊縮措施進行投票，貝魯斯干尼曾向其他歐洲伙伴及歐央行承諾改革方案將包括放寬勞工法、削減高昂的社福開支，以及加快國有資產私有化。而美國股市方面，因擔憂意大利進一步陷入危機，投資人周三急急退場。由於意大利公債殖利率突破7%，創1999年歐元上市以來最高，美國股市開盤便大幅下跌，而後持續走低，盤中大跌逾400點，終場亦大幅收低。道瓊工業平均指數收低389.24點至11780.94。日內英國央行將公布11月央行利率決議，歐央行和澳大利亞央行在最近的會議上均下調了利率水平，英國央行是否進一步擴大量化寬松值得關注，短期市場傾向繼續關注意大利債務形勢的惡化對股市和市場情緒的進一步影響。
港股18日繼續調整，中午前弱勢上落，藍籌成份股普遍調整，分析師表示，西班牙拍10年期國債息率接近7厘警戒線，及法國10年期債息亦大幅升至近4厘，令市場憂慮歐債危機惡化，而美國國會或無法就削赤方案達成共識，加上A股跌勢不改，助推盤面弱勢，在地產、金融、資源股跌勢不止，及市場憂慮續升之際，料恆指短期將考驗18,000-18,300點區域支撐。
歐央行今日又在二級市場買入意大利國債，意大利10年期債券孳息率再回落，最新跌12點子至6.674%。而西班牙10年期債券孳息率跌3點至6.665%，微低於意大利債息。
西班牙拍賣國債反應不理想，影響意大利10年期債息再次突破7厘水平，市場再次憂慮歐債危機擴散，亞太區股市下跌，港股昨高開不久即插水，一度挫近600點，尾市回穩至跌387點收市(圖)。
意大利10年期國債債息飆升，並超過7%的警戒線，觸發市場對歐洲債務危機失控的憂慮，恐慌情緒升溫，歐美股市大幅下跌，加上匯控(005)業績比預期差，拖累港股周四裂口低開923點，恆指失守19,000點，收報18,963點，大跌1,050點。國企指數(10374.86,74.68,0.73%)亦跌61​​7點至10,300點。大市成交金額上升至747億元，反映市場沽壓增加。內險股顯著回吐，國壽(2628)及平保(2318)分別跌6%及7.3%。另外，騰訊(700)第三季業績遜預期，股價跌4.3%。
有基金認為，歐債危機持續擴大，股巿或在數月內再試新低。西班牙昨天拍賣10年國債的孳息高達6.975厘，認購反應疲弱，二手市場的孳息亦創歐元問世以來新高。信貸評級仍屬AAA的法國10年期國債孳息，一度升穿3.8厘，逼近低3、4級的捷克債水平，及後法國數項國債拍賣成績理想，債息方回落。

 
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