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美聯儲加息25個基點，但承認銀行業動蕩導致不確定性加大 @ 2023-03-24T20: 返回 熱門新聞 關鍵詞：加息 概念：銀行利率 , 美國加息聯儲 【加息/美國加息/聯儲局加息】美國聯儲局（ＦＥＤ）３月２２日最終宣布加息２５個基點，此次將基准聯邦基金利率提高到４．７５％-５％的目標區間。符合市場預期。此前，市場預期，讓聯儲局停止加息的概率和加息２５基點概率差不多是一半一半。不過，隨著市場對矽谷銀行事件情緒逐漸冷靜後，加息２５基點的概率又逐漸升溫。 相當於美國中央銀行的聯儲局還放出訊號說，聯儲局連續大力加息的做法有可能接近尾聲。聯儲局在一份聲明中刪除了之前表達的今後會議將繼續升息的措辭。聲明如今表示：「一些額外的政策收緊也許是恰當的。」這是對今後致力於繼續加息的較為弱化的表述。 加息步伐上，他預期聯儲局會在今明兩次會議（即是本周及５月份），分別加息０．２５厘，將指標利率上調至５．２５厘。然後才會停止加息。不過，在會後聲明及鮑威爾發言上，他預期會出現語調上的轉變，以安定市場信心。第一個轉變，估計是向市場「預告」暫停加息的時間表，令市場「有數得計」，對利率走勢有更明確的預測；另一方面，估計聯儲局會表明保障金融穩定性的重要，強調現時已經有充足的措施，保障銀行機構的資金流動性。聯儲局一周前已經宣布「銀行定期融資計劃（ＢＴＦＰ）」，規模２５０億美元，正正是讓銀行可以用國債作抵押，取得為期最長一年的等額面值（而不是市值）貸款。此舉旨在讓銀行不用再「蝕賣」手頭上的國債，避免ＳＶＢ事件重演。 美聯儲如期加息２５個基點，令聯邦基金利率升至４．７５％-５％目標區間，為２００７年以來的最高水平。決議聲明暗示可能很快結束加息行動，三大美股指盤中刷新日高。然而，美聯儲主席鮑威爾在記者會上重申通脹仍太高、強調還要繼續加息，美股指轉跌，收跌至少１．６％。美財長耶倫稱政府未有考慮或討論過擴大存款保險范圍，地區銀行指數跌超５％，第一共和銀行跌超１５％。另外，泛歐股指連創一周新高，但周二反彈逾７％的瑞信歐股跌近６％。兩年期美債收益率在歐股盤中一度創一周新高，美股盤中回落，收市跌穿４％。市場估計銀行危機或令美聯儲接下來停止加息，美元指數創逾六周新低。 導讀：萬眾矚目中，美國聯儲局（ＦＥＤ）為期兩天的議息會議結束。聯儲局當地時間３月２２日宣布加息２５個基點，使聯邦基金利率達到４．７５％-５％。總體上，聯儲局認為年初以來強於預期的經濟數據與最近發生的銀行風波大致「功過相抵」，既不需要再加息太多，也沒必要很快降息，最好先觀望一下。自去年３月首次加息以來，聯儲局已經加息４７５個基點，暴力加息的惡果正在全球銀行業加速顯現。以下為中國人民大學重陽金融研究院高級研究員王衍行的觀點。 美國聯儲局結束一連兩日議息會議，並於３月２２日宣布加息０．２５厘，至介乎４．７５至５厘，符合市場預期，決議聲明聲明指美國銀行業健康且有韌性。聯儲局主席鮑威爾（ＪＥＲＯＭＥ ＰＯＷＥＬＬ）其後舉行新聞發布會，稱在本次會議開始前幾天，局方曾考慮暫停加息，但聯儲局公開市場委員會（ＦＯＭＣ）成員最終一致支持加息行動，而聯儲官員們認為ＦＯＭＣ不會在今年內減息。 