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植田和男：延遲加息或加大通脹上升風險｜財經｜商業電台 881903 @ 2024-03-21T12: 返回 熱門新聞 關鍵詞：日本 負利率 加息 概念：日圓加息 , 日本央行結束負利率政策 荷蘭國際集團(ＩＮＧ)的分析師在一份報告中寫道，「日圓目前保持強勢地位有些吃力，可能受到「於消息傳出時買入，於事件發生時賣出」效應的影響。與此同時，我們已經多次強調，日圓能否持續上升於更大程度上取決於美國利率的下降，而非日本央行的加息。」 日本２月出口勝預期。《日經》報道，愈來愈多市場參與者預期日本央行將於７月或１０月再度加息，１０月加息可能性較大，因須給予央行半年時間檢視改動貨幣政策的效果。報道引述央行消息指，進一步加息為會議桌上的選項。圓匯隔晚曾跌見１５１．８兌一美元後反彈，美元兌日圓現報１５０．５。 日經指數假期後復市，今早(２１日)承過去兩交易日升勢，高開５０７點或近１．３％，報４０,５１１後，早段高位爭持，曾漲７４５點或近１．９％，高見４０,７４８創歷史高，半日收報４０,６７０，續漲６６６點或１．７％。 權重股拉升大市，住友化學、瑞薩電子、樂天集團、軟銀及迅銷升２．４％至３．６％、東電揚４．８％。主要車股普遍升，本田升１％、豐田、日產升２．７％至３．４％、三菱汽車逆市微跌０．１％。 主要銀行/投行股造好，大和證券微升０．９％、三井住友、ＲＥＳＯＮＡ控股、三菱日聯、野村及瑞穗升１．７％至３％。(ＤＡ/Ｋ)~ 阿思達克財經新聞 網址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ 日本央行於 ２０１６ 年 ２月將利率下降到-０．１％，主要的原因是受到國內通縮，經濟放緩的影響，希望通過負利率刺激消費和投資。 如果日本央行真的在２０２４年３月的利率會議上加息，將成為日本自２００７年２月，也就是１６年來的首次加息，對於市場的影響將非常深遠。 日本銀行ＢＯＪ周二（１９日）公布３月議息結果，隨多個工會在「春斗」薪資談判取得好成果，愈來愈多大行經濟學家認為，日本央行本周即可宣布１７年來首次加息，並結束當地負利率年代。高盛日本高級經濟學家太田知宏（ＴＯＭＯＨＩＲＯ ＯＴＡ）最新報告指出，在春斗結果出爐後，日本央行沒有反駁任何結束負利率的報道，暗示日本央行不需要更加數據支持政策轉向，包括不用等待４月才出爐的日本經濟季報。 日本是全世界唯一還維持負利率至今的國家，日央也是在全球這波加息循環中唯一沒提高利率的主要央行，自２０１６年來一直把政策利率維持在負０．１％。由於日本是全球最後一個便宜資金國度，一旦日央政策由松轉緊，凡利用「日圓利差交易」買進的資產，不論是美股美債、新西蘭公司債、印度股票、泰國不動產、還是英國衍生性商品，或南非期貨，統統要提防資金抽離導致市況風雲變色。因此，日央利率動向受到舉世關注。 雖然美國聯儲局本周的議息結果相信不會有驚喜，但日本央行的貨幣政策卻迎來「世紀轉捩點」，有機會結束負利率政策，即１７年來首次加息。安本高級經濟學家ＬＵＫＥ ＢＡＲＴＨＯＬＯＭＥＷ表示，對於日本正式脫離長期所謂「失落的３０年」審慎樂觀，並且認為日本央行加息空間有限，利率上升對於金融市場亦不會構成太大的沖擊。 負利率正式成為歷史，全球唯一仍然實行負利率政策的日本央行，以七票贊成兩票反對，決定將基准利率從負０．１厘上調至０至０．１厘，是２００７年二月以來首度加息，並同時取消孳息曲線控制ＹＣＣ，以及停止購買日股ＥＴＦ及房地產信托基金，但會繼續購買國債。央行行長植田和男指，已確認工資和物價之間的良性循環，負利率及ＹＣＣ政策已經完成任務，未來將會以引導短期利率作為主要政策工具。他又指，未完全肯定通脹能否持續達到２％的目標，所以預期將暫時維持寬松貨幣環境，未來的加息步伐，要取決於通脹及經濟。日圓匯價在議息會議後走弱，兌每美元一度跌穿１５０。