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【瑞信危機】評級機構紛將瑞銀評級展望降至「負面」 標普憂整合瑞信業務會導致競爭力下降及客戶流失- 香港經濟日報 ... @ 2023-03-21T12: 返回 熱門新聞 關鍵詞：瑞信 概念：瑞銀收購瑞信 瑞銀（ＵＢＳ）以股份收購瑞士信貸（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ），交易價值為３０億瑞士法郎，不過該計劃讓瑞信債券持有人受損，因此有一批總值１６０億瑞士法郎（１,３４４．７２億港元）的較高風險債券的面值撇賬至零。消息讓該批債券持有表不滿。 瑞銀公布，每２２．４８股瑞信可換取１股瑞銀，作價等同３０億瑞郎（約３２億美元）或每股０．７６瑞郎，較早前市傳的２０億美元作價提高，惟較上周五瑞信收市市值低５９％，即以四折收購。瑞銀股價早段最多曾下挫１６％，及後逐步回穩，截至本港時間昨晚１１時報１７．５５５瑞郎，倒升２．６％；瑞信報０．８１６瑞郎，略高於收購價。 「瑞士政府出手救瑞信，但全球金融市場恐慌能就此止血嗎？」瑞士信貸銀行（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ）上周爆出財務危機，在瑞士銀行撮合下，瑞士最大銀行瑞銀集團（ＵＢＳ）於３月１９日公告同意以３２．６億美元收購瑞信，並承擔瑞信５４億美元的投資損失——瑞信在全球金融系統穩定中扮演要角，瑞士政府為免瑞信倒閉而造成禍及全球的嚴重金融波動，提供了９６億美元的損失擔保以及１,０８０億美元的流動性支援予瑞銀，務求趕在周一亞洲市場率先開盤前完成交易。然而，收購案的完成，足以安撫市場的強烈不安嗎？自３月１０日美國ＳＶＢ倒閉以來，恐慌隨之蔓延——全球投資人正在心焦詢問：下一個「雷曼時刻」，會不會即將到來？ 在瑞士政府促成下，瑞銀（ＵＢＳ）宣布以３０億瑞士法郎作價收購瑞信（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ），交易方案之一為將瑞信發行、總值１６０億瑞士法郎的額外一級資本債（ＡＴ１）悉數撇賬。有關安排引起市場人士對其他銀行發行的ＡＴ１債有戒心，觸發銀行股、債價均在周一（２０日）下挫，連帶保險股亦受波及。那些機構瑞信ＡＴ１債買家？據《彭博》引述消息指出，ＰＩＭＣＯ及景順為瑞信ＡＴ１債最主要買家，其中ＰＩＭＣＯ持有規模約８．０７億美元。 瑞士政府促成瑞銀、瑞信合並，合並方案條款中，將瑞信發行的１６０億瑞士法郎高風險ＡＴ１債券（額外一級資本債券）將全數撇帳，據彭博社引述消息指，瑞信ＡＴ１債券最大買家為ＰＩＭＣＯ和景順。ＰＩＭＣＯ持有的ＡＴ１債券最多，規模約８．０７億美元。 〔財經頻道／綜合報導〕瑞士銀行 （ＵＢＳ，瑞銀） 同意以３２．５億美元（約新台幣９９１９億元）收購瑞士信貸（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，瑞信）後，瑞士金融市場監督管理局（ＦＩＮＭＡ）將價值約１６０億瑞士法郎（約新台幣５２４１億元）的瑞信額外一級資本（ＡＴ１）債券減計注銷為零、直接淪為壁紙，引發投資人不滿。現有外媒報導，有瑞信ＡＴ１債券持有人正研究向瑞士政府采取法律行動，追討損失。 瑞信被ＵＢＳ收購 致１３４４億元債券價值清零 瑞信債券持有人感不滿 在瑞士當局撮合下，瑞銀周日（１９日）火速同意支付３０億瑞士法郎（３２．３億美元）收購已有１６７年歷史的瑞信，並願意承擔５４億美元虧損。根據交易內容，瑞銀收購瑞信將以全股票方式進行，瑞信股東將以每２２．