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中國太保等三家險企參與第二批長期股票投資試點 @ 2025-01-28T08: 返回 熱門新聞 關鍵詞：中證監 投資 股票 險資 概念：險資金投資股票 保險公司投資股票還具有較大的潛力和空間，加大股票投資也是當前保險資金資產配置比較好的策略和選擇。我們將進一步優化完善保險資金投資相關政策，鼓勵保險資金穩步提升投資股市比例，特別是大型國有保險公司要發揮「頭雁」作用，力爭每年新增保費３０％ 中央金融辦、中證監、人行等聯合公布推動中長期資金入市實施方案，提出要提升商業保險資金Ａ股投資比例與穩定性；優化全國社會保障基金、基本養老保險基金投資管理機制；提高企業年金基金市場化投資運作水平；提高權益類基金規模和占比；優化資本市場投資生態。 中證監主席吳清今早(２３日)在國新辦新聞發布會上表示，２０２５年第二批保險資金長期股票投資試點將在２０２５年上半年落地，資金規模將不低於１,０００億元人民幣。明確未來三年公募基金持有Ａ股流通市值每年至少增長１０％。對於商業保險資金，力爭大型國有保險公司從２０２５年起每年新增保費的３０％用於投資Ａ股。 一名保險公司投資負責人表示，此前保險資金在權益投資領域，受會計核算、績效考核及償付能力約束等諸多因素制約，實際股票投資比例仍低於政策上限，具有較大的提升空間。此次《方案》雙管齊下，從資產需求端與供給端同步發力，破除保險資金權益投資阻礙，對保險資金投資意義重大。 肖遠企表示，目前，保險資金投資股票和權益類基金的金額超過４．４萬億元。從保險資金運用來看，資本市場和未上市企業是主要投資方向，目前，股票和權益類基金投資占比是１２％，未上市企業股權投資占比為９％，合計２１％，反映出保險資金作為耐心資本、長期資本在投資長期方面的優勢和決心。 金融監管總局副局長肖遠企在發布會上表示，將進一步優化完善保險資金投資政策，鼓勵保險資金穩步提升股市投資比例。他介紹，目前保險資金投資股票和權益類基金超過４．４萬億元。從保險公司資金運用情況看，股票和權益類基金投資占比１２％，未上市企業股權投資占比９％。 內地經濟和股市自疫後復常以來表現低迷，迫使中央不得不出招應對，挽回市場信心。中國證監會周四詳解「多招齊發」推動中長期資金入市，並為此設定硬指標。其中，今年次批保險資金長期股票投資試點將於上半年落實，規模將不低於１,０００億元(人民幣．下同)。中證監主席吳清強調，多項措施對穩定股票市場投資回報形成良性循環，並以「大事不過夜，更不能過年，我們只爭朝夕」來形容官方救市決心。 本次《方案》可以說是「長線投資」的「說明書」，《方案》干貨滿滿，涉及多項和保險機構相關的內容，包括「引導保險公司增加Ａ股投資規模」「經營績效考核周期變動」「推動第二批保險資金長期股票投資試點落地」「一年多次分紅」「允許商業保險資金參與上市公司定增」等……無疑為保險資金投向指明方向。 可觀的投資回報和良好的資本市場生態，是吸引各類中長期資金入市的基礎。近日，中央金融辦、中國證監會等六部門聯合印發《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》（下稱《方案》），明確提出持續優化資本市場投資生態，並作了具體部署，如推動上市公司加大股票回購增持再貸款工具的運用，允許公募基金、商業保險資金等作為戰略投資者身份參與定增，銀行理財、保險資管在新股申購等方面與公募基金同等政策待遇等。 從舉措來看，與保險公司直接相關的就有４條，涉及保險資金投資、保險資金管理等多個方面。例如，在現有基礎上，引導大型國有保險公司增加Ａ股（含權益類基金）投資規模和實際比例。對國有保險公司經營績效全面實行三年以上的長周期考核，淨資產收益率當年度考核權重不高於３０％，三年到五年周期指標權重不低於６０％。抓緊推動第二批保險資金長期股票投資試點落地，後續逐步擴大參與機構范圍與資金規模。 華泰證券認為，險企有望進一步增加高分紅股權投資，銀行股息優勢凸顯。目前保險資金運用中股票和權益類基金投資占比約為１２％，未上市企業股權投資占比約９％，投資股票還具有較大空間；《實施方案》提出延長考核周期也有助於增強險資長期權益投資積極性。在利率持續下行、優質資產稀缺的背景下，出於增厚股息和降低利潤波動的考慮，保險公司有望在ＯＣＩ賬戶中配置更多高股息標的。 中央再出招撐內地股市，推動中長期資金入市，對公募基金及大型國有保險公司投入Ａ股市場的規模作出明確硬指標，料每年可為股市新增幾千億元（人民幣，下同）的長期資金。此外，第二批保險資金長期股票投資試點將在今年上半年落地，資金規模將不低於１０００億元。中證監主席吳清表示，外資是Ａ股的重要資金來源，當局將進一步增強政策的穩定性、透明度和可預期性，支持各類外資參與Ａ股市場。分析指，最新政策反映中央努力為Ａ股建立慢牛市場，但對海外機構投資者而言，入市關鍵仍在於宏觀基本面，又對未有采取平准基金或國家資金直接入市感失望。 惠譽評級亞太區保險機構評級高級董事王長泰表示，持續低利率環境可能會激勵保險公司增加其股票投資。此外，長期保險資金的持續增長，使保險公司能夠擴大其投資領域，包括增加對具有穩定股息收益的股票投資的配置。