高富金融投資總監梁偉民表示：「所以對日圓方面短期刺激作用未必這麼大，在消息公布之前，其實(兌每美元)都落到１４８甚至１４９，所以反映了即使市場相信日本央行會取消負利率，對日圓的支持作用就不是這麼大。」 &#１６０; &#１６０; &#１６０; ３月２０日的外匯市場上，日元兌美元匯率進一步下跌，一度跌破１美元兌１５１日元，創出４個月以來的日元兌美元匯率的最低水平。已解除負利率的日本銀行（央行）暗示出不急於進一步加息的態度，由於認為當前日美利率差難以縮小，拋售日元的壓力持續存在。對於日銀的政策轉變和日元貶值對日本股市行情產生的影響，市場方面等也存在不同看法，整個影響正在波及全球金融市場。 近期日本當地「吹風」今年企業有機會大幅加薪，市場開始預計日本央行可能在３月１８日至１９日會議上，宣布結束負利率，甚至有加息機會。這對日圓、日股會帶來甚麼影響？今集請王榮昆ＪＡＭＥＳ為大家講解一下。 與此同時會發生的是日圓的大幅升值。雖然日本央行加息的腳步可能還是會較為謹慎，但２０２４年全球的貨幣政策所處的階段可能會導致日圓的升值幅度被放大。根據美聯儲１２月的預測，２０２４年內將降息７５個基點，也就是說美元和日元的利率差將從去年的水平下降超過１％。此外，日圓對其他貨幣的匯率甚至可能出現更大的波動。 他又指，即使取消負利率措施，亦僅代表加息１０點子左右，「對日圓影響好有限」，但取消負利率意味日本的加息周期正式開始，估計有部分投資者要平倉，短期內匯率價會有一轉升派，惟升幅有限，「現水平（５．２２算）升最多３％至４％。」若以此推算，即每百日圓兌港元將上試５．４７７附近。 為何日本升息，日圓卻反向貶值？台經院景氣預測中心主任孫明德表示，對資本市場來說日本結束負利率是「冰凍三尺、才解凍一吋」，日本負債這麼多，根本不可能升息太多。 美國聯儲局公布議息結果前夕，日本央行一如市場所料結束自２０１６年起推行了８年的負利率政策，昨宣布２００７年以來首度加息，基准利率由負０．１厘調高到介乎０至０．１厘，並撤銷孳息曲線控制（ＹＣＣ）政策，以及停止買入日股交易所買賣基金（ＥＴＦ）和日本房地產信托基金（Ｊ-ＲＥＩＴＳ）。不過，由於日本央行強調會保持寬松環境，未有暗示進一步加息，意味美日息差難以縮窄，日圓不升反跌，失守１５０兌每美元。 日本央行１７年來首次加息，意味負利率政策正式告終。日本央行公布，將基准利率從負０．１厘，上調至０-０．１％，取消孳息曲線控制（ＹＣＣ）政策，同時取消購買日股ＥＴＦ，但會繼續購買日本國債，規模與現時相同。日本央行雖然加息，但加息幅度遜預期，日圓走低，兌每美元最新跌穿１５０水元，每百日圓兌港元回落至５．１９算。 從議息會議聲明及記者會上植田和男的言論，反映出未來一段時間日本央行仍會維持較寬松的貨幣政策。大行亦相繼發出報告，對未來日本息口走勢及日圓前景作出預測。法巴首席經濟學家ＲＹＵＴＡＲＯ ＫＯＮＯ指出對日央行的行動並不奇怪，又預期至明年年底央行每半年加息一次，屆時利率將升至０．７５厘。惟日央行亦有可能將加快加息步伐，至明年年底將利率提升至１厘。 日本央行宣布結束負利率政策 日圓兌美元曾跌至４個月低位 周二(３月１９日)，日本央行以７-２投票結果，將基准利率從-０．１％上調至０-０．１％，符合市場預期，為２００７年以來首次加息，長達８年的負利率時代正式終結。由於沒有跡象表明今年未來會加息，美元/日元不跌反漲，在短線跳水近３０點觸及１４８．９９後快速拉升近百點，拉盤最高觸及１４９．９１，目前微幅回落至１４９．８５附近，市場焦點轉向日本央行行長植田和男的會後講話。 日本央行今、明兩日（１８日及１９日）舉行議息會議。由於當地最大工會日本勞動組合總連合會（ＲＥＮＧＯ）於上周五（１５日）公布的首批加薪結果，為符市場預期的５．２８％，加幅為逾３０年來最高，觸發市場人士對當局即將推動貨幣政策正常化的憧憬。經濟學家陶冬於中國首席經濟學家論壇平台撰文，認為日本央行已准備好推動利率政策正常化，相信在明日會宣布結束「負利率」政策，又指出除非美國聯儲局在減息政策有出乎意料的變局，否則日圓應該已見經到大底。