高盛報告認為，銀行體系已出現壓力，雖然當局已采取積極措施支撐金融體系，但市場仍未有足夠信心，對中小型銀行仍未有足夠支持。高盛預期，聯儲局會暫停加息一次，但接下來３次會議各加息０．２５厘。 美國矽谷銀行(ＳＶＢ)等多間銀行連環出事，及後再爆出瑞信(ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ)財困，環球金融危機一觸即發，市場一度預期聯儲局本周議息或須暫緩加息，甚至有揣測要減息。不過，在政府出手救亡後，市場恐慌情緒略遏，聯儲局最終仍加息０．２５厘，利率上調至介乎４．７５厘至５厘，符預期。不過，會後聲明及利率指引均暗示加息周期或提早完結，市場料５月再加息一次０．２５厘便見頂。在今輪加息周期即將結束下，有本地發展商料對本港樓價有正面作用，全年看升一成。 美國硅谷銀行(ＳＶＢ)早前倒閉，引爆全球銀行業海嘯，有外媒分析，硅谷銀行究竟是聯儲局(ＦＥＤ)過去一年激進加息造成，抑或銀行本身風險管控出了問題？ 美國聯儲局議息結果將於本港周四凌晨２時揭盅，原本加息無懸念，但近兩周的銀行危機，殺聯儲局一個措手不及，市場密切關注聯儲局會否暫緩加息。彭博綜合９８位分析師最新預測，今次暫停加息甚至減息的機會率只有１０％，而加息０．２５厘的機會率達８９％。 （星島日報報道）美國聯儲局一如所料加息四分一厘，局方點陣圖顯示，今年只余四分一厘加息空間。匯豐銀行率先宣布維持最優惠利率（Ｐ）５．６２５厘不變，另３家大型銀行恆生（０１１）、渣打香港及中銀香港（２８８８）亦緊隨其後未有動手加Ｐ，此為本港銀行自啟動加息後連續第二次未有跟隨美國上調Ｐ息。金管局指未來一段時間美息走勢續存頗大不確定性，料港元拆息仍於較高水平。至於Ｐ息，有分析認為已見頂，但也有認為或再加息０．１２５厘至０．２５厘。 西格爾稱，銀行業危機將迫使聯儲局放緩加息步伐，對經濟前景有利。 「美聯儲傳聲筒」ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ寫到，美聯儲再次加息２５個基點，但暗示銀行系統的動蕩可能比兩周前預期的更早地結束其加息行動。美聯儲官員們在會後的政策聲明中暗示，他們可能很快就會停止加息。委員會預計，一些額外的政策收緊可能是合適的。他們放棄了在前八份聲明中使用的措辭，即委員會預計「持續加息」將是合適的。美聯儲主席鮑威爾將在２:３０舉行的新聞發布會上回答問題。屆時，他可能會被要求解釋近期銀行業的壓力如何改變了官員們對經濟和利率的預測。 美聯儲官員們面臨著幾個月來最大的挑戰，他們正在權衡本周是繼續提高利率以冷卻通脹，還是在最近銀行倒閉引發的市場動蕩中暫停加息。在硅谷銀行破產及其帶來的後果之前，美聯儲政策制定者曾准備加息多達５０個基點，因為一系列數據顯示，美國經濟比官員們年初想象的要強勁得多。現在，考慮到金融市場的波動，許多美聯儲觀察人士預計，美聯儲將小幅加息２５個基點，一些人表示，在周二開始的為期兩天的會議結束後，美聯儲將完全暫停加息。 正當歐美銀行業要刮起颶風，繼歐洲央行宣布加息半厘後，美國聯儲局亦宣布加息０．