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《大行》瑞銀：長和(00001.HK)潛在出售和記港口集團權益屬重大利好股價上漲潛力取決股東返還規模 @ 2025-03-05T 返回 熱門新聞 關鍵詞：港口 長和 概念：貝萊德出售巴拿馬港口 長和發公告指，向貝萊德、美國投資管理公司ＧＬＯＢＡＬ ＩＮＦＲＡＳＴＲＵＣＴＵＲＥ ＰＡＲＴＮＥＲＳ及ＴＥＲＭＩＮＡＬ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＬＩＭＩＴＥＤ合組的財團，出售和記港口持有的巴拿馬港口９０％權益，已達成原則性協議；有關港口為巴拿馬巴關博亞及克里斯托瓦關港口。 長和系內的和黃１９９９年運河主權，由美國移交至巴拿手之前獲得分別位於大西洋和太平洋港口營運權 -巴爾博亞港（ＢＡＬＢＯＡ）和克里斯托瓦爾港（ＣＲＩＳＴ&ＯＡＣＵＴＥ;ＢＡＬ）），屬於當地５個主要港口其中兩個。從長和年報，巴拿馬港口２０２３年吞吐量占集團３．２％，而港口業務ＥＢＩＴ只占集團１６％，反映巴拿馬港口業務直接財務貢獻有限。 ４３個港口的和記港口集團權益悉數出售，並達成原則性協議，當中包括持有的巴拿馬港口 長和指出，出售資產不包括任何和記港口信托股權，即該信托在香港、深圳和南中國營運之港口，或任何在中國內地之港口。 與此同時，通告特別提到，長和就ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ牽頭 財團收購和記港口在ＰＡＮＡＭＡ ＰＯＲＴＳ ＣＯＭＰＡＮＹ, Ｓ．Ａ．（「ＰＰＣ」）之９０％權益達成原則性協議，ＰＰＣ擁有並經營位於巴拿馬巴爾博亞及克里斯托瓦爾之港口。 和記港口另２０％股權由新加坡主權基金淡馬錫持有。和記港口現時在全球２３個國家經營４３個港口共１９９個泊位。長和表示，出售和記港口權益是以１００％企業價值２２７．６５億美元定值，減去淨債務５０億美元，按售股比例計涉及價值１４２．１２億美元，或約１１０８．５４億港元。實際購買值會按實際淨債務、扣除巴拿馬業務的８０％代價，並經調整少數股東權益及和記港口結欠長和股東貸款後，預期將帶來超過１９０億美元現金。 但令人意外的是，長和同時退出全球大部分港口業務，向ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ-ＴＩＬ財團出售該集團於和記港口集團全部８０％權益，和記港口集團則持有在２３個國家４３個港口擁有、營運及發展共１９９個泊位的附屬公司及聯營公司的權益，連同所有和記港口的管理資源、營運業務、貨櫃碼頭系統、資訊科技及其他系統，以及其他涉及用於控制和營運有關港口資產。長和指，出售資產不包括任何和記港口信托股權，即該信托在香港、深圳和南中國營運的港口，或任何在中國內地的港口。 美國總統特朗普多次揚言要「收回」巴拿馬運河，而擁有巴拿馬運河港口特許經營權的香港公司「長江和記實業」昨（４日）發公告指，已向美資貝萊德（ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ）領頭的財團達成「原則性」協議，出售和記港口持有的巴拿馬港口９０％權益及４３個港口的８０％控股權，總交易價值２２８億美元（約１,７８４億港元）。 財團將收購，和記港口持有的巴拿馬港口公司 ９０％ 股權，該公司持有和營運巴拿馬巴爾博亞和克里斯托瓦爾兩個港口；另長和在其附屬與相關公司持有的８０％有效控制權益，這包括於２３個國家４３個港口擁有、營運、發展共 １９９ 個泊位，連同所有和記港口的管理資源、營運業務、貨櫃碼頭系統、資訊科技及其他系統，以及其他涉及用於控制和營運有關港口的資產。