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人行前行長周小川：全球債務及金融風險值得關注 @ 2023-10-29T20: 返回 熱門新聞 關鍵詞：經濟 利率 金融 全球 概念：國際金融 , 中國經濟增長 現任博鰲亞洲論壇副理事長、人民銀行前行長周小川表示,主要發達經濟體央行或在較長時間內維持高利率環境,全球債務風險和金融風險值得關注。 人民網廣州１０月２９日電 （記者孫博洋）２８日，主題為「『新資本、新價值、新世界』：全球經濟碎片化下的重振與合作」的國際金融論壇（ＩＦＦ）２０周年全球年會在廣州開幕。會上，發布了《ＩＦＦ２０２３年全球金融與發展報告》（以下簡稱報告）。報告預測，２０２３年全球經濟增長進一步放緩，預期增長３．１％，低於２０２２年的３．４％。２０２４年，全球經濟增長預計將保持在３．１％的疲軟水平。 國際金融論壇（ＩＦＦ）聯合主席、韓國前總理韓升洙表示，新冠疫情改變了世界，當前全球正在經歷疫情後的動蕩前行，經濟增速放緩。在金融領域，長期高通脹導致很多金融資產價格下跌，使金融市場更具有波動性，並使發生金融危機的風險提升。在這樣的交叉點上，中國經濟增長和金融穩定對全球社會至關重要。 近日美國公債市場不僅殖利率急遽上升，已經二度沖破５％，達到２００７年來高點，使「全世界最安全的資產」，驟然變為全球金融市場動蕩的元凶。殖利率為何急升？對美國短期經濟將造成何種沖擊？長期間有何好處？ 四，全球經濟和重要金融市場（如美國公債市場）如今失去三種「穩定錨」—經濟錨、政策錨和技術錨。在成長動能減弱的同時，對決策者傳達的訊息喪失信心，又缺乏穩定的金融流動。 美國經濟第三季度創近兩年來最快增速，耶倫表示，美債殖利率近期飆升反映經濟強勁和對利率居高不下的預期。歐元區經濟每況愈下之際，歐洲央行經過史無前例的加息後周四按下暫停鍵。彭博調查顯示，日本央行下周料將維持殖利率曲線控制和負利率政策不變。澳大利亞第三季度通膨率超過預期，但澳央行行長對此輕描淡寫。齊聚沙烏地的金融界領袖則不約而同地對明年全球經濟表達了悲觀看法。 她指出，殖利率的上升「在很大程度上反映了人們看到了經濟的韌性」。基准美國國債殖利率最近幾天飆升到了全球金融危機爆發前以來的最高水平。 巴西瓦加斯基金會金融專家夏華聲日前接受新華社記者專訪時表示，美國利率持續上升迫使其他許多國家提高利率，這將威脅全球金融體系穩定，進而拖累世界經濟復蘇進程。 那麼如果利率如１９７０年代大加息，引發全球經濟衰退，及香港會否跟加息? １９９７年至２００３年是樓價一直跌，利息一直跌；但這一次是樓價一直跌，利息一直升，物價亦上升。 殖利率升至金融危機前的水准，反映的是一連串扎實的數據，包括上季度美國經濟成長率創下自２０２１年以來最快。 利率上升所產生的蝴蝶效應遠不止於金融市場，將會對美國經濟增長產生極大的沖擊力。在長期低利率環境下，美國金融和非金融企業習慣了在美聯儲量化寬松政策下「躺平」，充裕的市場流動性讓他們疏於利率風險管理、對融資成本飆升缺乏充分准備；聯邦政府對新經濟常態缺乏足夠的認識，依然大手大腳花錢，絲毫不受財政紀律約束，幻想著國內和外國機構會踴躍認購國債。美國式的資本主義模式已變味了，經濟運行靠美聯儲輸血和聯邦政府各類財政補貼和救助，長期下來企業越來越依賴政府干預行為，喪失了本該有的強大競爭能力，猶如一個被過度治療的病人一樣，健康狀況每況愈下，需要靠醫學介入維持生命。 「我們處於這個充滿風險的世界，近１５年來，債券市場處於牛市，幾年來利率為負，」ＮＥＵＨＡＵＳＥＲ表示。「這種動態助長了整個全球經濟，房價負擔得起，汽車負擔得起，人們受到利率低得多的環境和生活方式的影響。