２５厘，幅度明顯比本月上旬聯儲局主席鮑威爾放「鷹」所預示的半厘為少，一定程度回應市場對近期金融市場動蕩的憂慮。不過，聯儲局似乎低估了銀行業爆雷對經濟活動的沖擊，尤其是美國奉行的反全球化下，已嚴重扭曲全球產業鏈供需格局，美國通脹只怕會繼續高企難下，聯儲局若錯失及時止住經濟下行的時機，結果將會迎來可怕的「滯脹」(ＳＴＡＧＦＬＡＴＩＯＮ)叩門，意味美國經濟與美元資產，將迎來一場災難！ 美國聯儲局加息０．２５厘，聯邦基金利率升到４．７５至５厘，但市場普遍認為，面對銀行危機的憂慮下，聯儲局未來可進一步加息的空間有限，惟仍估計５月會再加息０．２５厘。聯儲局未來貨幣政策走向，除要留意勞動市場及通脹水平外，銀行問題的演變，料亦是關鍵。本網將綜合財金界將於聯儲局是次加息０．２５厘的看法，以及如何評論未來息口走向。 這樣的局面，對美國金融市場、金融機構和美國政府與金融監管機構，都是嚴峻的考驗。美國聯儲局在為自己的激進行為買單、給矽谷銀行以資金支持的同時，如果繼續加息，將對其他中小銀行帶來怎樣的危險，確實令市場擔憂。由央行給商業銀行提供資金支持，無疑是挖肉補瘡，補好了，也會留下許多傷疤；補不好，會讓金融肌體傷痕累累，甚至全身潰爛。 美國聯儲局一如預期再加息０．２５厘，香港銀行連續兩次都沒有跟隨調整，匯豐昨日宣布最優惠利率（Ｐ）維持５．６２５厘不變，中銀、恆生和渣打等大型銀行亦按兵不動。綜合金融業意見，普遍認為近月銀行體系結余未有變動，港銀資金仍然相當充裕，港元拆息（ＨＩＢＯＲ）已在現水平橫行一段時間，反映大行沒有急切需要加Ｐ，如無意外，今輪港元加息周期已見頂。 聯儲局一如市場預期加息０．２５厘，數數手指，這是２０２２年３月以來的第９次加息，由於事前爆出銀行危機，今次會後聲明特別受到重視，會後公開市場委員會（ＦＯＭＣ）指出，將密切關注傳入的訊息，並評估對貨幣政策影響。為了實現足夠限制性的政策立場、以使通脹率隨著時間推移恢復到２％，一些額外的政策收緊可能是適當的。這個說法與之前「持續加息」是降低通脹的合適方式有所不同，被視為是一種軟化。 ＲＥＩＣＨ在社交媒體發文表示，加息將再次對低薪員工及貧窮群體造成最嚴重影響，這些人已經受到物價飛升帶來的重創，更高的利率也可能危及更多銀行，並面臨更多金融混亂的風險，聯儲局正在玩火。 ＣＯＮＶＥＲＡ高級分析員ＪＯＥ ＭＡＮＩＭＢＯ表示，聯儲局周三公布議息結果後，美匯因加息周期可能較預期提早結束而受壓，但市場消化有關消息，認為聯儲局的說法只是一種可能性，另一種可能性是銀行危機紓緩及通脹保持高企，則聯儲局便須持續加息，美匯因此低位喘定。 但筆者暫時預期英倫銀行仍將繼續小幅加息０．２５厘，將利率升至４．２５厘，以壓抑通脹仍然高企的情況：英國通脹按年計算雖然開始出現回落，但１月消費物價指數按年仍有雙位數增長報１０．１％，依然高居Ｇ７七大工業國之首。執筆之時最新通脹數據暫未公布，但預期２月消費者物價指數增幅將會扭轉前值下跌趨勢按月上升０．６％，反映過去加息並不能有效壓抑通脹，所以預計英倫銀行仍然有加息的壓力。雖然加息將影響流動性，但今次銀行業動蕩震央美國及瑞士的監管機構已迅速處埋有關問題，更聯同英、歐、日、加等央行聯儲確保美元流動性，令英倫銀行溫和加息的影響減到最低。