擬出售集團目前在全球 ２３ 個國家(內地及香港除外)港口之 ８０％權益，交易作價為１４２．１２億美元(約 １１０８ 億港元)，料交易可套現超過 １９０ 億美元(約１４８２億港元)，再次出售「賣橙」等交易成交。 長和集團聯席董事總經理陸法蘭昨表示，這項交易是迅速、低調而又具競爭性的過程下進行的成果。過程中集團收到了眾多出價和意向書。因此，此項原則性協議的交易估值極具吸引力，而且非常符合集團股東的最佳利益。在調整了少數股東權益以及和記港口償還長和的貸款後，預計此交易將為長和集團帶來超過１９０億美元的現金收入。他強調，這項交易是純商業性質，與近期關於巴拿馬港口的政治新聞完全無關。 長和計劃向美國資產管理公司貝萊德牽頭的財團，出售和記港口集團的非中國資產，當中包括巴拿馬港口業務，預計套現逾１９０億美元、折合超過１,４７０億港元，交易需巴拿馬政府審批。長和周二宣布，已跟包括全球最大資產管理公司貝萊德牽頭的財團，達成兩項權益轉讓的原則性協議，計劃全數出售持有的和記港口集團八成權益，涉及２３個國家的４３個港口，合共１９９個泊位的擁有、營運與發展權益，以及其他相關資產。另外計劃出售旗下營運巴拿馬運河兩個港口的，巴拿馬港口公司九成權益。不過，集團旗下香港、深圳和南中國營運之港口，與所有中國內地之港口，並不包括在出售計劃之內。根據初步基本條款，按照出售資產的百分之１００、企業價值２２７．６５億美元，以及假設淨債務５０億美元計算，出售資產權益價值為１７７．６５億美元，以銷售和記港口八成權益計、即１４２．１２億美元。集團預計，經調整少數股東權益，及和記港口償還長和若干股東貸款後，預料交易所得款項逾１９０億美元，買賣雙方將有１４５天進行磋商。巴拿馬港口公司營運巴拿馬運河兩端，巴爾博亞與克里斯托瓦爾港口，經營權至２０４７年。美國總統特朗普早前指，希望重新控制運河，以免美國的國家安全，受到在拉丁美洲影響力日增的中國所威脅。巴拿馬總統穆利諾則一直指，運河將會繼續屬於巴拿馬。長和聯席董事總經理陸法蘭昨日深夜發聲明強調，交易純粹是商業性質，跟最近關於巴拿馬港口的政治消息完全無關。 長和跟包括全球最大資產管理公司、美資的貝萊德(ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ)在內合組的財團，就出售和記港口８０％權益達成原則性協議，今次出售的資產不包括香港、深圳及南中國經營港口，或任何在中國內地的港口，磋商期１４５日。 財經｜長和向貝萊德財團出售和記港口８成股權 另出售巴拿馬港口９成權益 長和（０００１）擬天價售和記港口８０％權益，涉及中國以外資產，包括巴拿馬港口股權，料套現１４８２億元，相當於消息公布前集團市值。 路透社報道指，長和還與有關財團就出售和記港口８０％權益達成價值１４２．１億美元（約１１０４億港元）的原則性協議，獨家磋商為期１４５日。協議指將出售長和在２３個國家中的４３個港口，其中包括１９９個泊位，亦包括和記港口的管理資源、營運業務、貨櫃碼頭系統、資訊科技及其他系統等。 和記港口另２０％股權由新加坡主權基金淡馬錫持有。交易完成意味著長和不再於和記港口持有任何權益，但集團強調，出售資產並不包括任何和記港口信托股權，即該信托在香港、深圳和南中國營運的港口，或任何在中國的港口。 在宣布這項交易的聲明中，長和聯席董事總經理陸法蘭（ＦＲＡＮＫ ＳＩＸＴ）強調：「這筆交易純粹是商業決策，與近期有關巴拿馬港口的政治新聞毫無關聯。」 在美國總統川普表示，希望巴拿馬運河由美國重新控制之後，香港首富李嘉誠旗下的長江和記實業周二（３/４）宣布，子公司「和記港口」在巴拿馬港口公司的９０％權益將出售給美國貝萊德集團（ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ）組成的財團。