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熱門新聞 從衍生性商品反應來看 美債交易者終於不再跟Fed對著干 @ 2024-02-13T20: 返回 熱門新聞 關鍵詞：美債 國債 利率 美國 概念：投資美債 , 利率美國國債 美國的財政政策對殖利率的影響只會越來越大。本周赤字問題將再次成為關注焦點，要想避免政府關門，周五 (１７ 日) 是國會的最後期限。即便是最樂觀的人，也不指望國會能在眾議院新議長的領導下突然恢復財政紀律和平衡預算。更有可能出現的結果是政府關門，或者達成某種決議讓目前支出超過收入的局面繼續下去。１０ 年期美國國債殖利率重回 ５％ 並非不可能。 智通財經獲悉，周三，美國政府以低於預期的收益率出售了創紀錄的４２０億美元１０年期美國國債，緩解了投資者在近期暴跌後的緊張情緒，並表明了對美聯儲最終將降息的信心。標售債券的收益率為４．０９３％，而投標截止時市場利率約為４．１０５％。較低的收益率表明需求強於交易員的預期。拍賣結果也打破了連續４個月的「尾部」情況，即沒有需求疲軟的「尾部」情況出現。隨著市場吸收了這些細節，美國國債整體保持穩定。 「一旦美聯儲扣動降息扳機導致美國國債發行利率相應下跌，秉承美債持有到期策略的海外資本所獲得的無風險回報率相應減少。因此他們都趕在美聯儲降息前，認購更多高發行利率美國國債以鎖定更高的無風險回報率。」這位美債經紀商認為。目前，不少海外投資者甚至認為，近期可能是他們獲取美債持有到期策略較高回報率的「最後機會」。 在日本央行政策調整後，日本國內殖利率料將走高，那麼日本投資者是否已經在大規模拋售美國國債？幾乎沒有。上周美國國債殖利率上升主要發生在美國交易時段，而不是日本投資者活躍的亞洲時段。 「從再融資的角度來看，美國國債發行的構成可能對市場非常重要且相關，」法國興業銀行美國利率策略主管ＳＵＢＡＤＲＡ ＲＡＪＡＰＰＡ表示。 最近幾周，美國國債大幅波動，盡管迫在眉睫的債券發行加劇了對供給的疑慮，交易員仍試圖理解最新的經濟數據。美債上個月大跌，推動收益率升至多年高位，但在美聯儲維持利率不變且主席鮑威爾暗示該央行已完成升息後，１１月美債出現反彈。 截至上周結束，１０年期美債殖利率約為４．８％，比８月再融資前高出逾四分之三個百分點。即使在三周前以色列和哈馬斯戰爭爆發以來，殖利率仍然居於高位，而以往這種地緣政治沖突可能會刺激對美國國債的避險需求。以色列周末對加沙展開地面進攻，將再次考驗以前的舊常態。 此外，預計今年美國政府將發行近２萬億美元的新債券，這也讓投資者保持警惕，因為許多人認為殖利率必須上升才能吸引買家。美國財政問題加劇了１０月份的國債拋售，評級機構惠譽（ＦＩＴＣＨ）和穆迪（ＭＯＯＤＹ』Ｓ）去年曾就利率上升對國庫造成的負擔發出警告。 從行情走勢看，隨著市場消化發行細節，美國國債隔夜整體企穩。截止紐約時段尾盤，２年期美債收益率上漲３．７個基點報４．４４３％，５年期美債收益率上漲３．４個基點報４．０７８％，１０年期美債收益率上漲２．６個基點報４．１２６％，３０年期美債收益率上漲２．３個基點報４．３２６％。

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