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美國維持利率不變 料今年再加息0.5厘 @ 2023-06-15T20: 返回 熱門新聞 關鍵詞：加息 利率 美聯儲 暫停 概念：美聯儲暫停加息 , 美國聯儲局維持利率 北京時間６月１５日周四凌晨２點美聯儲如期公布６月利率決議，暫停加息。這是本輪美聯儲１０次加息，聯邦基金利率目標區間快速升至５％-５．２５％後終於迎來了一次暫停。６月暫停加息，美股有所分化。７月底將再度重啟加息，目前還不太明確，但加息已是尾聲確定無疑，資本市場有望開啟新一輪大好行情。 陳衛全認為，雖然美聯儲仍偏向加息，但目前美國利率環境已接近見頂，貨幣政策協同信貸收縮以及美債增發對經濟增長進一步造成壓力 或令通脹降溫，而美聯儲在經過一段時間持續觀察後，如果發現通脹回落至接近其目標，不排除美聯儲將在明年采取行動調整政策利率。 美聯儲傳聲筒ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ也撰文稱，「５月份整體通脹放緩，可能會讓美聯儲在連續１０次加息後，在本周放棄加息。但美聯儲官員對居高不下的通脹的擔憂可能導致他們發出信號，即表示他們准備今年再次加息，即便他們周三維持利率不變。」 【０２：０１】美聯儲對未來加息路徑的預測點陣圖顯示，２０２３年底利率預期中位數為５．６厘，此前為５．１厘。 毋庸置疑，黃金對於美聯儲的鷹派前景感到失望，至少兩次加息的預測延長了美聯儲加息的周期，這也會給交易員帶來曲折&ＭＤＡＳＨ;&ＭＤＡＳＨ;利率繼續上行會推高持有黃金價格的機會成本，因此，盡管全球經濟狀況惡化，對於避險資產的需求有所增加，但是加息前景仍然削減了黃金的吸引力。 ＦＸ１６８財經報社(香港)訊 美國ＣＰＩ通脹數據的解讀大不同，各角度切入出現不同的聲音，通脹仍高和５月份放緩的聲浪，幾乎同時存在於市場中。美聯儲周三(６月１４日)將發布ＦＯＭＣ決議，華爾街關注經濟預測摘要中的點陣圖，是否顯示委員會似乎決心再次加息。市場共識顯示，美聯儲分歧偏向鷹派，６月將跳過加息而非暫停，不排除７月再次跳過的可能性。但無論如何，年底前利率預計將再上升２５個基點。 近１５個月以來，美聯儲ＦＯＭＣ首次進入了不確定的領域，讓投資者對可能的加息感到疑惑。市場情緒表明，美聯儲到年底前維持當前利率的可能性很高，這種日益增長的共識導致一些投資者最近退出了黃金市場。 美國聯邦儲備委員會結束為期兩天的貨幣政策會議，宣布維持當前５％至５．２５％的基准利率目標區間不變，符合市場此前預期，這也是美聯儲自去年３月份開啟激進加息周期以來首次按下「暫停鍵」。自去年開啟加息周期以來，美聯儲連續加息了１０次，累計加息幅度達５００個基點，聯邦基准利率也從０％-０．２５％上升至５％-５．２５％。 美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示，不應將６月的暫停稱為「跳過」加息。幾乎所有美聯儲官員都預計，在２０２３年「進一步」加息以降低通脹是合適的，這將通過「逐次會議」做出決定。他拒絕透露是否會在７月再次加息，強調這將是一次「現場會議」。他表示，隨著美聯儲接近接近利率目標，溫和的加息速度能使經濟得以適應。