４８股換得瑞信１股，相當於瑞信每股０．７６瑞郎，大幅低於１７日收盤價的１．８６瑞郎。 瑞銀以總作價３０億瑞郎（約２５２億港元）吞並瑞信，為瑞士銀行業大型整合，市場關注瑞信業務如何重組之外，網民亦關心日後會否繼續掉亂兩間公司的稱呼。盤點過往大企業進行收購後，對品牌整合歷史，有百年老牌公司即使獲得注資續命，但舊稱直接被棄用，從此在商業長河搏殺得來的招牌，便退出歷史舞台。 陷入危機的百年投行瑞信，終被瑞銀（ＵＢＳ）以３０億瑞郎（約２５２億港元）股份代價收購，並同意承擔瑞信最多５０億瑞郎（約４２０億港元）的損失。於香港時間周一凌晨，瑞士總統貝爾賽（ＡＬＡＩＮ ＢＥＲＳＥＴ）親自主持記者會，瑞銀宣布同意以全股份方式收購瑞信，每２２．４８股瑞信可換取１股瑞銀，相當於每股０．７６瑞郎，較瑞信上周五收市價折讓６０％，較瑞信一年前股價大縮水９０％。瑞士央行同意向瑞信提供最多１０００億瑞士法郎流動性援助。瑞信名義價值１６０億瑞郎的額外一級資本（ＡＴ１）債券則被完全減記，相關投資者血本無歸。 瑞信獲瑞銀收購條件之一，是將瑞信價值１６０億瑞郎（約１３５４億港元）的額外一級資本（ＡＴ１）債券撇帳，一眾投資者如夢初醒，手持債券頓成廢紙，激發ＡＴ１市場拋售潮。總部位於英國的匯控（００５）亦受到牽連，其中一筆ＡＴ１債價最多急跌２１％，股價亦成表現最差藍籌。一文看清ＡＴ１是甚麼、對匯控以至香港銀行的影響有多大。 瑞銀同意收購瑞信，不過條件之一，是要求注銷瑞信發行的ＡＴ１債券，這些債券恐怕都將變成廢紙，讓投資人血本無歸。而我國金管會主委黃天牧今（２０）日也透露，國內金融業對瑞信的曝險金額，超過新台幣１,５００億元，引起投資人關注。 瑞信 ＡＤＲ (ＣＳ-ＵＳ) 血崩 ５２．９９％ 至每股 ０．９４ 美元。瑞信被瑞銀收購後，ＡＴ１ 債券淪為壁紙，外媒傳出 ＰＩＭＣＯ 是瑞信 ＡＴ１ 債券最大持有人。此外，金管會主委黃天牧稱，初步了解台灣金融業並未踩雷。 瑞銀３０億瑞郎收購瑞信，但瑞信有１６０億瑞郎的ＡＴ１債「蒸發」變廢紙，預示更廣泛的可可債（ＡＴ１的俗稱）市場面臨災難。國內投資機構是否踩雷？金管會主委黃天牧２０日說，多數金融機構業者回報並沒有投資額外一級資本債（ＡＴ１）。前立委郭正亮在《新聞大白話》節目指出，台灣有高達可可債售出的８％，在金融危機初期，對官員的話最好不要相信，恐要觀望一陣子才會知道瑞信洞有多大。 瑞信危機出現後，就多次傳出瑞銀將出手收購的消息，如今確定以３０億瑞郎進行並購，推估每股金額僅是瑞信全盛時期的１％。瑞銀收購瑞信後也提出附帶條件，即價值１６０億瑞郎（約新台幣５２８８億）的額外一級資本（ＡＴ１）債券將完全減記，等於持有人手上的債券將成為壁紙。 瑞信股票在周一盤前交易即跌６０％，開盤仍維持下跌約６２％，呼應了瑞銀的收購價格。另一方面，瑞信的額外一級債券(ＡＴ１)(一種被視為風險較高的或可轉換的債券）在被減記至零之後，周一價格跌到面值的１％。 【信報財經新聞】瑞銀(ＵＢＳ)收購瑞信(ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ)的合並計劃，包括把總值１６０億瑞郎的一批較高風險債券的面值撇賬至零。消息觸發歐洲眾多其他銀行發行的額外一級資本債券(ＡＴ１)出現拋售潮，持有者擔心一旦發行人處於類似情況，這類債券也會變得分文不值。 瑞銀出手解救瑞信，但警報還沒解除，瑞銀收購的其中一項條件是價值１６０億瑞郎（約新台幣５３００億）的瑞信額外一級資本（ＡＴ１）債券將被注銷，持有者恐血本無虧，此事讓不少專家擔憂將對債市造成連鎖反應，部分亞洲銀行的ＡＴ１債券也在周一大幅下跌。