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國浩資本:維持買入電訊盈科 目標價3.77元 @ 2011-09-26T18: 返回 熱門新聞
關鍵詞:電盈 分拆
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【明報專訊】電訊盈科(0008)昨晚進一步公布分拆電訊業務「香港電訊信托」、以商業信托形式上市的詳情。電盈表示,信托市值最少要達到286億元,否則不會分拆,集資最少100億元,而截至明年底止全年分派將不少於25.74億元。電盈將於10月12日召開股東會表決分拆計劃。
報告又指出,電盈目前市值約241.44億元,若計及固網、流動電話、電視、解決方案、盈大地產(0432)的價值,再減去淨負債244.55億元,電盈價值應為276.48億元,即較目前市場高14.5%。分拆香港電訊信托後,以該信托估值252.54億元計算,加上電視、解決方案及盈大的價值,在沒有負債的情况下,電盈估值可提升至336.88億元。瑞銀目前給予電盈投資評級維持為「買入」,目標價維持為3.8元。
電訊盈科較早前表示,分拆電訊業務以商業信托形式上市的計劃已獲港交所(0388)通過,目標為第四季上市。據彭博昨日引述消息指,電盈將於下星期提出申請,希望於10月21日掛牌,分拆的電訊業務包括固網電話、寬頻上網及流動電話業務等。預期集資額最多156億元,將用於還債及業務發展。集團並已委托高盛、德銀及中國國際金融有限公司作安排行。
電盈(8 HK)分拆電訊業務上市,分拆的香港電訊信托最低市值不少於286 億元,預期明年底可分派金額不少於25.74 億元,最快11 月完成上市。

 

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