對於銀行業動蕩和商業地產風險，鮑威爾稱，聯邦公開市場委員會正在仔細觀察信貸狀況，預計商業房地產會出現虧損，但不太可能是系統性的。 美聯儲正在與市場發生沖突，而市場正開始看起來非常繁榮。一方面，美聯儲官員希望在再次加息前獲得更多數據，而另一方面，由於通脹仍遠高於２％的目標，美聯儲的工作遠未結束。盡管等待滯後效應發揮作用似乎合乎邏輯，但美聯儲暫停加息可能會釋放投資者對風險資產的更多熱情。摩根大通首席經濟學家ＢＲＵＣＥ ＫＡＳＭＡＮ表示，「現在暫停會促進金融市場的風險偏好，這破壞了貨幣傳導。我認為這是在向市場發出信號，表明美聯儲在降低通脹方面持漸進主義。「鑒於勞動力市場的強勁和通脹粘性，他們更有可能在今年某個時候繼續加息。」 ＩＮＶＥＳＴＩＮＧ．ＣＯＭ的美聯儲利率觀測器顯示，目前市場定價顯示，交易員預期６月暫停加息的可能性為７６％，但加息２５個基點的可能性仍未２４％。 隨著美聯儲評估加息是否正在減緩通脹，市場已經消化了美聯儲主席鮑威爾周三做出的「跳過」決定，即「一種暫停加息但可能在晚些時候恢復的情況，」ＴＨＥ ＲＯＹＡＬ ＭＩＮＴ市場洞察分析師ＳＴＵＡＲＴ Ｏ"ＲＥＩＬＬＹ在電子郵件評論中表示。 余偉文表示，美國聯儲局今次雖然暫停加息，惟據利率點陣圖，今年有機會加息或多１至２次，同時又要觀察通脹數據持續下降，才考慮減息。他引述聯儲局主席鮑威爾所講，數年後或出現減息的時機，因此，相信高息的環境將維持一段長時間，同時由於聯系匯率關系，港息亦因而保持高息狀態。 周二（１３日）晚上公布的５月份美國ＣＰＩ數據令市場驚喜，按月僅升０．１％，按年則升４％，低於預期的按年升４．１％，創兩年來低位，為正在討論６月份利率走向的美國聯邦公開市場委員會（ＦＯＭＣ）增加暫停加息的機率，甚至是完結自去年以來的加息周期。 由於市場一致預期 ５ 月份核心月度通脹指標為 ０．４％，如果通脹接近 ０．３％，將為投資者感到驚喜，因為這將推動美聯儲在本月和 ７ 月暫停加息的潛在決定。ＬＥＥ 在周五（６月９日）的一份報告中表示，「如果 ５ 月核心 ＣＰＩ 低於０．４％，那麼我們會看到每個月加息的可能性降至零。」 ＬＥＥ 相信，根據實時 ＣＰＩ 指標，通脹確實低於普遍預期，而且通脹實際上接近美聯儲 ２％ 的長期目標。 美聯儲如期維持利率不變，但在該行的預測和主席鮑威爾的講話中，都發出了今年將進一步加息的強烈信號。如果經濟放緩符合我們的預期，美聯儲可能會比目前預計的更早停止加息，但７月份不加息的門檻很高。在美聯儲今日公布利率之前，我們的預測是美聯儲在５．００-５．２５％的水平已經結束了加息周期，下一步將是在２０２３年底降息。但對７月份加息的強勁指引意味著我們可能不得不提高這一預測； 自２０２２年３月開啟本輪加息周期以來，美聯儲已連續１０次加息，累計加息幅度達５００個基點，這是自上世紀８０年代以來最快的加息步伐。今年以來，美聯儲放緩了加息步伐，在過去三次會議上分別加息２５個基點。在５月貨幣政策會議後，聯邦基金利率目標區間達到５％至５．２５％。 預計美聯儲本周將維持利率在５．２５％不變，讓過去１５個月貨幣政策收緊的滯後效應發揮作用。芝商所（ＣＭＥ）美聯儲觀察工具預計，在撰寫本文時暫停加息的可能性為７２％。如果美聯儲真的暫停加息，這將是自２０２２年１月以來首次決定「按兵不動」。