隨著各國央行推進加息以應對更高的通脹，這種環境已經發生了變化。這反過來又推高了債券收益率，並通過提高借貸成本從政府預算中消耗了資金。在美國國債市場 - 全球金融體系的重要組成部分， 債券收益率已飆升至全球金融危機爆發以來的最高水平。在歐洲最大經濟體德國，收益率已達到２０１１年歐元區債務危機以來的最高水平。而在利率仍低於０％的日本，收益率已升至２０１３年的高點。」 殖利率飆升牽動著全球金融市場，本月稍早一度將美元指數推至近一年高點。然而，分析師認為殖利率和美元漲勢進一步擴大的空間有限。 摩根大通（小摩）執行長戴蒙批判，全球央行大約１８個月前做出的金融預測，「百分之百大錯特錯」，這應當讓他們對於明年展望抱持謙卑的態度。國際貨幣基金（ＩＭＦ）總裁喬治艾娃表示，全球經濟成長率已放緩至３％，未來幾年將繼續放緩，而高利率將進一步拖累增長。 近期全球金融貨幣，也出現大量美國公債被拋售沖擊，驅動著全球債券供應、量化寬松以及高利率的時間決策。如今聯准會面臨更大的金融環境挑戰，通膨率到底何時能夠回到２％？完全牽動著未來利率走勢，問題是這種情況會是在２０２４年初期發生，還是更晚？以色列與巴勒斯坦「哈瑪斯」集團沖突，造成全球經濟再一次陷入通膨危機，貨幣政策上的潛在連鎖反應，將帶給開發中國家更嚴重的金融打擊。 美元是國際貨幣，美聯准會加息的結果更影響國際金融的穩定，以鄰為壑的傷害其他國家。各國央行跟隨美聯准會加息，經濟可能因此萎靡，將加劇全球經濟衰退風險。世界銀行、聯合國貿發會、ＩＭＦ、ＷＴＯ、ＯＥＣＤ等大的國際組織均已對全球經濟衰退的風險進行了預警。另外，美元流動性收緊、利率提升，美元指數還可能再走強，美國的高利率會吸引全球資金回流美國。造成各國都面臨著不同程度貶值、資本外流及輸入性通膨的壓力。兩難的問題就是，為穩住經濟而降低利率，但外資可能因此流出。跟著提高利率來留住外資，這會傷害經濟。 美債崩跌，長債殖利率頻頻改寫１０多年新高，美國財政部長葉倫和ＦＥＤ主席鮑爾卻互踢皮球，誰都不肯承認自己是始作俑者，全都怪罪經濟太強。美國９月核心ＰＣＥ通膨率距離２％目標尚遠，第３季ＧＤＰ年化季增率４．９％，也遠高於ＦＥＤ的過熱門檻２％，加深升息預期。美債爆量發行如海嘯淹沒市場，光９月就激增６０００億美元，卻面臨需求疲軟，殖利率攀升。 高盛警告，美國發債成本漸增，財政危機愈來愈迫切，美元資產一夕崩盤的明斯基時刻迫近，全球恐受波及，到時恐迫使聯准會停止量化緊縮ＱＴ，重啟量化寬松ＱＥ來收拾。 全球能源跟食品通膨大幅降溫，但娛樂通膨卻依然居高不下，甚至愈來愈嚴重，除了巨星演唱會門票又貴又難買，在家看網路串流也愈來愈貴，蘋果也跟進ＮＥＴＦＬＩＸ調漲月費。 （鏡新聞已上架８６台，若無法收看，請洽詢當地系統台。） -- 經濟ＶＩＰ 經濟彭博 產業資料庫 稅稅念學堂 精選專題 即時 即時新聞 熱門新聞 要聞 ２０２４總統大選 政經焦點 熱門話題 生活 深度報導 總經趨勢 經濟周報 大數字 大師論壇 產業 產業熱點 科技產業 綜合產業 隱藏版企業二代的故事 離岸風電大體檢 電子代工廠全球大進擊 解密台灣軍工供應鏈 產業達人 證券 市場焦點 ＥＴＦ ２０周年 集中市場 櫃買動態 台股擂台 權證特區 證券達人 國際 國際焦點 美股動態 外媒解析 日經中文網 日經ＴＲＥＮＤＹ 美中貿易戰 俄烏開戰專區 英語大進化 兩岸 大陸政經 港澳話題 陸股透視 投行看大陸 金融 金融脈動 外匯市場 搶救數位金融弱勢 保險 稅務法規 期貨 期貨市場 期貨商論壇 理財 報稅停看聽 個人理財 行家心法 退休金算盤 基金天地 房市 房市話題 不動產投資 房市點線面